Skift bank
En swapbank er en institution, der fungerer som mægler mellem to modparter, der ønsker at indgå en rente- eller valutaswapaftale og muligvis forblive anonym. Swapbanken samler begge sider af aftalen og tjener typisk en lille præmie fra begge modparter for at lette swapen.
Key takeaways
- En swapbank er den institution, der mægler en swap-transaktion mellem to virksomheder.
- Da swaps er komplekse transaktioner, reducerer det risikoen for modparterne i aftalen at bruge en formidler.
- Byt banker tager gebyrer for deres deltagelse.
Sådan fungerer en swapbank
En swap er en afledt kontrakt, hvorigennem to parter udveksler finansielle instrumenter. Disse instrumenter kan være næsten hvad som helst, men de fleste swaps involverer pengestrømme baseret på et fiktivt hovedbeløb, som begge parter er enige om. Normalt skifter rektor ikke hænder. Hver pengestrøm består af et ben af swap. Den ene pengestrøm er generelt fast, mens den anden er variabel, det vil sige baseret på en benchmark-rente, variabel valutakurs eller indekspris.
Swaps handler ikke på børser, og detailinvestorer deltager normalt ikke i swaps. Snarere er swaps kontrakter mellem virksomheder eller finansielle institutioner. Imidlertid kan mindre institutioner stadig have adgang til dette marked gennem en swapbank.
Generelt henvender virksomheder sig ikke direkte til andre virksomheder i et forsøg på at oprette swapaftaler. I stedet koordinerer swapbanker swapaftalerne for virksomheder. I de fleste tilfælde er modparternes identitet ukendt for hinanden og ofte også for swapbanken.
Fordele ved en swapbank
Der er tre store fordele ved at bruge en swapbank, når man indgår en swapaftale. De er anonymitet, reduceret risiko og større ekspertise.
Mange virksomheder ønsker at forblive anonyme for ikke at give væk fra en konkurrencefordel. Med andre ord kan de måske ikke ønske, at andre skal vide, hvad de laver med hensyn til finansiering, risikokontrol og muligvis hvor de anvender deres kapital. Ved at bruge en swapmægler kan de holde deres identiteter skjult for prisen for en lille præmie.
En af de største risici i en swap-transaktion er modpartsrisiko eller risikoen for, at den anden side ikke leverer sine forpligtelser, herunder misligholdelse. Alle swapens pengestrømme strømmer ofte gennem swapbanken, som indsamler og videresender periodiske betalinger. Dette inkluderer ofte kredittjenester fra vurdering af modpartens kreditværdighed til at garantere rettidig betaling af pengestrømme.
Da swaps kan være komplekse, drager virksomheder, der ikke har de rette ressourcer, hverken inden for ekspertise eller erfaring, fordel af swapbankens specialiserede viden. Det giver mulighed for bedre vilkår for den lille eller uerfarne modpart. Og det giver dem adgang til et stort univers af potentielle modparter, hvilket er især nyttigt for den sjældne eller førstegangs swap-kunde.
Swapbanken overfører disse fordele til swap-modparterne, men påtager sig selv risiko for sine gebyrer. Dette inkluderer renterisiko. Hvis kurserne ændres i det tidsrum, hvor det kun har afsluttet enten den modtagende eller betalende del af swap, ville banken være i risiko for den resterende varighed. Kreditrisiko er den største trussel mod at swapbanken efterlader den på krogen, hvis den ene part misligholder. Og endelig kan det være vanskeligt at finde en modpart for et givet swap. Dette kaldes uoverensstemmelsesrisiko.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.