Vigtigste » bank » straddle

straddle

bank : straddle
Hvad er en stævne?

En straddle er en neutral optionstrategi, der involverer samtidig at købe både en put-option og en call-option for den underliggende sikkerhed med den samme strejkurs og den samme udløbsdato.

En erhvervsdrivende vil drage fordel af en lang række, når prisen på sikkerheden stiger eller falder fra strejken med et beløb, der er mere end de samlede omkostninger ved den betalte præmie. Fortjenestepotentialet er næsten ubegrænset, så længe prisen på den underliggende sikkerhed bevæger sig meget skarpt.

Key takeaways

  • En straddle er en optionstrategi, der involverer køb af både en put og call option for samme udløbsdato og strejkurs på det samme underliggende.
  • Strategien er kun rentabel, når bestanden enten stiger eller falder fra strejken med mere end den samlede betalte præmie.
  • En uafhængighed antyder, hvad den forventede volatilitet og handelsinterval for en sikkerhed kan være inden udløbsdatoen.
01:48

Straddles Academy

Forståelse af stævner

Mere vidtgående refererer straddle-strategier inden for finansiering til to separate transaktioner, som begge involverer den samme underliggende sikkerhed, hvor de to komponenttransaktioner modregner hinanden. Investorer har en tendens til at anvende en ujævnhed, når de forventer et markant skridt i en aktiekurs, men er usikre på, om prisen vil bevæge sig op eller ned.

Billede af Julie Bang © Investopedia 2019

En straddle kan give en erhvervsdrivende to betydelige ledetråde om, hvad optionsmarkedet synes om en aktie. Først er den volatilitet, som markedet forventer af sikkerheden. For det andet er det forventede handelsområde for aktien inden udløbsdatoen.

Sætter en stævne sammen

For at bestemme omkostningerne ved oprettelse af en streg skal man tilføje prisen for put og opkald sammen. For eksempel, hvis en erhvervsdrivende mener, at en aktie kan stige eller falde fra sin nuværende pris på $ 55 efter indtjeningen den 1. marts, kunne de skabe en ujævnhed. Den erhvervsdrivende ville se på at købe et put og et opkald ved strejken på $ 55 med en udløbsdato af 15. marts. For at bestemme omkostningerne ved oprettelse af straddle, ville den erhvervsdrivende tilføje prisen for et opkald på 15. marts $ 55 og et 15. marts $ 55 put . Hvis både opkaldene og afsætningen handler for $ 2, 50 hver, ville det samlede udlæg eller den betalte præmie være $ 5, 00 for de to kontrakter.

Den betalte præmie antyder, at bestanden bliver nødt til at stige eller falde med 9% fra $ 55-strejkursen for at opnå et overskud inden 15. marts. Det beløb, som bestanden forventes at stige eller falde, er et mål for den fremtidige forventede volatilitet på bestanden. For at bestemme, hvor meget bestanden skal stige eller falde, skal du dele den præmie, der er betalt af strejken, der er $ 5 / $ 55 eller 9%.

Opdag handelsområdet

For at bestemme det forventede handelsområde for aktien, vil man tilføje eller trække præmien på $ 5 til eller fra strejkursen på $ 55. I dette tilfælde skaber det et handelsinterval fra $ 50 til $ 60. Hvis aktien handles inden for området fra 50 til 60 dollars, ville den erhvervsdrivende miste nogle af deres penge, men ikke nødvendigvis det hele. Det er kun muligt at tjene penge, hvis bestanden stiger eller falder uden for $ 50 til $ 60 zone.

At tjene en fortjeneste

Hvis bestanden faldt til $ 48, ville opkaldene være værd $ 0, mens sætterne ville være værd $ 7 ved udløbet. Det ville levere et overskud på $ 2 til den erhvervsdrivende. Men hvis bestanden gik til $ 57, ville opkaldene være værd $ 2, og sætterne ville være værd nul, hvilket giver den erhvervsdrivende et tab på $ 3. Det værste tilfælde er, når aktiekursen forbliver på eller i nærheden af ​​strejkursen.

Eksempel på ægte verden

Den 18. oktober 2018 antydede optionsmarkedet, at AMD's aktie kunne stige eller falde 20% fra $ 26-strejken for udløb den 16. november, fordi det kostede $ 5, 10 at købe et put and call. Det placerede aktien i et handelsinterval fra $ 20, 90 til $ 31, 15. En uge senere rapporterede virksomheden om resultater, og aktier faldt fra $ 22, 70 til $ 19, 27 den 25. oktober. I dette tilfælde ville den erhvervsdrivende have tjent et overskud, fordi aktien faldt uden for intervallet, hvilket overskred præmieomkostningerne ved at købe put og opkald.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Uanset hvilken måde en aktie bevæger sig, kan en kvæl klemme ud en fortjeneste En kvælning er en populær optionstrategi, der involverer at holde både et opkald og et sæt på det samme underliggende aktiv. Det giver et overskud, hvis aktivets pris bevæger sig dramatisk enten op eller ned. mere Bear Straddle Definition En bear straddle er en optionstrategi, der involverer at skrive et put og et opkald på det samme underliggende med identisk udløbsdato og strejkepris. mere Long Straddle Definition En lang straddle er en optionstrategi, der består af køb af både et opkald og et sæt, der har samme udløbsdato og en strejkepris, der er næsten pengene. mere Kort Straddle Definition En kort straddle er en optionstrategi, der består af at sælge både en call option og en put option med samme strejkepris og udløbsdato. mere Covered Straddle Definition En overdækket straddle er en optionstrategi, der søger at drage fordel af bullish kursbevægelser ved at skrive sætter og kræver en aktie, der ejes af investoren. mere Sådan fungerer en bull call spredning En bull call spredning er en optionstrategi designet til at drage fordel af en bestands begrænsede prisstigning. Strategien begrænser tabene ved at eje en aktie, men begrænser også gevinsterne. flere Partner Links
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar