Vigtigste » bank » Aktieudskiftningsstrategi

Aktieudskiftningsstrategi

bank : Aktieudskiftningsstrategi
Hvad er en strategi til udskiftning af aktier?

Aktieudskiftning er en handelsstrategi, der dybt i pengeopkaldsmulighederne erstatter direkte aktier af aktier. De oprindelige omkostninger er lavere, men indehaveren er i stand til at deltage i gevinsten på den underliggende aktie, næsten dollar for dollar.

Key takeaways

  • Denne indstillingsstrategi er designet til at få ækvivalent eksponering for aktiekurser, mens der binder mindre kapital.
  • Købsoptionskontrakter, der er egnede til brug i en aktieudskiftningsstrategi, bør nærme sig en deltaværdi på 1, 00.
  • Brug af optioner på denne måde vil frigøre kapital, der kan bruges til at reducere risiko gennem afdækning eller øge risikoen ved at udnytte.

Sådan fungerer en lagerudskiftningsstrategi

En investor eller erhvervsdrivende, der ønsker at bruge optioner til at fange den ækvivalente eller bedre gevinst i aktier, mens den binder mindre kapital, vil købe call optionskontrakter dybt i pengene. Det betyder, at de betaler for en optionskontrakt, der vinder eller mister værdi til en lignende kurs som den tilsvarende værdi af aktieaktier.

Målingen af ​​hvor tæt en options værdi sporer værdien af ​​de underliggende aktier er kendt som deltaets værdi. Optionskontrakter til en værdi af 1, 00 sporer aktiekursen til øre. Sådanne muligheder er normalt mindst fire eller flere strejker dybt i pengene.

Hovedmålet med en aktieudskiftningsstrategi er at deltage i gevinsterne ved en bestand med lavere samlede omkostninger. Fordi den bruger mindre kapital til at begynde, har investoren valget om enten at frigøre kapital til afdækning eller til andre investeringer eller udnytte et større antal aktier. Således har investoren valget om at bruge den ekstra kapital til enten at reducere risikoen eller acceptere mere i forventning om større potentiel gevinst.

Forhandlere bruger optioner til at få eksponering for det underliggende aktivs potentiale for en brøkdel af prisen. Imidlertid fungerer ikke alle muligheder på samme måde. For en ordentlig aktieudskiftningsstrategi er det vigtigt, at optionerne har en høj deltaværdi. Valgmulighederne med de højeste deltaværdier er dybt inde i pengene eller har strejkepriser godt under den aktuelle underliggende pris. De har også en tendens til at have kortere tid til udløbet.

Deltaet er et forhold, der sammenligner ændringen i et aktivs pris med den tilsvarende ændring i prisen på dets derivat. For eksempel, hvis en aktieoption har en deltaværdi på 0, 65, betyder det, at hvis den underliggende aktie stiger i kursen med $ 1 pr. Aktie, vil optionen på den stige med $ 0, 65 pr. Aktie, hvor alt andet er lige.

Derfor, jo højere delta, desto mere vil muligheden bevæge sig i låseplads med den underliggende aktie. Et delta på 1, 00, hvilket ikke er sandsynligt, ville helt klart skabe den perfekte bestandsudskiftning.

Forhandlere bruger også muligheder for deres gearing. For eksempel i en perfekt verden ville en option med et delta på 1, 00 prissat til $ 10 bevæge sig højere med $ 1, hvis dens underliggende aktie, der handler til $ 100, flytter sig højere med $ 1. Aktien foretog en bevægelse på 1%, men optionen gjorde 10%.

Husk, at inkorporering af gearing skaber et nyt sæt af risici, især hvis det underliggende aktiv bevæger sig lavere i prisen. De procentvise tab kan være store, selvom tab er begrænset til den pris, der betales for selve optionerne.

Desuden er det kritisk, at ejermuligheder ikke giver ret til noget udbetalt udbytte. Kun indehavere af aktien kan samle udbytte.

Eksempel på en aktieudskiftningsstrategi

Lad os sige, at en erhvervsdrivende køber 100 aktier af XYZ til $ 50 pr. Aktie eller $ 5.000 (provisioner udeladt). Hvis aktien flyttede sig op til $ 55 pr. Aktie, stiger den samlede værdi af investeringen med $ 500 til $ 5.500. Det er en gevinst på 10%.

Alternativt kan den erhvervsdrivende købe en dybt inde i pengene XYZ optionskontrakt med en strejke pris på $ 40 for $ 12. Da hver kontrakt kontrollerer 100 aktier, er værdien af ​​optionskontrakten i starten $ 1.200.

Hvis deltaet for optionen er 0, 80, når den underliggende aktie stiger op med $ 5, bevæger optionen sig op med $ 4 for at bringe kontraktens værdi til $ 1.600 ($ 1.200 + ($ 4 * 100)). Det er en gevinst på 33, 3% eller mere end tre gange afkastet på at skylde selve bestanden.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Hvad er Delta? Delta er forholdet, der sammenligner ændringen i prisen på det underliggende aktiv med den tilsvarende ændring i prisen på et derivat. mere Sådan fungerer optioner for købere og sælgere Optioner er finansielle derivater, der giver køberen ret til at købe eller sælge det underliggende aktiv til en angivet pris inden for en bestemt periode. mere Sådan fungerer Delta Hedging Delta hedging forsøger at neutralisere eller reducere omfanget af bevægelsen i en options pris i forhold til aktivets pris. mere Delta-Gamma Hedging Definition Delta-gamma hedging er en optionstrategi, der kombinerer delta- og gamma-hedges for at reducere risikoen for ændringer i det underliggende aktiv og i deltaet i sig selv. mere Delta Neutral Delta neutral er en porteføljestrategi, der består af positioner med modregning af positive og negative deltaer, så deltaets samlede position er nul. mere Opkaldsdefinition Et opkald refererer til handlingen med at udøve en option fra køberen af ​​denne option. flere Partner Links
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar