Kort spredning
Hvad er en kort stævne?En kort straddle er en optionstrategi, der består af at sælge både en call option og en put option med den samme strejke pris og udløbsdato. Det bruges, når den erhvervsdrivende mener, at det underliggende aktiv ikke vil bevæge sig markant højere eller lavere i løbet af optionskontrakterne. Den maksimale fortjeneste er det præmiebeløb, der indsamles ved at skrive optionerne. Det potentielle tab kan være ubegrænset, så det er typisk en strategi for mere avancerede handlende.
Forståelse af kort stævne
Korte straddles giver handlende mulighed for at tjene på manglen på bevægelse i det underliggende aktiv i stedet for at skulle placere retningsspil i håb om et stort skridt enten højere eller lavere. Præmier indsamles, når handlen åbnes med det mål at lade både put og call udløbe værdiløs. Dog er chancerne for, at det underliggende aktiv lukker nøjagtigt til strejkursen ved udløbet, og det efterlader den korte straddle-ejer i risiko for overdragelse. Så længe forskellen mellem aktivprisen og strejkursen er mindre end de indsamlede præmier, vil den erhvervsdrivende dog stadig tjene som fortjeneste.
Avancerede forhandlere kører muligvis denne strategi for at drage fordel af et muligt fald i implicit volatilitet. Hvis implicit volatilitet er usædvanligt høj uden en åbenlyst grund til at det er sådan, kan opkaldet og det udsendte være overvurderet. I dette tilfælde ville målet være at vente på, at volatiliteten falder og derefter lukke positionen for et overskud uden at vente på udløbet.
Key takeaways
- Korte skridt er, når erhvervsdrivende sælger en call option og en put option til at drage fordel af en underliggende manglende volatilitet i aktivets pris.
- De bruges generelt af avancerede erhvervsdrivende til at bide tiden.
Eksempel på en kort stævne
Det meste af tiden bruger forhandlere penge-mulighederne for uløje.
Hvis en erhvervsdrivende skriver en ude med en strejkurs på $ 25 for en underliggende aktiehandel nær $ 25 pr. Aktie, og prisen på aktien springer op til $ 50, ville den erhvervsdrivende være forpligtet til at sælge aktien for $ 25. Hvis investoren ikke havde den underliggende aktie, ville han eller hun købe den på markedet for $ 50 og sælge den for $ 25 for et tab på $ 25 minus de præmier, der blev modtaget ved åbningen af handelen.
Der er to potentielle breakeven-point ved udløbet til strejkursen plus eller minus den samlede indsamlede præmie.
For en aktieoption med en strejkurs på $ 60 og en samlet præmie på $ 7, 50, skal den underliggende aktie lukke mellem $ 52, 50 og $ 67, 50, ikke inklusive provision, for strategien til indtræden.
Et tæt beløb under $ 52, 50 eller over $ 67, 50 vil resultere i et tab.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.