Måge Option
Hvad er en mågeindstillingEn mågeoption er en strategi med tre ben, der involverer enten to opkaldsmuligheder og en salgsindstilling eller to sæt og et opkald. I mellemtiden kaldes et opkald om et sæt en split mulighed.
En bullish måge-strategi involverer en spredning af bull bull (debit call spredning) og salg af en out of the put pengene. Den bearish strategi involverer en bjørnsatsspredning (debetsætspredning) og salg af en ud af pengesamtaler.
Optioner spreads er allerede afdækkede positioner, der begrænser risikoen, men begrænser potentielt overskud. Tilføjelse af den korte position i de andre muligheder hjælper yderligere med at finansiere positionen og muligvis bringe omkostningerne til nul. Imidlertid indfører det øget tabspotentiale, hvis det underliggende aktiv bevæger sig for langt i den forkerte retning.
Sagt på en anden måde er en mågeindstilling en beskyttelsesteknisk retning i én retning, hvor enten nedadgående eller opadgående bevægelser kan føres ind, men ikke begge dele. Mens måge-strategien typisk involverer tyropkaldspredning og bjørneforspredning, kan de også involvere det modsatte ved hjælp af bjørnopkaldsspredninger og tyresætspredninger.
Grundlæggende om Seagull Option
Optionskontrakterne skal være i lige store beløb og prissættes normalt for at give en nulpræmie. Denne struktur er passende, når volatiliteten er høj, men forventes at falde, og prisen forventes at handle med en mangel på sikkerhed for retning.
I det andet eksempel ovenfor anvender en hedger en mågeindstilling, der er struktureret som køb af et opkaldspred (to opkald), finansieret ved salg af en ud af de penge, der er sat, ideelt til at skabe en nulpremiestruktur. Dette er også kendt som en "lang måge." Hækkeren drager fordel af en stigning i det underliggende aktivs pris, som er begrænset af kortopkaldets strejkurs.
Key takeaways
- En mågeoption er en trebenet valutahandelsstrategi for at minimere risikoen. Det implementeres ved hjælp af to sæt og et opkald eller omvendt.
- Hvis der ikke er nogen væsentlig bevægelse på valutakursen, kan afkastet muligvis være beskedent ved hjælp af denne handelsstrategi.
Sådan konstrueres en mågeindstilling
Her er et eksempel, hvor volatiliteten er relativt høj, og den erhvervsdrivende forventer, at prisen på det underliggende aktiv stiger, mens volatiliteten falder.
I dette eksempel handles euroen på 1.2303.
Køb først det bullish opkaldspredium med et køb af 1.2300-opkaldet (for 0, 0041) og sælg 1.2350-opkaldet (for 0, 0020). Både for det samme underliggende aktiv og udløbsdato.
Derefter sælges 1.2250 put (for 0, 0017) med samme udløbsdato. Nettoprisen for denne handel ville være 0, 0041 - 0, 0020 - 0, 0017 = 0, 0004
Endelig finjustere strejkerne efter behov for at bringe præmien (omkostningerne) ned tæt på nul.
Som med enhver form for handelsstrategi er det bydende nødvendigt at vælge den rigtige kombination af sæt og opkald. Det er også vigtigt at sikre, at udløbsdatoer for optionerne er i overensstemmelse med forventningerne til formodede ændringer i pris og volatilitet. Selvom denne særlige optionstrategi vil hjælpe med at reducere risikoniveauet, som den erhvervsdrivende påtager sig, fjerner arrangementet ikke fuldstændigt al volatilitet. Der er stadig en chance for, at afkastet vil være mere beskedent end forventet, især hvis bevægelsen på valutakursen ikke er så betydelig som forventet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.