Risikotolerance

Risikotolerance er et emne, der ofte diskuteres, men sjældent defineres. Det er ikke usædvanligt at læse en handelsanbefaling, der diskuterer alternativer eller optioner baseret på forskellige risikotolerancer. Men hvordan bestemmer en individuel investor sin risikotolerance? Hvordan kan forståelse af dette koncept hjælpe investorer i at diversificere deres porteføljer?

Key takeaways

• Investorer, der er i stand til at forstå og beregne deres risikotolerance og designe en portefølje, der afspejler denne tolerance på lang sigt.
• Risikotolerance ses ofte som reflekterende alder, hvor yngre mennesker med en længere tidshorisont ses som mere risikotolerante og derfor mere tilbøjelige til at investere i aktier og aktiefonde end fast indkomst.
• Mens alder er en faktor, skal du ikke automatisk skifte fra aktier til obligationer, bare fordi du er blevet 65; mennesker lever længere og kan også forblive aggressive investorer i længere tid.
• Uanset alder har dem med en højere nettoværdi og mere såkaldt likviditet til rådighed at have større risikotolerance end dem, der er mere kontantbelastede.
• Andre faktorer, du skal overveje ved vurderingen af ​​risikotolerance inkluderer at bestemme dine prioriteter med hensyn til hvad du sparer og investerer penge til og er realistisk omkring din investeringserfaring.

Risikotolerance efter tidsramme

En ofte set kliché er det, hvad vi vil kalde "aldersbaseret" risikotolerance. Det er traditionel visdom, at en yngre investor har en langsigtet tidshorisont med hensyn til behovet for investeringer og kan tage mere risiko. Efter denne logik har et ældre individ en kort investeringshorisont, især når denne person er pensioneret og vil have en lavrisikotolerance. Selvom dette generelt kan være tilfældet, er der bestemt en række andre overvejelser, der kommer ind.

Først skal vi overveje investeringen. Hvornår skal der bruges midler? Hvis tidshorisonten er relativt kort, bør risikotolerancen skifte til at være mere konservativ. Ved langsigtede investeringer er der plads til mere aggressiv investering.

Vær dog forsigtig med blindt at følge konventionel visdom, når det kommer til risikotolerance og aktivklasser. Tænk for eksempel ikke på, at bare fordi du er 65, skal du flytte alt til konservative investeringer, såsom indskudsbeviser eller statskasseregninger. Selvom dette kan være passende for nogle, er det måske ikke passende for alle - f.eks. For en person, der har nok til at gå på pension og leve af interessen ved sine investeringer uden at røre ved hovedstolen. Med dagens voksende forventede levealder og fremskridt i medicinsk videnskab kan den 65-årige investor stadig have en 20-årig (eller mere) tidshorisont.

Risikokapital

Nettoværdien og den tilgængelige risikokapital skal være vigtige overvejelser, når man fastlægger risikotolerance. Nettoværdi er simpelthen dine aktiver minus dine forpligtelser. Risikokapital er penge, der er tilgængelige til investering eller handel, og som ikke påvirker din livsstil, hvis de går tabt. Det bør defineres som likviditet eller kapital, der let kan konverteres til kontanter.

Derfor kan en investor eller erhvervsdrivende med en høj nettoværdi påtage sig mere risiko. Jo mindre procentdel af din samlede nettoværdi af investeringen eller handelen udgør, jo mere aggressiv kan risikotolerancen være.

Desværre trækkes de med lidt til ingen nettoværdi eller med begrænset risikokapital ofte til mere risikofyldte investeringer som futures eller optioner på grund af lokket til hurtig, nem og stor fortjeneste. Problemet med dette er, at når du "handler med lejen", er det vanskeligt at have dit hoved i spillet. Når man antager for stor risiko med for lidt kapital, kan en erhvervsdrivende tvinges ud af en position for tidligt.

På den anden side, hvis en underkapitaliseret erhvervsdrivende, der bruger begrænsede eller definerede risikoinstrumenter (såsom lange optioner) "går bust", kan det ikke tage den erhvervsdrivende lang tid at komme sig. Kontrast dette med den erhvervsdrivende med en høj værdi, der sætter alt i én risikabel handel og taber - det vil tage denne erhvervsdrivende meget længere tid at komme sig.

Et individ med høj nettoværdi har sandsynligvis flere penge at risikere og kan derfor være mere risikotolerante end nogen med mindre kapital, men denne person har også mere at tabe, hvis investeringen går.

Forstå dine investeringsmål

Dine investeringsmål skal også overvejes, når man beregner, hvor stor risiko der kan antages. Hvis du sparer til et barns universitetsuddannelse eller din pension, hvor meget risiko vil du virkelig tage med disse midler? Omvendt kan der blive taget mere risiko, hvis du bruger ægte risikokapital eller disponibel indkomst til at forsøge at tjene ekstra indkomst.

Interessant nok synes nogle mennesker helt i orden med at bruge pensionsfonde til at handle med instrumenter med højere risiko. Hvis du gør dette med det eneste formål at beskytte handlerne mod skatteeksponering, såsom handel med futures i en IRA, skal du sørge for, at du fuldt ud forstår, hvad du laver. En sådan strategi kan være okay, hvis du har erfaring med handel med futures, kun bruger en del af dine IRA-midler til dette formål og ikke risikerer din evne til at gå på pension i en enkelt handel.

Men hvis du anvender hele din IRA på futures, har ringe eller ingen nettoværdi og bare prøver at undgå skatteeksponering for denne "sikre ting" -handel, skal du tænke tanken om at påtage dig denne meget risiko. Futures modtager allerede gunstig kapitalgevinstbehandling; kursgevinstsatser er lavere end for almindelig indkomst, og 60% af dine gevinster i futures bliver opkrævet den laveste af de to kapitalgevinstsatser. Med dette i tankerne, hvorfor skulle et individ med lav nettoværdi tage så meget risiko med pensionsfonde? Med andre ord, bare fordi du kan gøre, betyder det ikke altid, at du skal.

Bare fordi du kan lave mere risikovillige indsatser, betyder det ikke, at du skal; Hvis konservering af kapital er målet, og du er nyere til at investere, skal du være forsigtig med at påtage dig for stor risiko.

Investeringserfaring

Når det drejer sig om at bestemme din risikotolerance, skal din investeringserfaring også overvejes. Er du ny på investering og handel? Har du gjort dette i nogen tid, men forgrener dig i et nyt område, som salgsmuligheder? Det er klogt at indlede nye ventures med en vis grad af forsigtighed, og handel eller investering er ikke anderledes. Få lidt erfaring under dit bælte, før du begår for meget kapital. Husk altid den gamle kliché og stræb efter "bevarelse af kapital." Det giver kun mening at påtage sig den passende risiko for din situation, hvis det i værste tilfælde giver dig mulighed for at leve for at kæmpe en anden dag.

Omhyggelig overvejelse

Der er mange ting, man skal overveje, når man fastlægger svaret på et tilsyneladende enkelt spørgsmål, "Hvad er min risikotolerance?" Svaret vil variere baseret på din alder, erfaring, nettoværdi, risikovillig kapital og den faktiske investering eller handel, der overvejes. Når du har fundet det igennem, vil du være i stand til at anvende denne viden til et afbalanceret og diversificeret program for investering og handel.

At sprede din risiko rundt, selvom det hele er stor risiko, reducerer din samlede eksponering for en enkelt investering eller handel. Med passende diversificering reduceres sandsynligheden for totaltab i høj grad. Dette kommer tilbage til bevarelse af kapital.

At kende din risikotolerance går langt ud over at være i stand til at sove om natten eller stresse over dine handler. Det er en kompleks proces med analyse af din personlige økonomiske situation og balance mellem dine mål og mål. I sidste ende skal det at kende din risikotolerance - og holde sig til de investeringer, der passer ind i det - forhindre dig i fuldstændig økonomisk ruin.