Afkast på samlede aktiver (ROTA)
Afkast på de samlede aktiver (ROTA) er en ratio, der måler et selskabs indtjening før renter og skatter (EBIT) i forhold til dets samlede nettoaktiver. Det defineres som forholdet mellem nettoindkomst og samlede gennemsnitlige aktiver, eller mængden af finansielle og operationelle indtægter, som et selskab modtager i et regnskabsår, sammenlignet med gennemsnittet af dets virksomheds samlede aktiver.
Forholdet anses for at være en indikator for, hvor effektivt en virksomhed bruger sine aktiver til at generere indtjening. EBIT bruges i stedet for nettoresultat for at holde metrikken fokuseret på driftsindtjening uden påvirkning af skatte- eller finansieringsforskelle sammenlignet med lignende virksomheder.
01:23Afkast på samlede aktiver (ROTA)
Forståelse af afkast på samlede aktiver
Jo større en virksomheds indtjening er i forhold til dens aktiver (og jo større koefficienten fra denne beregning), desto mere effektivt siges det, at virksomheden bruger sine aktiver. ROTA, udtrykt som en procentdel eller decimal, giver indsigt i, hvor mange penge der genereres fra hver dollar, der investeres i organisationen.
Dette gør det muligt for organisationen at se forholdet mellem dets ressourcer og dets indkomst, og det kan give et sammenligningspunkt for at bestemme, om en organisation bruger sine aktiver mere eller mindre effektivt, end den tidligere havde gjort. Under omstændigheder, hvor virksomheden tjener en ny dollar for hver dollar, der investeres i den, siges ROTA at være en eller 100 procent.
Formlen for afkast på samlede aktiver - ROTA er
Afkast på samlede aktiver = EBITDækning af samlede aktiver overalt: EBIT = indtjening for renter og skatter \ begynde {justeret} & \ textit {Afkast på samlede aktiver} = \ dfrac {EBIT} {\ textit {Gennemsnitlige samlede aktiver}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & EBIT = \ tekst {indtjening for renter og skatter} \\ \ ende {justeret} Afkast på samlede aktiver = Gennemsnitlig samlede aktiverEBIT hvor: EBIT = indtjening inden renter og skatter
For at beregne ROTA, dividerer du nettoindkomst med gennemsnitlige samlede aktiver. Det samme forhold kan også repræsenteres som produktet af fortjenstmargenen og den samlede aktivomsætning.
Sådan beregnes ROTA
For at beregne ROTA skal du få nettoindkomsttallet fra et virksomheds resultatopgørelse og derefter tilføje renter og / eller skatter, der blev betalt i løbet af året. Det resulterende antal resultat er selskabets EBIT.
EBIT-nummeret skal derefter divideres med virksomhedens samlede nettoaktiver for at vise den indtjening, som virksomheden har genereret for hver dollar af aktiver på sine bøger.
Samlede aktiver inkluderer kontrakonti for dette forhold, hvilket betyder, at godtgørelse for tvivlsomme konti og akkumulerede afskrivninger begge trækkes fra den samlede aktivsaldo inden beregningen af forholdet.
Key takeaways
- Afkastet af de samlede aktiver viser, hvor effektivt en virksomhed bruger sine aktiver til at generere indtjening.
- ROTA-metrikken kan bruges til at bestemme, hvilke virksomheder der rapporterer den mest effektive brug af deres aktiver sammenlignet med deres indtjening.
- Der er en vis bekymring over, at ROTA er afhængige af den bogførte værdi af samlede aktiver snarere end deres markedsværdi, hvilket giver et afkast, der ser højere ud end det burde være i virkeligheden.
Begrænsninger i brugen af afkast på samlede aktiver (ROTA)
Over tid kan værdien af et aktiv formindskes eller stige. I tilfælde af fast ejendom kan aktivets værdi stige. På den anden side afskrives de fleste mekaniske dele af en virksomhed, såsom køretøjer eller andre maskiner, over tid, da slid påvirker deres værdi.
Da ROTA-formlen bruger de bogførte værdier for aktiver fra balancen, kan det være væsentligt underdreven anlægsaktive faktiske markedsværdi. Dette fører til et højere forholdsresultat, der viser et afkast på de samlede aktiver, der er højere end det burde være, fordi nævneren (samlede aktiver) er for lav.
En anden begrænsning er, hvordan forholdet fungerer med finansierede aktiver. Hvis der blev brugt gæld til at købe et aktiv, kunne ROTA se gunstig ud, mens virksomheden faktisk kan have problemer med at foretage sine renteudgifter.
Forholdsindgangene kan justeres for at afspejle aktivernes funktionelle værdier, mens der redegøres for den rentesats, der i øjeblikket udbetales til en finansiel institution. For eksempel, hvis et aktiv blev erhvervet med midler fra et lån med en rente på 5%, og afkastet på det tilknyttede aktiv var en gevinst på 20%, ville den justerede ROTA være 15%.
Da mange nyere virksomheder har større gældsmængder forbundet med deres aktiver, kan disse justeringer muligvis gøre virksomheden mindre attraktiv for investorernes øjne. Når disse gæld begynder at blive klar, ser det ud til, at ROTA forbedres i overensstemmelse hermed.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.