Vigtigste » algoritmisk handel » Referenceenhed

Referenceenhed

algoritmisk handel : Referenceenhed
Hvad er en referenceenhed

En referenceenhed er udstederen af ​​den gæld, der ligger til grund for et kreditderivat. Referenceenheden er den organisation, der har udstedt referenceaktivet (obligation eller anden gældstøttet sikkerhed), som igen er genstand for et kreditderivat. Referenceenheden kan være et selskab, regering eller anden juridisk enhed, der udsteder gæld af enhver art. I mange tilfælde er kreditderivatet, der navngiver en referenceenhed, en credit default swap (CDS). Hvis der opstår en kreditbegivenhed som en standard, og referenceenheden ikke er i stand til at opfylde betingelserne for lånet, modtager køberen af ​​credit default-swap betaling fra sælgeren af ​​CDS.

BREAKING DOWN Referenceenhed

Referenceenheden er i det væsentlige den part, hvorpå de to modparter i en kreditderivattransaktion spekulerer. Sælgeren af ​​et credit default swap satser på, at den underliggende gældsemission (referenceaktiv) og virksomheden eller regeringen (referenceenhed) vil være i stand til at opfylde sine forpligtelser uden problemer. Køberen af ​​en credit default-swap forsikrer enten sin investering i referenceenhedens gæld eller spekulerer i forhold til referenceenhedens tilstand uden faktisk at have det underliggende aktiv.

Referenceenheder og forsikring

I teorien er en credit default swap-kontrakt forsikring for den standardrisiko, som referenceenheden udgør. Til gengæld for et gebyr, sælger transaktionen beskyttelse mod referenceenhedens misligholdelse. Køberen af ​​kreditderivatet mener, at der kan være en chance for, at referenceenheden misligholder deres udstedte gæld og derfor går ind i den passende position. Dette er en simpel sikring eller forsikring, hvor ejeren af ​​referenceenhedens gæld betaler, så i tilfælde af misligholdelse, vil sælgeren af ​​CDS gøre dem hele i henhold til de oprindelige investeringsbetingelser. Hvis der ikke sker noget, har ejeren af ​​gælden betalt en pris for det sind, som CDS bringer. Hvis der opstår en kreditbegivenhed, tager sælgeren af ​​CDS en chance for at udbetale forskellen til køberen af ​​CDS.

Referenceenheder og spekulation

I praksis er CDS-markedet meget større end de referenceaktiver, det sælger beskyttelse for. Dette betyder, at spekulanter tager kredit-default-swaps uden egentlig at eje de underliggende gæld eller gældsstøttede værdipapirer. I dette tilfælde bliver CDS et spekulativt værktøj, hvor sælgeren og køberen satser mod hinanden på chancerne for, at en kreditbegivenhed sker med en bestemt referenceenhed. Dette sparer spekulanten for besværet med at kortsætte lager eller sælgeren kapitalinvesteringerne ved at købe obligationer på lang sigt. De kan simpelthen indgå en kontrakt, der koster spekulanten et periodisk gebyr, hvis referenceenheden ikke løber i problemer, og vil udbetale pænt, hvis referenceenheden lider af en kreditbegivenhed. Oven på alt dette er CDS selv et omsætteligt instrument, der introducerer elementet af timing snarere end blot at have en kontrakt indtil udløbet.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Definition af kreditbegivenhed En kreditbegivenhed er en negativ ændring i en låntagers kapacitet til at imødekomme sine betalinger, hvilket udløser afvikling af en CDS-kontrakt (credit default swap). mere Betinget kredit default swap (CCDS) Definition En betinget kredit default swap (CCDS) er et skræddersyet kredit default swap, der afhænger af to udløsende begivenheder til udbetaling. mere Definition af credit default swap (CDS) En credit default swap (CDS) er en bestemt type swap, der er designet til at overføre krediteksponeringen af ​​fastforrentede produkter mellem to eller flere parter. mere Definition af udlånskredit (LCDS) Definition En standardudskiftning på lånekredit (LCDS) er et kreditderivat, der har syndikeret sikre lån som referenceforpligtelse. De handler normalt med strammere spænd end kredit default swaps (CDS). mere Reference Asset Et reference aktiv, også kendt som en reference forpligtelse, er et underliggende aktiv brugt i kreditderivater. mere Referenceforpligtelse En referenceforpligtelse er en specifik underliggende gæld, som et kreditderivat er baseret på. flere Partner Links
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar