Gendannelsesgrad

Hvad er gendannelsesgraden?

Inddrivelsesgrad er det omfang, hvorpå hovedstol og påløbet rente på misligholdt gæld kan inddrives, udtrykt i procent af pålydende værdi. Gendannelsesprocenten kan også defineres som værdien af ​​et værdipapir, når det fremgår af misligholdelse eller konkurs.

Gendannelsesprocenten gør det muligt at foretage et skøn over det tab, der ville opstå i tilfælde af misligholdelse, der beregnes som (1 - Gendannelsesgrad). Således, hvis gendannelsesprocenten er 60%, er tabet som standard eller LGD 40%. På et gældsinstrument på 10 millioner dollars er det estimerede tab som følge af misligholdelse således $ 4 millioner.

Forståelse af gendannelsesrater

Gendannelsesgraden kan variere meget, da de påvirkes af en række faktorer, såsom instrumenttype, virksomhedsspørgsmål og makroøkonomiske forhold. Instrumenttypen og dens anciennitet inden for virksomhedernes kapitalstruktur er blandt de vigtigste faktorer for inddrivelsesgraden. Gendannelsesgraden er direkte proportional med instrumentets anciennitet, hvilket betyder, at et instrument, der er mere senior i kapitalstrukturen, normalt har en højere genindvindingsgrad end et, der er lavere nede i kapitalstrukturen.

Virksomhedsspørgsmål inkluderer selskabets kapitalstruktur, dets gældsniveau og egenkapitalmængden. Gældsinstrumenter udstedt af et selskab med et lavere gældsniveau i forhold til dets aktiver kan have højere inddrivelsesgrader end et selskab med væsentligt mere gæld.

Makroøkonomiske forhold inkluderer fase af den økonomiske cyklus, likviditetsbetingelser og den samlede misligholdelsesrate. Hvis et stort antal virksomheder misligholder deres gæld - som det ville være tilfældet under en dyb recession - kan genvindingsgraden være lavere end i normale økonomiske tider. F.eks. Estimerede Standard & Poor's, at for alle udstedere, der kom ud af misligholdelse i den udfordrende periode 2008–2010, var den gennemsnitlige genindvindingsgrad på alle instrumenter 49, 5% sammenlignet med 51, 1% i gennemsnit i perioden 1987-2007.

Key takeaways

• Inddrivelsesgraden er den anslåede procentdel af et lån eller en forpligtelse, der stadig tilbagebetales til kreditorer i tilfælde af misligholdelse eller konkurs.
• I en virksomheds kapitalstruktur vil inddrivelsesgraden på senior sikkerhedsgæld ofte have den højeste inddrivelsesgrad, mens aktiehavere ofte kan forvente en genindvindingsgrad på næsten nul.
• Efter bølgen med misligholdelser efter finanskrisen i 2008 var den anslåede inddrivelsesgrad på tværs af gældsinteresser omkring 49, 5%, lavere end den 51, 1% genindvindingsgrad, der blev observeret i det foregående årti.

Inddrivelsesgrad og udlån

Ved udlån kan inddrivelsesrenten anvendes til kontanter, der forlænges via lån eller kredit og inddrives ved afskærmning eller konkurs. At vide, hvordan man korrekt beregner og anvender en gendannelsesprocent, kan hjælpe virksomheder med at indstille satser og vilkår for fremtidige kredittransaktioner. For eksempel, hvis en inddrivelsesrate viser sig at være lavere end forventet, kan långivere hæve renten på et lån eller forkorte dens udbetalingscyklus for bedre at styre den ekstra risiko.

Beregning af gendannelsesgrad

For at beregne gendannelseshastighed skal man først vælge, hvilken type gruppe man skal fokusere på og indstille en tidsperiode, såsom uger, måneder eller år. Når en målgruppe er identificeret, skal du tilføje, hvor mange penge der blev udvidet til den over den givne periode, og derefter sammenlægge den samlede sum, der er tilbagebetalt af den gruppe. Derefter skal du dele det samlede betalingsbeløb med det samlede gældsbeløb. Resultatet er gendannelsesgraden. For eksempel udvidede du i en uge $ 15.000 i kredit og modtog $ 2.000 i betalinger, derfor $ 2.000 / $ 15.000 = 13.33% gendannelsesprocent for ugen.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Definition af ansvarlig gæld Underordnet gæld (obligation) er et lån eller sikkerhed, der ligger under andre lån eller værdipapirer med hensyn til fordringer på aktiver eller indtjening. mere finansiel risiko: Kunsten at vurdere, om et selskab har et godt køb Finansiel risiko generelt relaterer til at miste penge. Det kan henvise til muligheden for, at virksomhedens interessenter vil have tab, hvis virksomhedens pengestrøm viser sig utilstrækkelig til at opfylde sine forpligtelser. Det kan også henvise til et selskab eller regering, der misligholder sine obligationer. mere Hvordan second-lien gæld påvirker låntagere og långivere Second-lien gæld refererer til gæld, der er prioriteret lavere end højere rangeret gæld i tilfælde af misligholdelse. Anden pantegæld kaldes også juniorgæld. Disse gæld modtager tilbagebetaling efter anden seniorgæld, som udgør en risiko for, at investorerne muligvis ikke modtager betaling. mere Rentesats: Hvad udlåner får betalt for brug af aktiver Renterne er det opkrævede beløb, udtrykt i procent af hovedstolen, af en långiver til en låntager til brug af aktiver. mere Sandheden om mezzaninfinansiering Mezzaninfinansiering kombinerer finansiering af gæld og egenkapital, startende som gæld og giver långiveren mulighed for at konvertere til egenkapital, hvis lånet ikke betales til tiden eller i sin helhed. mere eksponering for misligholdelse (EAD): Sådan beregnes din risiko som långiver Eksponering som standard (EAD) er den samlede værdi, som en bank udsættes for på tidspunktet for lånets misligholdelse. flere Partner Links