Porters 5 kræfter på under rustning (UA)

Siden udviklingen i 1979 har Porters Five Forces Model været et nyttigt værktøj, der blev brugt af potentielle investorer til at hjælpe med at analysere den branche, som et bestemt firma opererer i. Ved at se på faktorer uden for virksomhedens økonomiske målinger, såsom pris / indtjening (P / E) -forhold, kan investorer lære om den konkurrencedygtige dynamik i branchen for bedre at identificere en betydelig investeringsmulighed i en bestemt aktie. Per definition analyserer Porters Five Forces konkurrencen i branchen, potentialet for nye deltagere i branchen, leverandørernes magt, kundernes magt og truslen om substitutionsprodukter.

Under rustning på markedet

Under Armour, Inc. (NYSE: UA) fremstiller og markedsfører avanceret tøj, sportsartikler og tilbehør. Virksomheden opererer inden for sportsbeklædningsindustrien, som er konkurrencedygtig og vokser hurtigt; det forventes at overstige 180 milliarder dollars i verdensomspændende industrisalg inden 2020.

UA er en relativt ung virksomhed, der først er blevet offentlig i 2005 og står overfor udfordringen med at konkurrere mod mangeårige industrigiganter som Nike og Adidas.

Under Armour skal stole på overlegen produktinnovation og unikke marketingteknikker for at konkurrere. Dets produktudvikling og markedsføringsteknikker viser, at UA har været i frontlinjen med skiftende konkurrence dynamik i sin branche.

UAs strategiske ledelsesbeslutninger beviser sit ønske om at være branchens førende inden for produkt- og marketinginnovation. For eksempel har virksomheden brugt betydelige penge på at erhverve mobilteknologiselskaber som MyFitnessPal for at engagere sig i atleter og skabe dybere brandtilknytninger mere effektivt. Dens evne til at innovere og give øget oplevet værdi til sine kunder er nødvendig for fremtidig succes på grund af den intense konkurrence, den står overfor.

Konkurrence i branchen

Selvom der er utallige antal atletiske beklædningsfirmaer, der konkurrerer med UA i bestemte markedsnicher, er det kun et par virksomheder, der har den store størrelse og etablerede distributionskanaler, der kan konkurrere på tværs af alle de produktlinjer, UA tilbyder. Den største af disse konkurrenter er Nike og Adidas. Begge disse konkurrenter er ældre virksomheder med et større samlet årligt salg end UA.

Til sammenligning er Nikes bageste 12-måneders salg over $ 31 milliarder dollars, Adidas 'bageste 12-måneders salg er over $ 16 milliarder, og UA's bageste 12-måneders salg er lige under $ 4 milliarder. Selvom denne forskel er enorm, er det vigtigt at bemærke, at UA har opnået en markant højere vækstrate i de senere år end nogen af ​​sine gigantiske konkurrenter. Selvom det ikke besidder den samme diversificering af produkter eller den internationale markedsindtrængning, har UA haft succes i næsten alle sektorer, den har indgået.

Potentialet for nye deltagere

Generelt er adgangsbarriererne for et diversificeret atletisk beklædningsfirma meget høje. Det kræver en betydelig mængde økonomisk og menneskelig kapital at udvikle produkter, fremstille dem med kvalitet og overkommelige priser og skubbe produkter ind i de relevante distributionskanaler. Fra januar 2019 er UA den seneste case study af en betydelig nytilkomne i branchen, og det har vist sig, at det kan være en succes.

Det opnår år eller endda årtier at opnå en virksomheds størrelse og markedsandel som Nike.

Det er meget muligt for nye virksomheder at komme ind i mindre nicher i branchen. For eksempel kan en nytilkomne have succes med at markedsføre et innovativt produkt til en bestemt sport, såsom golf eller tennis. UA startede med at markedsføre primært til amerikansk fodbold og skabte en bedre baselags-skjorte, end der havde været tilgængelig på det tidspunkt. Det er mere sandsynligt, at visse segmenter i branchen er modtagelige for nye konkurrenter end hele industrien, i det mindste på kort sigt.

Leverandørs styrke

Leverandører i den atletiske beklædningsindustri sælger ofte materialer til konkurrerende virksomheder. Større købere får billigere priser fra disse leverandører ved at bestille større mængder, end mindre virksomheder kan. F.eks. Kan Nike muligvis købe eksponentielt mere bomuld til T-shirts end UA og forhandle en væsentligt lavere pris, hvilket delvist kan forklare, hvorfor UA generelt har en tendens til at have produkter til en højere pris end Nike.

Men UA har været ekstremt innovativ i de materialer, den bruger ved at skabe forskellige proprietære stoffer, som det kilder fra tredjepart, skabe produktdifferentiering fra konkurrencen og også undgå ulempen ved at købe de samme materialer til et lavere volumen og højere omkostninger end konkurrenterne.

Kunderes magt

Kunder har bestemt en bred vifte af valg, når det kommer til at købe tøj og tilbehør til deres yndlingssport. I en verden af ​​online shopping kan kunder også hurtigt og nemt handle til den laveste pris for et lignende produkt. Med det for øje bliver det kritisk for en virksomhed som UA at skabe produkter, som kunderne er villige til at betale en præmie over almindelige, priskonkurrencedygtige varer.

Undersøgelser viser, at kunderne også køber baseret på mærkegenkendelse og tilknytning. Derfor har virksomheder som Nike berømt betalt enorme mængder penge til at sponsorere atleter; kunder opfatter værdi baseret på foreninger. Med dette i tankerne begyndte UA at bruge enorme dollars for at underskrive nogle af de bedste atleter i verden til at repræsentere sit brand.

Tom Brady, Stephen Curry og Jordan Spieth

Bare et par af de megastjernede atleter, UA, har indgået en kontrakt for at øge anerkendelsen af ​​navnemærker.

Truslen om substitutionsprodukter

Tøj er en fastgørelsesvare, der altid er efterspurgt. Da verdensinteressen for sport fortsætter med at stige, forventes efterspørgslen efter atletisk tøj og tilbehør at vokse. For hvert produkt er der altid truslen om, at en mere innovativ version kommer ind som erstatning. I UA's branche er det imidlertid vanskeligt for en virksomhed at skabe mange sådanne substitutionsprodukter på tværs af forskellige sportsgrene med succes.

F.eks. Har UAs flagskibs stretchy bundlagsskjorte for det meste erstattet de standard bomulds-T-shirts, der tidligere var båret af atleter. UA var i stand til at bruge den tidlige succes og anerkendelse af mærket til at skabe andre produkter, men det tog tid og investeringer at udvide. Stil- og modetrend spiller også en betydelig rolle i branchen. Mens ren funktion muligvis er den eneste faktor, som en professionel atlet overvejer, er den daglige forbruger meget interesseret i udseende og styling. Dette er et meget mere subjektivt område og kan være mere modtagelige for, at andre mærker bliver populære.