Delvis indløsning

Hvad er delvis indløsning?

Delvis indløsning er en pensionering eller betaling af en del af en konverterbar (eller indløselig) obligation før dens løbetid. Bestemmelser om opkald (eller forudbetaling) regulerer, hvordan tidlige indløsninger, uanset om de er helt eller delvis, håndteres.

Delvis indløsning forklaret

Callable obligationer er typiske for erhvervsudstedere og kommunale udstedere, der ønsker at have mulighed for at betale deres gæld, hvis renten falder til under renten på deres udestående obligationer. Indløsning af obligationerne og udstedelse af nye obligationer til lavere satser sparer penge på renteudgifter. Til gengæld for muligheden for, at obligationen kan blive afkaldt, vil obligationsinvestoren modtage en lidt højere rente sammenlignet med en lignende ikke-konverterbar obligation. Når en udsteder ringer til sine obligationer, modtager investorer anropsprisen og eventuel påløbet rente til dato. Obligationerne kaldes ofte til pålydende værdi, men undertiden kaldes de til en præmie til pari. Kaldepræmien er en anden form for kompensation til den investor, der nu skal geninvestere i et miljø med lavere renter.

Delvis indløsningsproces

Generelt ønsker obligationsinvestorer at beholde deres højereudbyttede obligationer, når renten falder. Når deres obligationer kaldes, forventer de at blive behandlet retfærdigt og ikke udpeget for at give dem op. I henhold til Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) regel 4340, skal en finansiel institution, der kontrollerer konverterbare obligationer på vegne af klienter, etablere og stille til rådighed på sine webstedsprocedurer, som den vil fordele værdipapirerne på et retfærdigt og upartisk grundlag skal indløses eller vælges som kaldet i tilfælde af delvis indløsning.

Hvis indløsningen endvidere er gunstig (opkaldspris over den aktuelle pris på obligationen), kan ingen tilknyttet part i den finansielle institution være med i tildelingspuljen, før alle klienters positioner er opfyldt. Hvis indløsningen er ugunstig, kan ingen tilknyttet part udelukkes fra puljen. Selvom det ikke er påbudt af FINRA, er en lotteriproces den foretrukne metode til tildeling, da den betragtes som retfærdig og upartisk.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Hvad investorer skal vide, før de investerer i konverterbare obligationer En konverterbar obligation er en obligation, der kan indløses af udstederen inden dens løbetid. En konverterbar obligation betaler investorer en højere rente end standardobligationer. mere Hvordan et opkøbstilbud er til gavn for investorer og virksomheder En opkaldsbestemmelse er en bestemmelse på en obligation eller et andet fastforrentet instrument, der giver udstederen mulighed for at genkøbe og trække sine obligationer tilbage. mere Obligatorisk indløsningsplan Den obligatoriske indløsningsplan indeholder specificerede datoer, hvor en obligationsudsteder er forpligtet til at indløse hele eller en del af de udestående udstedelser af en obligation inden dens løbetid. mere Kaldepremium Kaldepræmie er dollarbeløbet over nominel værdi af en konverterbar gældssikkerhed, der gives til indehavere, når sikkerheden indløses tidligt af udstederen. mere Sinking Fund Call Sinking Fund Call er en bestemmelse, der giver en obligationsudsteder mulighed for at købe udestående obligationer fra obligationsejere til en fast sats, ved at bruge penge (en synkende fond) fra udstederens indtjening, der spares specifikt til sikkerhedskøb. mere Beskyttelse af hårdt opkald Beskyttelse af hårdt opkald er perioden i levetiden for en konverterbar obligation, hvor det udstedende selskab ikke har tilladelse til at indløse obligationen. Denne beskyttelse varer typisk i de første tre til fem år af obligationens levetid. flere Partner Links