Vigtigste » budgettering og opsparing » De store centralbanker

De store centralbanker

budgettering og opsparing : De store centralbanker

Den ene faktor, der er sikker på at flytte valutamarkederne, er renter. Rentesatser giver internationale investorer en grund til at skifte penge fra et land til et andet på jagt efter de højeste og sikreste udbytter.

Den voksende rentespredning mellem lande har været hovedfokus for professionelle investorer, men hvad de fleste individuelle erhvervsdrivende ikke ved, er, at den absolutte værdi af rentesatser ikke er det, der er vigtigt - det, der virkelig betyder noget, er forventningerne til, hvor renten går hen i fremtiden. Når du gør dig bekendt med, hvad der får en centralbank til at krydse, får du et ben op, når det kommer til at forudsige deres næste træk, såvel som den fremtidige retning for et givet valutapar. ( Se mere i vores tutorial : Populære Forex valutaer )

Key takeaways

  • Forex priser påvirkes af ændringer i rentesatser og andre pengepolitiske mål for hvert land i et valutapar.
  • Centralbanker er ansvarlige for at fastsætte renter og kontrollere pengemængden. Som et resultat er centralbankaktivitet en nøglefaktor, der følges nøje på valutamarkederne.
  • Her ser vi på flere af verdens mest indflydelsesrige centralbanker, og hvordan deres politik fortolkes af valutahandlere.
  • Forex priser påvirkes af rentesatser og pengepolitikker i hvert land i et valutapar.
  • Centralbanker er ansvarlige for at indstille målrenter og kontrollere pengemængden - som et resultat er centralbankaktivitet en nøglefaktor, der påvirker valutamarkederne.
  • Her ser vi på flere af verdens mest indflydelsesrige centralbanker, og hvordan deres politik fortolkes af valutahandlere.

Eksempler på valutapar

Tag for eksempel resultatet af NZD / JPY-valutaparet mellem 2002 og 2005. I løbet af denne tid øgede New Zealands centralbank renten fra 4, 75% til 7, 25%. Japan holdt på den anden side sine renter på 0%, hvilket betød, at rentespredningen mellem den newzealandske dollar og den japanske yen udvidede hele 250 basispoint. Dette bidrog til NZD / JPY's 58% -rally i samme periode.

figur 1

På bagsiden ser vi, at det britiske pund i hele 2005 faldt mere end 8% mod den amerikanske dollar. Selvom Det Forenede Kongerige havde højere renter end De Forenede Stater i løbet af disse 12 måneder, led pundet, da rentespredningen blev reduceret fra 250 basispoint til fordel for pundet til en præmie på blot 25 basispoint. Dette bekræfter, at det er den fremtidige retning for renter, der betyder mest, ikke hvilket land der har en højere rente.

Figur 2

US Federal Reserve System - Fed

Struktur - Federal Reserve er sandsynligvis den mest indflydelsesrige centralbank i verden. Da den amerikanske dollar er på den anden side af cirka 90% af alle valutatransaktioner, har Fed's svaje en fyldig effekt på værdiansættelsen af ​​mange valutaer. Gruppen inden for Fed, der beslutter renten, er Federal Open Market Committee (FOMC), der består af syv guvernører i Federal Reserve Board plus fem præsidenter for de 12 distriktsreservebanker.

Mandat - Langsigtet prisstabilitet og bæredygtig vækst

Mødefrekvens - otte gange om året

Den Europæiske Centralbank - ECB

Struktur - Den Europæiske Centralbank blev oprettet i 1999. ECBs styrelsesråd er den gruppe, der beslutter ændringer i pengepolitikken. Rådet består af de seks medlemmer af ECB's bestyrelse plus direktører for alle de nationale centralbanker fra de 12 euroområdelande. Som centralbank kan ECB ikke lide overraskelser. Derfor, når det planlægger at foretage en ændring i rentesatserne, vil det generelt give markedet rig meddelelse ved at advare om en forestående bevægelse gennem kommentarer til pressen.

Mandat - Prisstabilitet og bæredygtig vækst. I modsætning til Fed, bestræber ECB sig imidlertid på at opretholde den årlige vækst i forbrugerpriser under 2%. Som en eksportafhængig økonomi har ECB også en interesseret interesse i at forhindre overoverskridelse i sin valuta, fordi dette udgør en risiko for eksportmarkedet.

Mødefrekvens - to gange ugentligt, men politiske beslutninger træffes normalt kun på møder, hvor der er en ledsagende pressekonference, og disse sker 11 gange om året.

Bank of England - BoE

Struktur - Bank of England's pengepolitiske udvalg er et udvalg med ni medlemmer, der består af en guvernør, to vicechefer, to udøvende direktører og fire eksterne eksperter. BoE, under ledelse af Mervyn King, er ofte udråbt som en af ​​de mest effektive centralbanker.

Mandat - At opretholde monetær og finansiel stabilitet. BoEs pengepolitiske mandat er at holde priserne stabile og at opretholde tilliden til valutaen. For at opnå dette har centralbanken et inflationsmål på 2%. Hvis priserne overstiger dette niveau, ser centralbanken ud til at begrænse inflationen, mens et niveau langt under 2% vil få centralbanken til at træffe foranstaltninger til at øge inflationen.

Mødefrekvens - månedligt

Bank of Japan - BoJ

Struktur - Bank of Japans pengepolitiske udvalg består af BoJ-guvernøren, to vicechefer og seks andre medlemmer. Fordi Japan er meget afhængig af eksport, har BoJ en endnu mere aktiv interesse end ECB gør i at forhindre en for stærk valuta. Centralbanken har været kendt for at komme ind på det åbne marked for kunstigt at svække sin valuta ved at sælge den mod amerikanske dollars og euro. BoJ er også ekstremt vokal, når den føler sig bekymret for overskydende valutafariabilitet og styrke.

Mandat - At opretholde prisstabilitet og sikre stabiliteten i det finansielle system, hvilket gør inflation til centralbankens øverste fokus.

Mødefrekvens - En eller to gange om måneden

Swiss National Bank - SNB

Struktur - Den schweiziske nationalbank har et tre-personers udvalg, der træffer beslutninger om rentesatser. I modsætning til de fleste andre centralbanker bestemmer SNB rentebåndet snarere end en bestemt målrente. Ligesom Japan og eurozonen er Schweiz også meget eksportafhængig, hvilket betyder, at SNB heller ikke har interesse i at se sin valuta blive for stærk. Derfor er dets generelle bias at være mere konservativ med renteforhøjelser.

Mandat - At sikre prisstabilitet under hensyntagen til den økonomiske situation

Mødefrekvens - kvartalsvis

Bank of Canada - BoC

Struktur - Pengepolitiske beslutninger i Bank of Canada træffes ved en konsensusafstemning af Styrelsesrådet, der består af Bank of Canada-guvernøren, den højtstående guvernør og fire vicechefer.

Mandat - Opretholdelse af valutaens integritet og værdi. Centralbanken har et inflationsmål på 1-3%, og den har gjort et godt stykke arbejde for at holde inflationen inden for dette bånd siden 1998.

Mødefrekvens - otte gange om året

Reserve Bank of Australia - RBA

Struktur - Reserve Bank of Australias pengepolitiske udvalg består af centralbankschefen, vicechefen, sekretæren for kassereren og seks uafhængige medlemmer udpeget af regeringen.

Mandat - For at sikre valutaens stabilitet, opretholdelse af fuld beskæftigelse og økonomisk velstand og velfærd for de australske borgere. Centralbanken har et inflationsmål på 2-3% om året.

Mødefrekvens - elleve gange om året, normalt den første tirsdag i hver måned (med undtagelse af januar)

New Zealand Reserve Bank - RBNZ

Struktur - I modsætning til andre centralbanker hviler beslutningskraften til pengepolitikken i sidste ende hos centralbankchefen.

Mandat - At opretholde prisstabilitet og undgå ustabilitet i output, renter og valutakurser. RBNZ har et inflationsmål på 1, 5%. Det fokuserer hårdt på dette mål, fordi manglende opfyldelse af det kan resultere i afskedigelse af guvernøren for RBNZ.

Mødefrekvens - otte gange om året

Samler det hele

Nu, hvor du ved lidt mere om strukturen, mandatet og magtaktørerne bag hver af de store centralbanker, er du på vej til at kunne forudsige de trin, disse centralbanker måtte gøre. For mange centralbanker er inflationsmålet nøglen. Hvis inflation, som generelt måles ved forbrugerprisindekset, er over centralbankens mål, ved du, at den vil have en bias mod en strammere pengepolitik.

På samme måde vil centralbanken, hvis inflationen er langt under målet, søge at løsne pengepolitikken. At kombinere de relative pengepolitikker for to centralbanker er en solid måde at forudsige, hvor et valutapar kan gå mod. Hvis en centralbank hæver renten, mens en anden holder sig til status quo, forventes valutaparet at bevæge sig i retning af rentespredningen (med undtagelse af uforudsete omstændigheder).

Et perfekt eksempel er EUR / GBP i 2006. Euroen brød ud af sin traditionelle rækkevidde-handelstilstand for at accelerere mod det britiske pund. Da forbrugerpriserne var over Den Europæiske Centralbanks mål på 2%, var ECB tydeligt på udkig efter at hæve renten et par gange mere. På den anden side havde Bank of England inflationen lidt under sit eget mål, og økonomien var lige begyndt at vise tegn på opsving og forhindrede den i at foretage ændringer i rentesatserne. I hele de første tre måneder af 2006 var BoE mere tilbøjelig til at sænke renten end at hæve dem. Dette førte til et 200-pip rally i EUR / GBP, hvilket er temmelig stort for et valutapar, som sjældent bevæger sig.

Figur 3

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar