Vigtigste » algoritmisk handel » Forholdet til likviditetsdækning - LCR

Forholdet til likviditetsdækning - LCR

algoritmisk handel : Forholdet til likviditetsdækning - LCR
Hvad er likviditetsdækningsforholdet - LCR?

Likviditetsdækningsgraden (LCR) henviser til andelen af ​​meget likvide aktiver, der er indeholdt af finansielle institutioner, for at sikre deres løbende evne til at opfylde kortsigtede forpligtelser. Dette forhold er i det væsentlige en generisk stresstest, der sigter mod at forudse markedsdækkende chok og sørge for, at finansielle institutioner besidder passende kapitalbevaring for at udføre eventuelle kortvarige likviditetsforstyrrelser, der kan plage markedet.

01:14

Forholdet til likviditet

LCR-formel og beregning

LCR = Likviditetsmængde i høj kvalitet (HQLA) Samlet netto pengestrømsbeløbLCR = \ frac {\ text {Likviditet med høj kvalitet i likviditet (HQLA)}} {\ tekst {Samlet nettobetalingsbeløb}} LCR = Samlet netto pengestrømme beløbHøj kvalitet likvide aktiver (HQLA)

  1. LCR beregnes ved at dividere en banks likvide aktiver af høj kvalitet med dens samlede nettopengestrømme over en 30-dages stressperiode.
  2. De likvide aktiver af høj kvalitet inkluderer kun dem med et stort potentiale, der let og hurtigt kan konverteres til kontanter.
  3. De tre kategorier af likvide aktiver med faldende kvalitetsniveauer er niveau 1, niveau 2A og niveau 2B.

Key takeaways

  • LCR er et krav i henhold til Basel III, hvor banker er forpligtet til at besidde et beløb af likvide aktiver af høj kvalitet, der er nok til at finansiere pengestrømme i 30 dage.
  • LCR er en stresstest, der sigter mod at forudse markedsdækkende chok og sørge for, at finansieringsinstitutter besidder passende kapitalbevaring til at undgå kortvarige likviditetsforstyrrelser.
  • Selvfølgelig ved vi ikke før den næste finansielle krise, om LCR giver nok af en finansiel pude til banker, eller om den er utilstrækkelig.

Hvad LCR fortæller dig?

LCR er en vigtigste afhentning fra Basel-aftalen, som er en række regler, der er udviklet af Basel-udvalget for banktilsyn (BCBS). BCBS er en gruppe af 27 repræsentanter fra store globale finansielle centre. Et af målene med BCBS var at give bankerne mandat til at holde et specifikt niveau af meget likvide aktiver og opretholde visse niveauer af skattemæssig solvens for at afskrække dem fra at låne høje niveauer af kortfristet gæld.

Som et resultat er bankerne forpligtet til at besidde et beløb af likvide aktiver af høj kvalitet, der er nok til at finansiere kontantstrøm i 30 dage. Der blev valgt tredive dage, fordi man antog, at der i en finanskrise typisk ville opstå et svar på at redde det finansielle system fra regeringer og centralbanker inden for 30 dage.

Med andre ord tillader perioden på 30 dage bankerne at have en pude af kontanter i tilfælde af et løb på bankerne under en finanskrise. 30-dages kravet under LCR giver også centralbanker som Federal Reserve Bank tid til at træde ind og gennemføre korrigerende foranstaltninger for at stabilisere det finansielle system.

Implementering af LCR

LCR blev implementeret og målt i 2011, men det fulde 100% minimum blev ikke håndhævet før 2015. Likviditetsdækningsgraden gælder for alle bankinstitutter, der har mere end $ 250 milliarder i samlede konsoliderede aktiver eller mere end $ 10 milliarder i balance udenlandsk eksponering. Sådanne banker, ofte benævnt "Systematisk vigtige finansielle institutioner (SIFI)", er forpligtet til at opretholde en 100% LCR, hvilket betyder at have et beløb af meget likvide aktiver, der er lig med eller større end dets netto kontantstrøm, over en 30- dag stress periode. Meget likvide aktiver kan omfatte kontanter, statsobligationer eller virksomhedsgæld.

Flydende aktiver af høj kvalitet

De likvide aktiver af høj kvalitet inkluderer kun dem med et stort potentiale, der let og hurtigt kan konverteres til kontanter. Som nævnt tidligere er de tre kategorier af likvide aktiver med faldende kvalitetsniveauer niveau 1, niveau 2A og niveau 2B.

Under Basel III diskonteres niveau 1-aktiver ikke ved beregning af LCR, mens aktiver på niveau 2A og niveau 2B har henholdsvis 15% og 50% rabat. Aktiver på niveau 1 inkluderer Federal Reserve banksaldoer, udenlandske ressourcer, der hurtigt kan trækkes tilbage, værdipapirer, der er udstedt eller garanteret af specifikke suveræne enheder, og amerikanske staters udstedte eller garanterede værdipapirer.

Aktiver på niveau 2A inkluderer værdipapirer, der er udstedt eller garanteret af specifikke multilaterale udviklingsbanker eller suveræne enheder, og værdipapirer udstedt af amerikanske statsfinansierede virksomheder. Aktiver på niveau 2B inkluderer børsnoterede fælles aktie- og investeringsklasses værdipapirer udstedt af selskaber, der ikke er finansielle sektorer.

Den vigtigste afhentning Basel III forventer, at banker henter fra formlen er forventningen om at opnå en gearingsgrad på over 3%. For at imødekomme kravet fastsatte De Forenede Staters Federal Reserve Bank gearingsgraden til 5% for forsikrede bankholdingselskaber og 6% for de nævnte SIFI'er. De fleste banker vil imidlertid forsøge at opretholde en højere kapital for at dæmpe sig selv fra økonomisk nød, selvom det betyder at udstede færre lån til låntagere.

LCR vs. andre likviditetsforhold

Likviditetsforhold er en klasse af finansielle målinger, der bruges til at bestemme et virksomheds evne til at afvikle aktuelle gældsforpligtelser uden at rejse ekstern kapital. Likviditetsforhold måler et selskabs evne til at betale gældsforpligtelser og dets sikkerhedsmargin gennem beregning af målinger inklusive den aktuelle ratio, hurtig ratio og operationel pengestrømsgrad. Kortfristede forpligtelser analyseres i forhold til likvide aktiver for at evaluere dækningen af ​​kortfristet gæld i en nødsituation.

Likviditetsdækningsgraden er kravet, hvorved banker skal have et beløb af likvide aktiver af høj kvalitet, der er nok til at finansiere pengestrømme i 30 dage. Likviditetsforhold ligner LCR, idet de måler et selskabs evne til at opfylde dets kortsigtede økonomiske forpligtelser.

Begrænsninger af LCR

En begrænsning af LCR er, at det kræver, at bankerne har mere kontanter og kan føre til færre lån, der er udstedt til forbrugere og virksomheder.

Man kunne hævde, at hvis banker udsteder et færre antal lån, kan det føre til langsommere økonomisk vækst, da virksomheder, der har brug for adgang til gæld for at finansiere deres operationer og ekspansion, ikke ville have adgang til kapital.

På den anden side er en anden begrænsning, at vi først ved den næste finansielle krise, om LCR giver nok af en finansiel pude til banker, eller om dens utilstrækkelige.o finansierer pengestrømme i 30 dage. LCR er en stresstest, der sigter mod at sikre, at finansielle institutioner har tilstrækkelig kapital under kortvarige likviditetsforstyrrelser.

Eksempel på LCR

Lad os for eksempel antage, at bank ABC har likvide aktiver af høj kvalitet til en værdi af $ 55 millioner og $ 35 millioner i forventede nettopengestrømme over en 30-dages stressperiode:

  • LCR beregnes af $ 55 millioner / $ 35 millioner.
  • Bank ABCs LCR er 1, 57 eller 157%, hvilket opfylder kravet i Basel III.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Hvad dækningsforholdet fortæller os En dækningsgrad er en gruppe af målinger for et virksomheds evne til at betjene sin gæld og opfylde sine økonomiske forpligtelser såsom rentebetalinger eller udbytte. Jo højere dækningsgraden er, desto lettere skal det være at foretage rentebetalinger på sin gæld eller betale udbytte. mere Basel Accord Basel Accord er et sæt aftaler om bankbestemmelser vedrørende kapitalrisiko, markedsrisiko og operationel risiko. mere Hvad kapitaldækningsgraden - CAR-målinger Kapitaldækningsgraden (CAR) defineres som en måling af en banks disponible kapital udtrykt i procent af en banks risikovægtede krediteksponeringer. mere Hvad alle har brug for at vide om likviditetsforhold Likviditetsforhold er en klasse af finansielle målinger, der bruges til at bestemme en debitors evne til at afvikle aktuelle gældsforpligtelser uden at rejse ekstern kapital. mere Lær om likviditetsrisiko med investeringer Likviditetsrisiko refererer til en investerings salgbarhed, og om den kan købes eller sælges hurtigt nok til at opfylde gældsforpligtelser og forhindre eller minimere et tab. mere Hvad er niveau 3 kapital? Tier 3-kapital er tertiær kapital, som mange banker besidder for at understøtte deres markedsrisiko, råvarerisiko og valutarisiko. flere Partner Links
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar