Investeringsudvalg: pligter og ansvar

Efterhånden som sponsorerne for pensioneringsplaner er under øget lovgivningsmæssig kontrol for deres tillidsansvar i forvaltningen af ​​planaktiver, spiller investeringsudvalg en mere fremtrædende rolle i investeringsbeslutningsprocessen. Selvom loven om sikkerhed for medarbejderpensionering fra 1974 (ERISA) ikke kræver det, betragtes oprettelse af et investeringsudvalg som en sund risikostyringsstrategi for plan sponsorer, der skal bære det meste af tillidsansvaret. Ved at oprette et investeringsudvalg er plan sponsorer bedre i stand til at opretholde fokus på de vitale spørgsmål, der påvirker deltagerne i planen.

Oprettelse af et investeringsudvalg

Planens sponsor nedsætter et investeringsudvalg ved at udarbejde et charter, der beskriver, hvordan udvalgsmedlemmer vælges. Chartret skal angive formålet med udvalget, som er at etablere en formel proces til styring af planens investeringsstrategi. Det fastlægger også medlemmers roller og ansvar og krav til opretholdelse af medlemskab. Chartret kan udpege, hvilke udvalgsmedlemmer der er stemmeberettigede medlemmer, der påtager sig tillidsansvar, og hvilke ikke-stemmerettige medlemmer, der ikke betragtes som tillidsmænd.

Udvalgsmedlemmer Roller og ansvarsområder

Erhverve den nødvendige viden: Udvalgsmedlemmer skal uddannes i ERISA-regler og deres tillidsopgaver. Medlemmerne skal have et godt greb om de procedurer, der er beskrevet i plandokumentet til styring af planens aktiver, herunder planens investeringsstrategi. Medlemmer har ikke nødvendigvis brug for en investeringsbaggrund, men de skal være forpligtet til at lære, hvad de har brug for at vide for at tage informerede beslutninger. Det er udvalgsmedlemmernes ansvar at holde sig ajour med ændringer i ERISA-regler og juridiske afgørelser, der påvirker planens forvaltning.

Udvikle en investeringspolitisk erklæring: Opret en investeringspolitisk erklæring (IPS) for at inkludere en investeringsfilosofi og investeringsstrategi. Due diligence-procedurer til valg og overvågning af investeringsmuligheder bør være godt artikuleret. IPS bør indeholde benchmarks til måling af planens ydeevne. Det skal også omfatte en proces til udvælgelse og evaluering af investeringsforvaltere sammen med evalueringskriterier og procedurer for udskiftning af dem. IPS bør revideres årligt for at tage højde for eventuelle uoverensstemmelser i planstyring.

Vurdere investeringsresultater: Sammenlign planens resultater med benchmarks i IPS. Se efter ændringer i investeringsstyringsteamet, investeringstilstand, gebyrer eller udgifter og aktiver under forvaltning (AUM) for at afgøre, om alle stadig er i overensstemmelse med planens investeringsmål og parametre.

Gennemgang af finansielle poster: Planens økonomiske operationer skal gennemgås mindst årligt med en rapport, der er udarbejdet for selskabets bestyrelse.

Afhold regelmæssige møder: De fleste af disse ansvarsområder og funktioner udføres på investeringskomitéens møder, som skal afholdes to til fire gange om året. Alle relevante data, herunder planrådgiverens rapport, skal gives sammen med en dagsorden til udvalgsmedlemmer inden mødet.

Dokumenter alt: Et af de vigtigste opgaver for investeringsudvalget er at demonstrere, at en forsigtig proces er på plads og følges for at tage beslutninger. Dette gøres gennem detaljeret dokumentation af mødeaktiviteter og eventuelle beslutninger. Udvalget bør indeholde en tillidsrevisionsfil, der indeholder al investeringsrelateret dokumentation.

Accepter ansvar: Alle disse ansvarsområder og opgaver skal anerkendes og accepteres af hvert udvalgsmedlem. Udvalgsmedlemmer skal være opmærksomme på, at uvidenhed eller dårlig kommunikation ikke kan fritage dem for noget tillidsansvar, og ERISA-regler og -regler er på plads for at beskytte plandeltagerne, ikke udvalgsmedlemmer eller plan sponsor. Plan sponsorens og investeringsudvalgets ultimative ansvar er at beskytte plandeltagernes interesser, som kan opnås ved at skabe den bedst mulige plan og styre den efter de højeste tillidsnormer.