Inverse ETF
En invers ETF er en børshandlet fond (ETF) konstrueret ved hjælp af forskellige derivater for at drage fordel af et fald i værdien af et underliggende benchmark. Investering i inverse ETF'er ligner besiddelse af forskellige korte positioner, som involverer at låne værdipapirer og sælge dem med håb om at genkøbe dem til en lavere pris.
En omvendt ETF er også kendt som en "kort ETF" eller "Bear ETF."
Key takeaways
- En invers ETF er en børshandlet fond (ETF) konstrueret ved hjælp af forskellige derivater for at drage fordel af et fald i værdien af et underliggende benchmark.
- Inverse ETF'er tillader investorer at tjene penge, når markedet eller det underliggende indeks falder, men uden at skulle sælge noget kort.
- Højere gebyrer svarer til inverse ETF'er kontra traditionelle ETF'er.
En introduktion til børshandlede fonde (ETF'er)
Inverse ETF'er forklaret
Mange inverse ETF'er bruger daglige futureskontrakter til at producere deres afkast. En futures-kontrakt er en kontrakt om at købe eller sælge et aktiv eller sikkerhed til et bestemt tidspunkt og pris. Futures giver investorer mulighed for at satse på retning af en værdipapirpris.
Omvendt ETFs brug af derivater - som futurekontrakter - giver investorer mulighed for at satse på, at markedet vil falde. Hvis markedet falder, stiger den omvendte ETF med omtrent den samme procentdel minus gebyrer og provisioner fra mægleren.
Inverse ETF'er er ikke langsigtede investeringer, da afledte kontrakter købes og sælges dagligt af fondens manager. Som et resultat er der ingen måde at garantere, at den omvendte ETF vil matche den langsigtede præstation af indekset eller de aktier, det sporer. Den hyppige handel øger ofte fondsudgifter, og nogle inverse ETF'er kan have en udgiftsforhold på 1% eller mere.
Inverse ETF'er Vs. Kort salg
En fordel ved inverse ETF'er er, at de ikke kræver, at investoren har en marginkonto, som det ville være tilfældet for investorer, der ønsker at gå ind i korte positioner.
En marginkonto er en, hvor en mægler låner en penge til en investor for at handle. Marginen bruges med kortslutning - en forudgående handelsaktivitet. Investorer låner værdipapirerne - de ejer ikke dem - så de kan sælge dem til andre handlende. Målet er at købe aktivet tilbage til en lavere pris og slappe af handelen ved at returnere aktierne til marginudlåneren. Imidlertid er der risikoen for, at værdien af sikkerheden stiger i stedet for at falde, og at investoren er nødt til at købe værdipapirerne tilbage til en højere pris end den oprindelige marginerede salgspris.
Foruden en marginkonto kræver short selling et aktielånegebyr betalt til en mægler for at låne de nødvendige aktier for at sælge kort. Aktier med høj kort rente kan resultere i vanskeligheder med at finde aktier til at være korte, hvilket øger omkostningerne ved kortsalg. I mange tilfælde kan prisen på at låne aktier til kort overstige 3% af det lånte beløb. Du kan se, hvorfor uerfarne erhvervsdrivende hurtigt kan komme over-over-deres-hoveder.
Omvendt har inverse ETF'er ofte en udgiftsforhold på under 2% og kan købes af alle med en mæglerkonto. På trods af omkostningsforholdene er det stadig lettere og billigere for en investor at tage en position i en invers ETF end det er at sælge aktier kort.
Fordele
Inverse ETF'er tillader investorer at tjene penge, når markedet eller det underliggende indeks falder.
Inverse ETF'er kan hjælpe investorer med at afdække deres investeringsportefølje.
Der er flere inverse ETF'er for mange af de største markedsindekser.
Ulemper
Inverse ETF'er kan hurtigt føre til tab, hvis investorer satser forkert på markedets retning.
Inverse ETF'er, der afholdes i mere end en dag, kan føre til tab.
Der findes højere gebyrer med inverse ETF'er i forhold til traditionelle ETF'er.
Typer af inverse ETF'er
Der er adskillige inverse ETF'er, der kan bruges til at drage fordel af fald i brede markedsindekser, såsom Russell 2000 eller Nasdaq 100. Der er også inverse ETF'er, der fokuserer på specifikke sektorer, såsom økonomi, energi eller forbrugernes hæfteklammer.
Nogle investorer bruger inverse ETF'er for at drage fordel af markedsfald, mens andre bruger dem til at afdække deres porteføljer mod faldende priser. For eksempel kan investorer, der ejer en ETF, der matcher S&P 500, afdække fald i S&P ved at eje en omvendt ETF for S&P. Imidlertid har afdækning også risici. Hvis S&P stiger, er investorer nødt til at sælge deres inverse ETF'er, da de oplever tab, der modregner eventuelle gevinster i deres oprindelige S&P-investering.
Inverse ETF'er er kortsigtede handelsinstrumenter, der skal tidsindstilles perfekt for investorerne at tjene penge. Der er en betydelig risiko for tab, hvis investorer afsætter for mange penge til at omvende ETF'er og tid til deres optagelser og udgange dårligt.
Dobbelt og tredobbelt inverse fond
En gearet ETF er en fond, der bruger derivater og gæld til at forstørre afkastet af et underliggende indeks. En ETF's pris stiger eller falder typisk på en-til-en-basis i forhold til det indeks, den sporer. En gearet ETF er designet til at øge afkastet til 2: 1 eller 3: 1 sammenlignet med indekset.
Leveraged inverse ETF'er bruger det samme koncept som gearede produkter og sigter mod at levere et forstørret afkast, når markedet falder. For eksempel, hvis S&P er faldet med 2%, vil en 2X-gearet invers ETF levere et 4% -afkast til investoren eksklusive gebyrer og provisioner.
Real World Eksempel på en Inverse ETF
SH-ProShares Short S & P500 (SH) giver omvendt eksponering for store og mellemstore virksomheder i S&P 500. Det har en omkostningsprocent på 0, 89% og over 1, 77 milliarder dollars i AUM. ETF sigter mod at tilvejebringe en en-dags handelsbet og er ikke designet til at blive afholdt i mere end en dag.
I december 2018 faldt S&P, og som et resultat, begyndende 13. december 2018, steg SH fra $ 29, 88 til $ 33, 59 inden den 24. december 2018. Hvis investorer havde været i SH i disse dage, ville de have realiseret gevinster.
I 2019 kom S&P imidlertid tilbage og sprang tilbage, hvorved SH handlede 03. januar, 2019, for $ 32, 12 og faldt til $ 27, 35 inden den 1. april 2019.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.