International Equity Style Box
Den internationale aktiestilkasse er et tre-for-tre-gitter til visuelt at repræsentere og sammenligne risiko-afkaststrukturer for udenlandske aktier og udenlandske fonde. Investorer bruger den internationale boksstilstil-boks, en variation på Morningstars aktiestilkasse, for at forstå graden af diversificering af deres internationale porteføljer.
Breaking Down International Equity Style Box
Den internationale egenkapitalstilkasse, også kendt som den internationale aktiestilkasse, er et to-dimensionelt gitter. Den vandrette akse måler værdi og vækstegenskaber, der opdeles i tre sektioner: værdi til venstre, vækst til højre og blanding i midten. Den lodrette akse måler store bogstaver og nedbrydes i små, mellemstore og store. Denne ordning producerer ni kategorier, hvorpå man kan klassificere investeringer.
Hvis investorer tildeler hver af de udenlandske investeringer i deres portefølje til en firkant i den internationale aktiestilkasse, får de et forenklet billede af graden af diversificering. Hvis deres portefølje ikke er tilstrækkeligt diversificeret, vil den internationale aktiestilboks gøre det umiddelbart klart, hvilke investeringskategorier, der endnu ikke er repræsenteret.
Forskellen mellem egenkapitalstilfeltet og den internationale aktiestilboks ligger i størrelsessystemet. Mens kasseformstilen bestemmer størrelsen på gensidige fonde med det geometriske gennemsnit af markedsværdien, overvejer den internationale aktiestil median markedskapitalisering. De tre brede kategorier er mindre end 1 milliard dollars, 1 milliard til 5 milliarder dollars og mere end 5 milliarder dollars.
Begrænsninger i boksen International Equity Style
Investeringsundersøgelsesfirma Morningstar introducerede deres proprietære stilkasse i 1992. Dets enkle, effektive visuelle klassificeringssystem gjorde det snart allestedsnærværende i investeringsverdenen. Dets enkelhed og allestedsnærværende er stadig to stærke grunde til at fortsætte med at bruge stilkassen i dens forskellige former, men det har sine begrænsninger.
For det første inkluderer stilboksen ikke korte positioner i sit klassificeringssystem. Det betyder, at en lang-kort investeringsstrategi ikke kan repræsenteres i stilboksen. Nogle andre strategier er ikke forpligtet til en konsekvent vækst, værdi eller blandet tilgang. Investeringsprodukter, der administreres af disse strategier, vil hoppe over hele stilkassen, efterhånden som deres beholdning skifter langs den vandrette akse.
Nogle analytikere har spekuleret i, at populariteten af stilkassen unødigt begrænser fondsforvaltere, som muligvis undgår visse sunde investeringsstrategier, fordi de ville få fonden til at ændre kategorier i stilkassen, hvilket kan frustrere de aktionærer, der købte sig ind i fonden delvist på grund af dens stil rubrik klassificering.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.