Inflationshandel
En inflationshandel er en investeringsstrategi eller handelsmetode, der søger at drage fordel af stigende prisniveauer påvirket af inflation eller forventninger om kommende inflation. Inflationshandler er almindelige i tider med stigende prisinflation eller i tider, hvor investorer forventer, at Fed ændrer kurserne markant i de kommende måneder. Inflationshandler kan henvise til forskydningen af porteføljeaktiver, eller det kan også henvise til spekulative handler, der involverer aktiver, der er meget modtagelige for prisinflation, såsom dollar, guld eller sølv.
Key takeaways
- Inflationshandel er mere et begreb end en faktisk handel.
- En sådan handel kan henvise til en forskydning af porteføljeaktiver eller den kan indebære en direkte handel ved hjælp af råvarer eller valutaderivater.
- Råvarer betragtes typisk som en god sikring mod inflation, fordi priserne stiger og dollarværdierne falder.
Forståelse af inflationshandler
Inflationshandel er et begreb, der bredt overvejes, når investorer mener, at der er risiko eller potentiale for at vinde stigende prisinflation. I tider med stigende prisinflation vil mange investorer rotere deres porteføljer til aktiver generelt mere gunstige i et inflationsmiljø. Treasury inflationsbeskyttede værdipapirer (TIPS) er en topanbefaling for investeringsporteføljer, når inflationen er stigende. Sofistikerede investorer og forhandlere kan også foretage målrettede spekulative handler ved hjælp af afledte instrumenter til at orkestrere inflation, som søger at kapitalisere på stigende fremtidige priser.
En undersøgelse afsluttet af Vanguard-forskning offentliggjorde, at aktieporteføljer kan få en vis fordel ved at forsøge at afdække sig mod inflation. Imidlertid kan denne sikring komme til prisen for øget volatilitet, hvis den ikke tildeles korrekt. Hvis afdækningen ikke er overdelt, kan resultaterne være nyttige for nogle investorer.
For eksempel er den mest almindeligt betragtede sikring for inflation prisen på guld. Investering i prisen på guld er omtrent tilnærmet ved at tildele penge til en indeksfond som SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund ticker GLD. Fra midten af 2018 til begyndelsen af 2019 havde inflationsforventningerne betydelig indflydelse på markedet. Dette diagram viser, hvad der kan opleves af en hypotetisk investor, der havde tildelt en tredjedel af deres portefølje til GLD og to tredjedele af deres portefølje til SPY.
Bemærk i dette diagram, at den lilla linje (der repræsenterer den hypotetiske portefølje) viste mindre volatilitet gennem dette tidsrum, og i det tidsrum, hvor markedet faldt markant i slutningen af 2018 (markeret med det sorte rektangel), begyndte GLD-prisen at stige . Dette forhindrede den hypotetiske portefølje i at falde så langt som S&P 500-aktieindekset (markeret med den sorte pil). Det negative aspekt af dette er, at denne porteføljemix ikke fungerer så godt som aktier, når S&P 500-indekset klarer sig meget godt. Men eksemplet viser, hvordan blandingen reducerer porteføljens volatilitet og kan give investorerne en vis beskyttelse mod inflations bekymringer.
Analyse af inflation
Inflation er en økonomisk mekanisme påvirket af forskellige markedsfaktorer. Det udtrykkes typisk som en procentdel. Det henviser til den stigende prisstigning, som en forbruger bliver opkrævet for varer eller tjenester over en bestemt periode. Inflation kan påvirkes af Federal Reserve, der bruger politiske handlinger som renteændringer eller udskrivning af penge til at kontrollere inflationen. Høj inflation kan være en skadelig kraft, der udhuler værdien af penge. Det betyder, at folk ikke kan købe så meget med deres penge i morgen, som de kan i dag. Inflation reducerer også virkningen af investeringsindtjening og gør det risikabelt at holde for meget af ens redenæg kontant.
Der er flere centrale datarapporter, der giver detaljer og indsigt i inflationstendenser. Rapporter inkluderer forbrugerprisindekset, producentprisindekset og indekset for personlige forbrugsudgifter.
Inflationshandler og arbitrage
Generelt skal forbrugere overveje virkningen af inflation på deres udgifter og deres investeringsporteføljer. Den årlige inflation kan være så høj som 2% til 3% i ekspanderende økonomier. Derfor vil forsigtige investorer typisk gøre en vis indsats for at bevare værdien af den formue, de har akkumuleret, og beskytte den mod inflationseffekter. I tider med stigende inflation rådes mange investorer til at tilføje eller øge deres eksponering for TIPS. TIPS er et af de mest populære produkter til afdækning og beskyttelse af kontante investeringer mod virkningerne af inflation. TIPS tilbyder investorer rentebetalinger, der svarer til inflationen over tid.
I tider med stigende inflation er TIPS typisk foretrukket frem for statsobligationer i investeringsporteføljer. Cykliske aktiesektorer som teknologi er en anden kategori, som investorer typisk roterer ind i, når priserne stiger fra inflationen. Samlet set vil rotationsinflationshandelen i en portefølje hjælpe investorerne med at overgå inflationen og samtidig øge deres potentiale opad.
Da inflation ofte kan forventes ved hjælp af datarapporter og økonomiske tendenser, giver sådanne prognoser mulighed for arbitragehandel gennem brug af derivater. Derfor kan en inflationshandel også være en type spekulativ arbitrage-transaktion, der søger at vinde ved indsatser på prisstigninger. Inflationshandler kan antage forskellige former. Generelt involverer en inflationshandel derivatkontrakter, der giver overskud fra stigende fremtidige priser. Væddemål på valutasvingninger og dollarens styrkelse i forhold til andre udenlandske valutaer gælder også for inflationshandler.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.