Inflation
Inflation er et kvantitativt mål for den hastighed, hvormed det gennemsnitlige prisniveau for en kurv med udvalgte varer og tjenester i en økonomi stiger over en periode. Det er den konstante stigning i det generelle prisniveau, hvor en valutaenhed køber mindre end den gjorde i tidligere perioder. Ofte udtrykt som en procentdel, angiver inflation et fald i købekraften i en lands valuta.
01:09Hvad er inflation?
Forståelse af inflation
Når priserne stiger, mister en enkelt valutaenhed værdi, da den køber færre varer og tjenester. Dette tab af købekraft påvirker de almindelige leveomkostninger for den almindelige offentlighed, som i sidste ende fører til en nedgang i den økonomiske vækst. Konsensusopfattelsen blandt økonomer er, at vedvarende inflation opstår, når en lands vækst i pengemængden overgår den økonomiske vækst.
For at bekæmpe dette træffer et lands passende monetære myndighed som centralbanken derefter de nødvendige foranstaltninger for at holde inflationen inden for tilladte grænser og holde økonomien gnidningsfrit.
Inflationen måles på forskellige måder afhængigt af hvilke typer varer og tjenester, der er overvejet, og er det modsatte af deflation, hvilket indikerer et generelt fald i priser for varer og tjenester, når inflationen falder til under 0 procent.
Key takeaways
- Inflation er den hastighed, hvormed det generelle prisniveau for varer og tjenester stiger, og følgelig falder købekraften i valuta.
- Inflationen er klassificeret i tre typer: efterspørgselstrykket inflation, omkostningstryk-inflation og indbygget inflation.
- De mest almindeligt anvendte inflationsindeks er forbrugerprisindekset (CPI) og engrosprisindekset (WPI).
- Inflation kan ses positivt eller negativt afhængigt af det individuelle synspunkt.
- Dem med materielle aktiver, som ejendom eller lagerførte råvarer, kan måske gerne se en vis inflation, da det hæver værdien af deres aktiver.
- Folk, der har kontanter, kan måske ikke lide inflation, da det eroderer værdien af deres kontante beholdninger.
- Ideelt set kræves et optimalt inflationsniveau for at fremme udgifterne i et vist omfang i stedet for at spare og derved skabe økonomisk vækst.
Årsager til inflation
Stigende priser er roden til inflationen, skønt dette kan tilskrives forskellige faktorer. I forbindelse med årsager inflation er klassificeret i tre typer: efterspørgsel-pull-inflation, omkostnings-push-inflation og indbygget inflation.
Effekt efter behov
Inflation med efterspørgsel opstår, når den samlede efterspørgsel efter varer og tjenester i en økonomi stiger hurtigere end økonomiens produktionskapacitet. Det skaber et efterspørgsel-udbudsgap med højere efterspørgsel og lavere udbud, hvilket resulterer i højere priser. For eksempel, når de olieproducerende lande beslutter at skære ned på olieproduktionen, aftager udbuddet. Det fører til højere efterspørgsel, hvilket resulterer i prisstigninger og bidrager til inflation.
Derudover fører en stigning i pengemængden i en økonomi også til inflation. Når flere penge er tilgængelige for enkeltpersoner, fører positive forbrugere til større udgifter. Dette øger efterspørgslen og fører til prisstigninger. Pengemængden kan øges af de monetære myndigheder enten ved at udskrive og give bort flere penge til enkeltpersoner eller ved at devaluere (reducere værdien af) valutaen. I alle sådanne tilfælde af stigende efterspørgsel mister pengene deres købekraft.
Omkostnings-push-effekt
Omkostning-push-inflation er et resultat af stigningen i priserne på produktionsprocesindgange. Eksempler inkluderer en stigning i arbejdsomkostninger til fremstilling af en vare eller tilbyde en service eller stigning i prisen på råvarer. Denne udvikling fører til højere omkostninger for det færdige produkt eller den service og bidrager til inflation.
Indbygget inflation
Indbygget inflation er den tredje årsag, der forbinder til adaptive forventninger. Når prisen på varer og tjenester stiger, forventer og kræver arbejdskraft flere omkostninger / løn for at opretholde deres leveomkostninger. Deres øgede lønninger resulterer i højere omkostninger til varer og tjenester, og denne lønprisspiral fortsætter, når den ene faktor inducerer den anden og vice versa.
Teoretisk fastlægger monetarisme forholdet mellem inflation og pengemængde i en økonomi. For eksempel, efter den spanske erobring af Aztec- og Inca-imperierne, flydede massive mængder guld og især sølv ind i de spanske og andre europæiske økonomier. Da pengemængden hurtigt var steget, steg priserne, og værdien af penge faldt, hvilket bidrog til det økonomiske sammenbrud.
Typer af inflationsindekser
Afhængig af det valgte sæt af varer og tjenester, der bruges, beregnes og spores flere typer af inflationsværdier som inflationsindeks. De mest almindeligt anvendte inflationsindeks er forbrugerprisindekset (CPI) og engrosprisindekset (WPI).
Forbrugerprisindekset
CPI er en måling, der undersøger det vejede gennemsnit af priserne på en kurv med varer og tjenester, der er af det primære forbrugsbehov. De inkluderer transport, mad og medicinsk behandling. CPI beregnes ved at tage prisændringer for hver vare i den forudbestemte varekurv og gennemsnit dem baseret på deres relative vægt i hele kurven. De betalte priser er detailpriserne for hver vare, som de enkelte borgere kan købe. Ændringer i KPI bruges til at vurdere prisændringer i forbindelse med leveomkostningerne, hvilket gør det til en af de mest anvendte statistikker til identificering af perioder med inflation eller deflation. Det amerikanske kontor for arbejdsstatistik rapporterer KPI månedligt og har beregnet det så langt tilbage som i 1913.
Engrosprisindekset
WPI er et andet populært mål for inflation, som måler og sporer ændringerne i vareprisen i etaperne før detailniveauet. Mens WPI-varer varierer fra land til land, inkluderer de for det meste varer på producent- eller grossistniveau. For eksempel inkluderer det bomuldspriser for rå bomuld, bomuldsgarn, bomuldsgrå varer og bomuldstøj. Selvom mange lande og organisationer bruger WPI, bruger mange andre lande, inklusive USA, en lignende variant kaldet producentprisindekset (PPI).
Producentprisindeks
Producentprisindekset er en familie med indekser, der måler den gennemsnitlige ændring i salgspriser, som indenlandske producenter af varer og tjenester modtager over tid. PPI måler prisændringer set fra sælgerens perspektiv og adskiller sig fra KPI, som måler prisændringer ud fra købers perspektiv.
I alle sådanne varianter er det muligt, at prisstigningen på en komponent (fx olie) annullerer prisfaldet i en anden (siger hvede) til en vis grad. Samlet repræsenterer hvert indeks de gennemsnitlige vejede pris på inflationen for de givne bestanddele, som kan gælde på det samlede økonomi, sektor eller råvareniveau.
Formlen til måling af inflation
Ovennævnte varianter af inflationsindeks kan bruges til at beregne værdien af inflationen mellem to bestemte måneder (eller år). Mens der allerede findes mange færdige inflationsregnemaskiner på forskellige finansielle portaler og websteder, er det altid bedre at være opmærksom på den underliggende metode for at sikre nøjagtighed med en klar forståelse af beregningerne. matematisk,
Stigningen i inflationen = (Endelig CPI-indeksværdi / initial CPI-værdi)
Sig, du ønsker at vide, hvordan købekraften på $ 10.000 skiftede mellem september 1975 og september 2018. Man kan finde inflationsindeksdata om forskellige portaler i tabelform (som inflationdata.com). Fra den tabel skal du hente de tilsvarende CPI-tal for de givne to måneder. For september 1970 var den 54, 6 (initial CPI-værdi), og for september 2018 var den 252.439 (endelig CPI-værdi). Tilslutning af formlen giver:
Stigning i inflation = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462.34%
Da du ønsker at vide, hvor meget $ 10.000 i september 1975 ville være i september 2018, multiplicer stigningen i inflationsfaktoren med beløbet for at få den ændrede dollarværdi:
Ændring i dollarværdi = 4.6234 * $ 10.000 = 46.234.25
For at få den endelige dollarværdi for slutperioden, tilføj det originale dollarbeløb ($ 10.000) til ændringen i dollarværdien:
Endelig dollar værdi = $ 10.000 + $ 46.234.25 = $ 56.234.25
Dette betyder, at $ 10.000 i september 1975 vil være værd $ 56.234, 25. Grundlæggende, hvis du købte en kurv med varer og tjenester (som inkluderet i CPI-definitionen) til en værdi af $ 10.000 i 1975, ville den samme kurv koste dig $ 56.234, 25 i september 2018.
Fordele og ulemper ved inflation
Inflationen er både god og dårlig, afhængigt af hvilken side man tager.
For eksempel kan personer med materielle aktiver, som ejendom eller lagerførte råvarer, gerne se en vis inflation, da det hæver værdien af deres aktiver, som de kan sælge til en højere sats. Imidlertid er købere af sådanne aktiver muligvis ikke tilfredse med inflationen, da de vil blive forpligtet til at udskifte flere penge.
Mennesker, der har kontanter, kan måske heller ikke lide inflation, da det eroderer værdien af deres kontante beholdninger. Inflation fremmer investeringer, både af virksomheder i projekter og af enkeltpersoner i lagerselskaber, da de forventer bedre afkast end inflation.
Imidlertid kræves et optimalt inflationsniveau for at fremme udgifterne i et vist omfang i stedet for at spare. Hvis købekraften for penge forbliver den samme i årenes løb, kan der muligvis ikke være nogen forskel i besparelser og forbrug. Det kan begrænse udgifterne, hvilket kan have negativ indflydelse på den samlede økonomi, da nedsat pengeomløb vil bremse de samlede økonomiske aktiviteter i et land. Der kræves en afbalanceret tilgang for at holde inflationsværdien i et optimalt og ønskeligt interval.
Høj, negativ eller usikker værdi af inflation påvirker en økonomi negativt. Det fører til usikkerheder på markedet, forhindrer virksomheder i at træffe store investeringsbeslutninger, kan føre til arbejdsløshed, fremmer hamstring, når folk strømmer til lager af nødvendige varer hurtigst blandt frygt for prisstigning og praksis fører til mere prisstigning, kan resultere i ubalance i international handel, da priserne forbliver usikre og påvirker også valutakurserne.
Finansiel regulering af inflation
Et lands finansielle regulator overdrager det vigtige ansvar for at holde inflationen i skak. Det gøres ved at gennemføre foranstaltninger gennem pengepolitikken, der henviser til en centralbanks eller andre udvalgs handlinger, der bestemmer størrelsen og væksten i pengemængden.
I USA inkluderer Fed's pengepolitiske mål moderate langsigtede renter, prisstabilitet og maksimal beskæftigelse, og hvert af disse mål er beregnet til at fremme et stabilt økonomisk miljø. Federal Reserve kommunikerer tydeligt de langsigtede inflationsmål for at holde en stabil, langsigtet inflation, som igen opretholder prisstabiliteten.
Prisstabilitet - eller et relativt konstant inflationsniveau - giver virksomhederne mulighed for at planlægge for fremtiden, da de ved, hvad de kan forvente. Det giver også Fed mulighed for at fremme maksimal beskæftigelse, der bestemmes af ikke-monetære faktorer, der svinger over tid og derfor kan ændres. Af denne grund sætter Fed ikke et specifikt mål for maksimal beskæftigelse, og det bestemmes i vid udstrækning af medlemmernes vurderinger. Maksimal beskæftigelse betyder ikke nul arbejdsløshed, da der på et givent tidspunkt er et vist niveau af volatilitet, når folk fraflytter og begynder nye job.
Monetære myndigheder træffer også ekstraordinære foranstaltninger under ekstreme forhold i økonomien. Efter finanskrisen i 2008 har den amerikanske Fed for eksempel holdt renten tæt på nul og forfulgt et obligationskøbsprogram - nu afviklet - kaldet kvantitativ lempelse. Nogle kritikere af programmet hævdede, at det ville forårsage en stigning i inflationen i den amerikanske dollar, men inflationen toppede i 2007 og faldt støt over de næste otte år. Der er mange komplekse årsager til, at QE ikke førte til inflation eller hyperinflation, skønt den enkleste forklaring er, at selve recessionen var et meget prominent deflationsmiljø, og kvantitativ lempelse understøttede dens virkninger.
Derfor har de amerikanske politikere forsøgt at holde inflationen stabil på omkring 2 procent om året. Den Europæiske Centralbank har også forfulgt aggressiv kvantitativ lempelse for at imødegå deflation i euroområdet, og nogle steder har oplevet negative renter på grund af frygt for, at deflation kunne få fat i eurozonen og føre til økonomisk stagnation. Derudover kan lande, der oplever højere vækstrater, absorbere højere inflation. Indiens mål er omkring 4 procent, mens Brasilien sigter mod 4, 5 procent.
Investering mod inflation
Aktier betragtes som den bedste sikring mod inflation, da stigningen i aktiekurser inkluderer virkningen af inflationen. Da enhver stigning i prisen på råvarer, arbejdskraft, transport og andre facetter af driften fører til en stigning i prisen på det færdige produkt, som en virksomhed producerer, afspejles inflationseffekten i aktiekurserne.
Derudover findes der særlige finansielle instrumenter, som man kan bruge til at beskytte investeringer mod inflation. De inkluderer Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), lavrisikoskattesikkerhed, der er indekseret til inflation, hvor det primære beløb, der investeres, øges med procentdelen af inflationen. Man kan også vælge en TIPS-gensidig fond eller TIPS-baseret børshandlet fond (ETF'er).
For at få adgang til aktier, ETF'er og andre fonde, der kan hjælpe med at undgå farerne ved inflation, har du sandsynligvis brug for en mæglerkonto. At vælge en mægler kan være en kedelig proces på grund af variationen blandt dem.
Eksempel på inflation
Forestil dig din bedstemor fyldte en regning på $ 10 i hendes gamle tegnebog i året 1975 og glemte det derefter. Omkostningerne ved benzin i løbet af det år var omkring $ 0, 50 pr. Gallon, hvilket betyder, at hun så kunne have købt 20 liter benzin med den $ 10-seddel. Femogtyve år senere i år 2000 var prisen på benzin omkring $ 1, 60 pr. Gallon. Hvis hun finder den glemte note i år 2000 og derefter fortsætter med at købe benzin, ville hun kun have købt 6, 25 gallon. Selvom sedlen på $ 10 forblev den samme for sin værdi, mistede den sin købekraft med ca. 69 procent i løbet af den 25-årige periode. Dette enkle eksempel forklarer, hvordan penge mister sin værdi over tid, når priserne stiger. Dette fænomen kaldes inflation.
Det er dog ikke nødvendigt, at priserne altid stiger med tiden. De kan forblive stødige eller endda falde. F.eks. Ramte hvedeomkostningerne i USA et rekordhøjt niveau på $ 11, 05 pr. Bushel i løbet af marts 2008. I august 2016 kom det på $ 3, 99 pr. Bushel, hvilket kan tilskrives en række faktorer som god vejrtilstand, der fører til højere produktion af hvede. Dette betyder, at en bestemt valutanote, siger $ 100, ville have fået en mindre mængde hvede i 2008 og en større mængde i 2016. I dette tilfælde steg købekraften for den samme $ 100-note i perioden som prisen på varen faldt. Dette fænomen kaldes deflation og er det modsatte af inflationen.
Selvom det er let at måle prisændringerne på individuelle produkter over tid, strækker menneskelige behov meget ud over et eller to sådanne produkter. Enkeltpersoner har brug for et stort og diversificeret sæt produkter såvel som en række tjenester for at leve et behageligt liv. De inkluderer råvarer som madkorn, metal og brændstof, forsyningsselskaber som elektricitet og transport og tjenester som sundhedsydelser, underholdning og arbejdskraft. Inflation sigter mod at måle den samlede påvirkning af prisændringer for et diversificeret sæt af produkter og tjenester og muliggør en repræsentation af én værdi af stigningen i prisniveauet for varer og tjenester i en økonomi over en periode.
Ekstreme eksempler på inflation
En håndfuld valutaer er fuldt støttet af guld eller sølv. Da de fleste verdensvalutaer er fiat-penge, kan pengemængden stige hurtigt af politiske grunde, hvilket resulterer i inflation. Det mest berømte eksempel er den hyperinflation, der ramte den tyske Weimar-republik i begyndelsen af 1920'erne. De nationer, der havde vundet sejr i 1. verdenskrig, krævede erstatning fra Tyskland, som ikke kunne betales i tysk papirvaluta, da dette var af mistænkt værdi på grund af statslån. Tyskland forsøgte at udskrive papirnoter, købe udenlandsk valuta med dem og bruge det til at betale deres gæld.
Denne politik førte til en hurtig devaluering af det tyske varemærke, og hyperinflation ledsagede udviklingen. Tyske forbrugere forværrede cyklussen ved at forsøge at bruge deres penge så hurtigt som muligt og forventede, at de ville være værdiløse og mindre, jo længere tid de ventede. Flere og flere penge oversvømmer økonomien, og dens værdi faldt til det punkt, hvor folk papirede deres vægge med de praktisk talt værdiløse regninger. Lignende situationer har fundet sted i Peru i 1990 og Zimbabwe i 2007-2008. (For relateret læsning, se "Forståelse af inflation vs. stagflation")
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.