Hvordan læser og analyserer jeg en indkomstopgørelse?
Resultatopgørelsen, også kendt som fortjeneste og tab (P&L), er den økonomiske opgørelse, der viser indtægter, udgifter og nettoindtægter genereret af en organisation over en bestemt periode. Det er en af de mest vurderede regnskaber udstedt af enhver organisation. Og selvom dataene i dette dokument er relativt enkle, er der en masse nyttige oplysninger, der kan indsamles fra det for at hjælpe med at vurdere et virksomheds historiske økonomiske resultater og udvikle et skøn over dets udsigter. På grund af dette er det kritisk for brugerne at have en god forståelse af historien, som enhver indkomstopgørelse forsøger at fortælle.
Hvordan ser en resultatopgørelse ud?
Mens næsten ingen to indkomstopgørelser ser ens ud, har de alle et fælles sæt data: samlede indtægter, samlede udgifter og nettoindkomst. Selvom dette repræsenterer den mindste mængde data, der skal leveres, er der ofte inkluderet yderligere detaljer for hvert afsnit for at give brugerne mere indsigt i organisationens økonomiske aktiviteter. Nogle af de mest almindelige linjeposter og rækkefølgen, i hvilken de vises, er vist nedenfor.
Indtjening på produktniveau: Denne linjepost viser indtægterne i forbindelse med et specifikt produkt, som virksomheden sælger. Der kan være flere linjer, hvis organisationen sælger flere forskellige produkter.
Omkostninger ved solgte varer (COGS): Denne udgiftspost angiver omkostninger, der er direkte knyttet til produktet. For eksempel viser en papirfabrik omkostningerne ved den papirmasse, der bruges til at fremstille papir i COGS-sektionen.
Brutto overskud: Dette er mængden af indtægter, der er tilbage efter at have trukket COGS. Kort sagt er dette mængden af indtægter, der er tilgængelige til at betale for driftsudgifter og kompensere ejerskabet.
Salgs-, generelle og administrationsomkostninger (SG&A): Denne udgiftslinjepost er en sammenlægning af alle omkostninger, der er relateret til salg af firmaets produkter (r) og organisationens generelle drift.
Renteudgift: Denne post i driftsomkostninger viser, hvor stor rente virksomheden har betalt for at finansiere sine operationer i perioden.
Hvordan bruges det?
Resultatopgørelsen er beregnet til at give brugerne indsigt i en virksomheds økonomiske resultater. Talrige målinger og analyser kan udvikles med disse data for at give mere dybdegående vurderinger af organisationen. Når de bruges i sammenlignende virksomhedsanalyse, bliver disse målinger imidlertid værdifulde. I denne type analyser beregnes resultatopgørelsesmålinger som samlet omsætningsvækst og bruttoavancemargen for lignende virksomheder inden for en branche og sammenlignes med hinanden. Se f.eks. Metrics, der er knyttet til et par teknologiproducenter nedenfor.
TechOne
- Omsætningsvækst: 12, 6%
- Bruttomargin: 74%
- Nettoresultatmargin: 35%
- Nettoindkomstvækst: 18, 6%
Alpha Systems
- Omsætningsvækst: 16, 2%
- Bruttomargin: 67%
- Nettoresultatmargin: 35%
- Nettoindkomstvækst: 19, 6%
For en investor, der ønsker at købe andele af en teknologifabrikant, giver sammenligning af statistikken fra disse to selskaber et antal indsigter, som ikke er indlysende, hvis de ses på en selvstændig basis. Følgende er kun et par af de konklusioner, der kan drages.
- På både omsætning og nettoindkomstvækst er Alpha Systems bedre end TechOne. Da fremtidige vækstperspektiver er meget vigtige for enhver investor, synes Alpha Systems at være den mere attraktive mulighed.
- TechOne har en lavere COGS på grund af sin højere bruttomargin end Alpha Systems. Dette antyder, at TechOne kan købe sine input til mindre end Alpha Systems, hvilket kan være tegn på en iboende konkurrencefordel.
- På trods af at begge virksomheder har den samme nettovinstmargin, ser Alpha Systems ud til at have lavere driftsomkostninger end TechOne baseret på forskellene mellem brutto- og nettovinstmargener. Dette indebærer, at Alpha Systems driver sin virksomhed mere effektivt end TechOne.
Talrige andre analyser kan udføres som en del af enhver sammenlignende virksomhedsanalyse ved hjælp af resultatopgørelsen. Pointen er, at enhver resultatopgørelsesanalyse skal omfatte en form for sammenlignende analyse for at give de rapporterede tal og tilhørende målinger den nødvendige kontekst. Dermed kan investorer, ledelse og andre fuldt ud forstå, hvordan en organisation klarer sig økonomisk og træffe informerede beslutninger i overensstemmelse hermed.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.