Hvordan David Rubenstein blev en milliardær

Da David Rubenstein en gang var blevet kaldt en "master fundraiser" af Forbes Magazine, forvalter David Rubenstein og hans team på kapitalforvaltningsgiganten Carlyle Group (CG) milliarder af aktiver til en lang række amerikanske og internationale institutionelle investorer.

Rubenstein er en milliardær med en simpel livsstil og et generøst hjerte og har tilsluttet sig andre succesrige iværksættere som Warren Buffett og Mark Zuckerberg, der har lovet at donere mere end halvdelen af ​​deres formue som en del af kampagnen Giving Pledge. Her er en oversigt over, hvordan David Rubenstein tjente sine milliarder og byggede et af verdens største private equity-virksomheder.

Tidligt liv og skolegang

Rubenstein var et eneste barn og boede i et lille samfund med lav indkomst i Baltimore, Maryland. Hans mor var hjemmeværende, mens hans far, der aldrig tjente mere end $ 7.000 om året, arbejdede som postbud.

Rubensteins mor ville have, at han skulle blive tandlæge, men han ville tjene på et offentligt kontor efter at have set indvielsen af ​​præsident John F. Kennedy, da han var tolv år gammel. Han sagde, at Kennedys berømte udsagn under den historiske begivenhed - '' Spørg ikke hvad dit land kan gøre for dig, spørg hvad du kan gøre for dit land '' - straks slåede et akkord med ham.

Som et resultat af hans families lille indkomst måtte Rubenstein være afhængig af stipendier for at gå på college. Undervisning for en juridisk grad på det tidspunkt var omkring $ 2.000. Han ansøgte om en række skoler om økonomisk hjælp, med det formål at deltage i den, der gav ham det største stipendium. Rubenstein sluttede på University of Maryland Law School, hvor han modtog et fuldt stipend. Han uddannede sig i 1973.

Karriere inden Carlyle

Med en juristeksamen under bæltet sluttede Rubenstein sig straks til et fremtrædende advokatfirma i New York ved navn Paul Weiss. Efter to år der begyndte han at tænke på en ny karrierevej. Han spøger ofte, '' Jeg sagde til [klienter og firmaets partnere], at jeg tænkte på at gå ind i politik og regering, men ingen sagde: 'Lad ikke være!' så jeg tog det til, at jeg sandsynligvis ikke var en god advokat. ''

I 1976 lykkedes det Rubenstein at få et job med Birch Bayhs præsidentkampagne. Bayh droppede dog ude af løbet 30 dage efter, at Rubenstein kom med i kampagnen. Derefter fik han en position i Jimmy Carter-kampagnen. Efter Carter tiltrådte i 1977 blev Rubenstein udnævnt til vicepolitisk rådgiver for administrationen. Hans valgperiode pludselig sluttede fire år senere, da Carter mistede genvalg.

Et nyt levereret udkøbsfirma blev født

Efter nederlaget ved valget havde Rubenstein oprindeligt problemer med at finde et job. Han var arbejdsløs i seks måneder, men vendte til sidst tilbage til at praktisere jura. Rubenstein blev imidlertid hurtigt utilfreds med sit job. En dag stødte han på en artikel i avisen om den tidligere amerikanske finansminister William Simon. Efter Simons mandatperiode hos regeringen købte han Gibson lykønskningskort med $ 1 million af sine egne penge og $ 79 millioner værdi af gæld i det, der er kendt som en gearet opkøb. Simon gjorde derefter virksomhedens aktiviteter mere effektive og tog det offentligt for $ 290 millioner.

En pære gik ud i Rubensteins hoved, da han læste historien. Det var første gang, at han hørte om gearingskøb. Oprindeligt havde han planlagt at rekruttere et team af finansieringsfolk, der var interesseret i at starte et private equity-firma, der kunne ansætte ham som en juridisk konsulent, men han kunne ikke finde nogen, der var interesseret i at danne et nyt firma.

Så i 1987 gik Rubenstein og fire andre partnere omkring deres egen private equity-virksomhed. Virksomheden blev kaldt The Carlyle Group, opkaldt efter Carlyle Hotel i New York City, hvor nogle af de indledende firmamøder blev afholdt. Ifølge selskabets hjemmeside håbede "Grundlæggerne at oprette en institution, der ville overskride dem."

På det tidspunkt havde private equity-selskaber overvejende hovedkvarter i New York, men Carlyle blev dannet i Washington DC Rubenstein troede, at han kunne skaffe meget mere kapital ved at fortælle investorerne, at de fokuserede på at erhverve virksomheder, der var hårdt ramt af regeringen - og dermed deres Beliggenhed. Han og hans team var i stand til at samle $ 5 millioner for at få Carlyle væk fra jorden. Af dette tal blev $ 3 mio. Allokeret til faktiske investeringer, mens resten blev brugt til driftsudgifter. En investor, der støttede Carlyle, var det veletablerede investeringshus, T. Rowe Price (TROW).

Indtil 1990 skaffede Carlyle penge på en deal-by-deal-basis. Deres første buyout-fond rejste $ 100 millioner fra investorer. Midlerne blev brugt til at erhverve et antal virksomheder. Siden da har Carlyle indsamlet milliarder af dollars fra investorer i USA og i udlandet for mere end 100 forskellige fonde.

I dag arbejder kun tre af Carlyles grundlæggende partnere i virksomheden: Rubenstein, William E. Conway, Jr. og Daniel A. D'Aniello. Både Rubenstein og Conway deler administrerende direktørs pligter, mens D'Aniello fungerer som bestyrelsesformand. I 2012 indsamlede Carlyle 671 millioner dollars i en første børsnotering og blev noteret på NASDAQ-aktiemarkedet.

Bundlinjen

David Rubenstein tjente sin formue ved at indsamle administrationsgebyrer fra investorer, der gav ham penge til at investere på deres vegne. Med en baggrund inden for jura og politik, grundlagde Rubenstein The Carlyle Group, et private equity-firma, der investerede i virksomheder, der er hårdt ramt af regeringen.

I dag er Carlyle en af ​​de største og mest forskellige private equity-virksomheder i verden. Virksomheden er ansvarlig for allokering af kapital i en række sektorer til institutionelle investorer over hele verden.