Sådan beregnes mindretalsinteresse

Minoritetsinteresser, også benævnt ikke-kontrollerende andel (NCI), er andelen af ​​ejerskabet i et datterselskabs egenkapital, som ikke ejes eller kontrolleres af moderselskabet. Moderselskabet har en kontrollerende andel på 50 til under 100 procent i datterselskabet og rapporterer de økonomiske resultater af datterselskabet konsolideret med dets egne regnskaber.

Antag f.eks., At selskab A erhverver en kontrollerende andel på 75 procent i selskab B. Sidstnævnte beholder de resterende 25 procent af virksomheden.

I sine årsregnskaber kan selskab A ikke kræve hele værdien af ​​selskab B uden at tegne sig for de 25 procent, der tilhører minoritetsaktionærerne i selskab B. Derfor skal selskab A indarbejde virkningen af ​​selskab B's minoritetsinteresse på dens balance og indkomst udsagn.

Regnskabsbehandling

Begrebet minoritetsinteresse anvendes kun, når ejerandelen i et datterselskab overstiger 50 men er mindre end 100 procent. Et moderselskab vil muligvis eje mindre end 100 procent af flere årsager. For det første sætter kontrol med et datterselskab med en kapitalinvestering på mindre end 100 procent mindre kapital i fare for tab. Da kontrol opnås, når ejerskabsprocenten overstiger 50 procent, vil investering af 51 procent garantere kontrol og vil medføre mindre risiko for kapital sammenlignet med en investering på 100 procent. For det andet kan det være svært at erhverve alle aktier i et datterselskab, da nogle af de nuværende aktionærer muligvis ikke er villige til at skille sig ud med deres aktie.

Når der opnås en bestemmende indflydelse i et datterselskab, anvendes den konsoliderede metode til opgørelse af aktiekøb. Denne metode kræver, at mange linjeposter i moderselskabets regnskaber inkorporerer de økonomiske resultater af det overtagne selskab, dvs. afspejler et fiktivt ejerskab på 100 procent af datterselskabet. Moderselskabet skal dog føre separate konti i balancen og resultatopgørelsen, der sporer værdien af ​​minoritetsinteressen i datterselskabet såvel som dens fortjeneste, der tilhører minoritetsejere.

De to andre metoder er omkostningsmetoden, hvor moderselskabet ejer 20 procent eller derunder i datterselskabets stemmeberettigede aktie, og egenkapitalmetoden, hvor procentandelen af ​​ejerskab er 21–49 procent. Ingen af ​​metoderne bruger minoritetsinteresser til at rapportere et datterselskabs andel af aktiver eller indtægter overalt i moderselskabets årsregnskab.

I henhold til US GAAP kræver den økonomiske regnskabsmæssige behandling af minoritetsinteresser, at den enten indføres som en langfristet forpligtelse eller som en del af egenkapitalafsnittet i en konsolideret balance i moderselskabet for at afspejle ikke-kontrollerende aktionærers krav på aktiver. Under IFRS kan det dog kun rapporteres i egenkapitalafsnittet i balancen. Det skal registreres "inden for egenkapitalen, men adskilt fra moderselskabets egenkapital." I en konsolideret resultatopgørelse registreres minoritetsinteresser som en andel af minoritetsaktionærernes fortjeneste i overensstemmelse med FASB-standarderne.

Sådan måles

Der er et par grundlæggende trin til måling af minoritetsinteresser. Det første trin er altid at finde den bogførte værdi af datterselskabet, som det fremgår af datterselskabets balance. Den bogførte værdi eller en virksomheds nettoværdi er dens samlede aktiver med fradrag af de immaterielle aktiver (patenter, goodwill) og forpligtelser. Derefter fortsætter du med at multiplicere den bogførte værdi med den procentdel af datterselskabet, der ejes af minoritetsaktionærerne. Hvis vi bruger 25 procent fra eksemplet ovenfor til minoritetsandelsprocenten og antager datterselskabets nettoformue at være $ 2 millioner, vil vores minoritetsinteresse svare til 25% x $ 2 millioner = $ 500.000. Når dollarværdien af ​​minoritetsinteresser er beregnet, registrerer vi den på balancen som en del af egenkapitalafsnittet.

Det andet trin er at beregne den nettoindkomst, der hører til datterselskabets minoritetsinteresseejere. Det er simpelthen datterselskabets samlede nettoindkomst ganget med minoritetsinteresseprocenten. Igen, ved at bruge 25 procent minoritetsinteresseprocenten og en antaget nettoindkomst på $ 1 million beregner vi vores minoritetsindkomst som 25% x $ 1 million = $ 250.000. Dette beløb registreres derefter som en separat ikke-operationel linjepost, såsom "nettoindkomst, der kan henføres til minoritetsinteressen", i moderselskabets konsoliderede resultatopgørelse.

Lad os se på et nyligt eksempel på et erhverv og anvende vores beregning af minoritetsinteresser på det. I august 2015 indgik Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A; BRK.B) en aftale om at erhverve Precision Castparts Corp. (PCP) for 37, 2 milliarder dollars. Til formålet med denne øvelse antager vi, at aftalen har en kontrolandel på 90 procent i PCP. Nedenfor er forenklet finansiel information fra PCP's balance og resultatopgørelse for regnskabsåret, der slutter den 29. marts 2015.

Balance

Resultatopgørelse

Kilde: Årsberetning for Precision Castparts Corp. for regnskabsåret, der slutter den 29. marts 2015

Vi bestemmer først nettoværdien af ​​PCP som samlede aktiver minus de immaterielle aktiver og forpligtelser, eller $ 19.428 - ($ 6661 + $ 3.744) - $ 8.441 = $ 552. Derefter multiplicerer vi denne bogførte værdi med 100% - 90% = 10%, hvilket er andelen af ​​PCP, der ejes af minoritetsaktionærer, for at nå frem til minoritetsinteresseværdien på 55, 2 millioner dollars, der skal rapporteres i BRKs konsoliderede balance.

Derefter fortsætter vi med at beregne den nettoindkomst, der hører til PCPs minoritetsinteresseejere. Vi gør dette ved at multiplicere PCP's nettoindkomst på 1.533 $ med dens resterende minoritetsandel på 10% eller ved at nå $ 153, 3 millioner. Igen rapporteres dette tal på BRKs konsoliderede resultatopgørelse som "nettoindkomst, der kan henføres til minoritetsinteressen", en separat ikke-operationel post.

Minoritetsinteresse er vigtig i analysen af ​​potentielle investeringer. Det bruges ofte til beregning af virksomhedens virksomhedsværdi og behandles meget som virksomhedens gæld og føjes til markedsværdien for at nå frem til virksomhedens virksomhedsværdi:

Virksomhedsværdi (EV) = Markedsværdi af fælles aktie + Markedsværdi af foretrukket egenkapital + markedsværdi af gæld + minoritetsinteresse - Overskydende likvide midler og investeringer

Derfor er den vigtigste anvendelse af minoritetsinteresser i værdiansættelsesforhold, såsom Enterprise-Value-To-Sales (EV / Sales), Enterprise Multiple (EV / EBITDA) osv. Som vi allerede ved, er konsolideringsmetoden til regnskab for en investering i et datterselskab kræves det, at 100 procent af datterselskabets salg eller EBITDA indgår i moderselskabets resultatopgørelse, selv i tilfælde, hvor moderselskabet ejer mindre end 100 procent af datterselskabet. Af denne grund og for at sikre konsistens er vi nødt til at tilføje minoritetsinteresser, så forælderen ikke ejer tilbage til Enterprise Value. Dette sikrer, at både tælleren og nævneren af ​​ovennævnte nøgletal afspejler 100 procent af datterselskabets økonomiske poster, selvom moderselskabet ejer mindre end 100 procent af det.

Bundlinjen

Minoritetsinteresser kommer i spil, når konsolideringsregnskab anvendes til at rapportere 51 til mindre end 100 procent investering i et datterselskab. Beregningen af ​​minoritetsinteresser er relativt enkel og kræver anvendelse af minoritetsaktionærers procentvise ejerskab af et datterselskab. Denne måling rapporteres derefter på moderselskabets konsoliderede balance og resultatopgørelse i henhold til IFRS eller US GAAP-regler.