Sådan beregnes forventet porteføljeafkast

Som en velinformeret investor ønsker du naturligvis at kende det forventede afkast af din portefølje - dens forventede præstation og det samlede overskud eller det tab, det bringer. Forventet afkast er netop det: forventet. Det er ikke garanteret, da det er baseret på historisk afkast og bruges til at generere forventninger, men det er ikke en forudsigelse.

centrale takeaways

• For at beregne en porteføljes forventede afkast skal en investor beregne det forventede afkast for hver af sine beholdninger såvel som den samlede vægt af hver bedrift.
• Den grundlæggende forventede afkastformel involverer at multiplicere hvert aktivs vægt i porteføljen med dets forventede afkast og derefter tilføje alle disse tal sammen.
• Det forventede afkast er normalt baseret på historiske data og er derfor ikke garanteret.

Sådan beregnes forventet afkast

For at beregne det forventede afkast på en portefølje skal investoren kende det forventede afkast for hvert af værdipapirerne i sin portefølje samt den samlede vægt af hver sikkerhed i porteføljen. Det betyder, at investoren er nødt til at tilføje de vægtede gennemsnit af hver sikkerheds forventede afkastrate (RoR).

En investor baserer estimaterne af det forventede afkast af en sikkerhed under antagelsen af, at det, der er bevist sandt i fortiden, fortsat vil blive beviset sandt i fremtiden. Investoren bruger ikke et strukturelt syn på markedet til at beregne det forventede afkast. I stedet finder han vægten af ​​hver sikkerhed i porteføljen ved at tage værdien af ​​hvert af værdipapirerne og dividere den med den samlede værdi af værdipapiret.

Når det forventede afkast for hver sikkerhed er kendt, og vægten af ​​hver sikkerhed er beregnet, multiplicerer en investor simpelthen det forventede afkast for hver sikkerhed med vægten af ​​den samme sikkerhed og tilføjer produktet til hver sikkerhed.

Formel for forventet afkast

Lad os sige, at din portefølje indeholder tre værdipapirer. Ligningen for det forventede afkast er som følger:

Forventet afkast = WA × RA + WB × RB + WC × RCwhere: WA = Vægt af sikkerhed ARA = Forventet returnering af sikkerhed AWB = Vægt af sikkerhed BRB = Forventet returnering af sikkerhed BWC = Vægt af sikkerhed CRC = Forventet returnering af sikkerhed C \ begynde {justeret} & \ tekst {Forventet retur} = WA \ gange {RA} + WB \ gange {RB} + WC \ gange {RC} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {WA = Sikkerhedsvægt A} \\ & \ text {RA = Forventet returnering af sikkerhed A} \\ & \ text {WB = Vægt af sikkerhed B} \\ & \ text {RB = Forventet returnering af sikkerhed B} \\ & \ tekst {WC = Vægt på sikkerhed C} \\ & \ text {RC = Forventet returnering af sikkerhed C} \\ \ end {alignet} Forventet retur = WA × RA + WB × RB + WC × RCwhere: WA = Vægt af sikkerhed ARA = Forventet returnering af sikkerhed AWB = Vægt af sikkerhed BRB = Forventet returnering af sikkerhed BWC = Vægt af sikkerhed CRC = Forventet returnering af sikkerhed C

Forventet afkast er baseret på historiske data, så investorer bør tage hensyn til sandsynligheden for, at hver sikkerhed opnår sit historiske afkast i betragtning af det aktuelle investeringsmiljø. Nogle aktiver, som obligationer, er mere tilbøjelige til at matche deres historiske afkast, mens andre ligesom aktier kan variere mere fra år til år.

Begrænsninger i forventet afkast

Da markedet er ustabilt og uforudsigeligt, er beregning af det forventede afkast af en sikkerhed mere gætteri end bestemt. Så det kan medføre unøjagtighed i det resulterende forventede afkast af den samlede portefølje.

Forventet afkast maler ikke et komplet billede, så det kan være farligt at tage investeringsbeslutninger baseret på dem alene. For eksempel tager forventede afkast ikke volatilitet med i betragtning. Værdipapirer, der spænder fra høje gevinster til tab fra år til år, kan have det samme forventede afkast som stabile værdipapirer, der forbliver i et lavere interval. Og da forventet afkast er tilbagevendende, tager de ikke hensyn til de aktuelle markedsforhold, politiske og økonomiske klima, juridiske og lovgivningsmæssige ændringer og andre elementer.