Sådan beregnes udbyttebetalingsforholdet fra en indkomstopgørelse

Et selskabs udbyttebetalingsgrad giver investorer en idé om, hvor mange penge det returnerer til sine aktionærer sammenlignet med hvor meget det holder ved hånden for at geninvestere i vækst, afbetale gæld eller tilføje kontantreserver. Dette forhold beregnes let ved hjælp af de tal, der findes nederst i et virksomheds resultatopgørelse. Det adskiller sig fra udbytteudbyttet, der sammenligner udbetalingen med selskabets aktuelle aktiekurs.

Beregning af udbytte for udbytte

Udbyttebetalingsgraden beregnes almindeligt på et samlet grundlag ved hjælp af følgende formel:

DPR = DPNIwhere: DP = Udbetalt udbytteNI = Nettoindkomst \ begynde {justeret} & \ tekst {DPR} = \ frac {DP} {NI} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & DP = \ text {Udbetalte udbytter } \\ & NI = \ text {Nettoindkomst} \\ \ ende {justeret} DPR = NIDP hvor: DP = Udbytte udbetalt NI = Nettoindkomst

En anden måde at beregne udbyttebetalingsgraden på er pr. Aktie. I dette tilfælde er den anvendte formel udbytte pr. Aktie divideret med indtjening pr. Aktie (EPS). EPS repræsenterer nettoindkomst minus foretrukket aktieudbytte divideret med det gennemsnitlige antal udestående aktier over en given periode. En anden variation, som nogle analytikere foretrækker, bruger den udvundne nettoindtægt pr. Aktie, der desuden indgår i optioner på selskabets aktie.

Hvor finder man udbytte til antal udbytter?

Tallene for nettoindkomst, EPS og udvandet EPS findes alle nederst i et virksomheds resultatopgørelse. For størrelsen af ​​udbetalt udbytte skal du se på selskabets udbyttemeddelelse eller dets balance, der viser udestående aktier og tilbageholdt indtjening.

Brug følgende formel for at beregne antallet af udbetalte udbytter fra balancen:

DP = (NI + RE) −Relukkende sted: DP = Beholdt indtjening i begyndelsen af ​​den dertil hørende periodeREclose = Beholdt indtjening ved slutningen af ​​den pågældende periode \ begynde {justert} & \ tekst {DP} = (NI + RE) - REclose \ \ & \ textbf {hvor:} \\ & DP = \ text {Beholdt indtjening i begyndelsen af} \\ & \ text {rapporteringsperiode} \\ & REclose = \ text {Beholdt indtjening i slutningen af} \\ & \ tekst {rapporteringsperiode} \\ \ afslutning {justeret} DP = (NI + RE) −Relukkende sted: DP = Beholdt indtjening i begyndelsen af ​​den deri periodiserede periodeREclose = Beholdt indtjening ved slutningen af ​​den pågældende periode

Corporate Udbytteudbetalinger og tilbageholdelsesforhold

Udbytte for udbytte mod tilbageholdelsesforhold

Udbyttebetalingsgraden er det modsatte af tilbageholdelsesgraden, der viser procentdelen af ​​nettoresultatet, som et selskab bevarer efter udbetaling af udbytte. Udbetalingsgraden angiver procentdelen af ​​den samlede nettoindkomst, der udbetales i form af udbytte.

Beregning af tilbageholdelsesgraden er enkel ved at trække dividendudbetalingsgraden fra nummer et.

De to forhold er i det væsentlige to sider af den samme mønt og giver forskellige perspektiver til analyse. En vækstinvestor, der er interesseret i et virksomheds ekspansionsudsigter, er mere tilbøjelig til at se tilbageholdelsesgraden, mens en indkomstinvestor, der er mere fokuseret på at analysere udbytte, har en tendens til at bruge udbyttebetalingsgraden.

For eksempel udbetaler et selskab 100 millioner dollars i udbytte om året og tjente 300 millioner dollar i nettoresultat samme år. I dette tilfælde er udbyttebetalingsgraden 33% ($ 100 millioner $ 300 millioner). Virksomheden betaler således 33% af sin indtjening via udbytte. I mellemtiden er dens tilbageholdelsesgrad 66%, eller 1 minus udbyttebetalingsgraden (1 - 33%). Virksomheden beholder således 66% af sin nettoindkomst til geninvestering.

Udbytte for udbytte mod udbytte

Mens mange investorer er fokuseret på udbytteudbyttet, er et højt udbytte muligvis ikke nødvendigvis en god ting. Hvis et selskab udbetaler størstedelen eller over 100% af sin indtjening via udbytte, er det udbytte muligvis ikke holdbart.

For eksempel tilbyder et selskab et udbytte på 8% ved at udbetale $ 4 pr. Aktie i udbytte, men det genererer kun $ 3 pr. Aktie i indtjeningen. Det betyder, at virksomheden udbetaler 133% af sin indtjening via udbytte, hvilket er uholdbart på lang sigt og kan føre til udbytte.