En guide til regler for handel med gensidige fonde

Det er ikke vanskeligt at investere i gensidige fonde, men det er heller ikke helt det samme som at investere i børshandlede fonde (ETF'er) eller aktier. På grund af deres unikke struktur er der visse aspekter ved handel med gensidige fonde, der muligvis ikke er intuitive for den første investor. På grund af tidligere misbrug indfører mange gensidige fonde begrænsninger eller bøder for visse typer handelsaktiviteter.

Før du begynder at investere i gensidige fonde, skal du overveje følgende handelsretningslinjer. En grundlæggende forståelse af ind og outs ved handel med gensidige fonde kan hjælpe dig med at navigere i processen uden problemer og få mest muligt ud af din investering.

Køb af gensidige fondsandele

Det er ret simpelt at købe andele i andele. Mens gensidige fonde ikke handles frit på det åbne marked, som aktier og ETF'er, er de nemme at købe direkte fra fonden eller gennem en autoriseret mægler, ofte via en online platform.

Før du køber aktier i en gensidig fond, skal du forstå, hvilken type fond du investerer i og de specifikke investeringsbetingelser. Mange fonde kræver et minimumsbidrag, ofte mellem $ 1.000 og $ 10.000. Ikke alle midler har dog minimum.

Undersøg fondens beholdninger, dens omkostningsprocent og fondforvalterens track record. Hvis det er en indekseret fond, skal du kontrollere dens historiske sporingsfejl. Som enhver investering skal du vide, hvad du får fat på.

Aktiekurser for gensidig fond

Du kan kun købe andele i gensidige fonde ved udgangen af ​​dagen. I modsætning til børshandlede værdipapirer, varierer værdien af ​​gensidige fondsaktier ikke hele dagen. I stedet beregner fonden nettoværdien af ​​alle aktiver i sin portefølje, kaldet nettoværdien (NAV), når markedet lukker hver dag. Markedet lukker kl. 16:00 Eastern Time, og gensidige fonde offentliggør typisk deres nuværende NAVs kl. 18.00

Hvis du vil købe aktier, vil din ordre blive opfyldt, efter at dags NAV er beregnet. Hvis du for eksempel vil investere $ 1.000, kan du placere din ordre når som helst, men du vil ikke vide, hvor meget du betaler pr. Aktie, før dagens NAV er bogført. Hvis dagens NAV er $ 50, køber din investering på $ 1.000 20 aktier.

Gensidige fonde giver typisk investorer mulighed for at købe brøkdele. Hvis NAV i ovenstående eksempel er $ 51, køber dine $ 1.000 19, 6 aktier.

Gebyrer

Se på omkostningerne forbundet med din investering, før du køber den. Gensidige fonde har årlige udgiftsforhold svarende til en procentdel af din investering, og der er en række andre gebyrer, som en gensidig fond muligvis opkræver.

Nogle gensidige fonde opkræver belastningsgebyrer, som hovedsagelig er provisionskostnader. Disse gebyrer går ikke til fonden; de kompenserer mæglere, der sælger aktier i fonden til investorer. Ikke alle gensidige fonde har imidlertid gebyr på forhånd. I stedet for et traditionelt belastningsgebyr, opkræver nogle fonde bagudlastbelastningsgebyrer, hvis du ønsker at indløse dine aktier, inden et vist antal år er gået. Dette kaldes undertiden en betinget udskudt salgsafgift (CDSC).

Gensidige fonde kan også opkræve købsgebyrer (på investeringstidspunktet) eller indløsningsgebyrer (når du sælger aktier tilbage til fonden), som går til at bekæmpe omkostninger, der afholdes af fonden snarere end for mæglere i stedet for provision. De fleste fonde opkræver også 12b-1-gebyrer, som går til markedsføring og reklame for fonden. Mange fonde tilbyder forskellige klasser af aktier, kaldet A-, B- eller C-aktier, som tilbyder forskellige gebyr- og udgiftsstrukturer.

Datoer for handel og afvikling

Når du handler gensidige fonde, skal du forstå, hvordan og hvornår dine handler udføres. Datoen, hvor du afgiver din ordre om at købe eller sælge aktier, kaldes handelsdatoen. Imidlertid er den finansielle transaktion ikke afsluttet eller afviklet, før der er gået et antal dage. Securities and Exchange Commission (SEC) kræver, at gensidige fondstransaktioner afvikles inden for to dage efter handelsdatoen.

Hvis du afgiver en ordre om at købe aktier på fredag ​​den 2. januar, er en afdeling med en to-dages afviklingsperiode påkrævet for at afvikle din ordre inden tirsdag den 6. januar, da handler ikke kan afvikles i løbet af weekenden.

Ex-udbytte og rapporteringsdatoer

Hvis du investerer i en gensidig fond, der betaler udbytte, men du vil begrænse dit skattepligt, skal du finde ud af, hvornår aktionærerne er berettigede til udbytte. Eventuelle udbytteuddelinger, du modtager, øger din skattepligtige indkomst for året, så hvis generering af udbytteindkomst ikke er dit primære mål, skal du ikke købe aktier i en fond, der er ved at udstede en udbytte.

Udbyttedato er den sidste dato, hvor nye aktionærer kan være berettigede til et kommende udbytte. På grund af afviklingsperioden er datoen for udbytte typisk tre dage før rapporteringsdatoen - datoen, hvor fonden gennemgår sin liste over aktionærer, der vil modtage uddelingen.

Hvis du ønsker at modtage en kommende udbetaling af udbytte, skal du købe aktier inden datoen for udbytte for at sikre, at dit navn er noteret som aktionær på registreringsdatoen. Hvis du vil undgå skatteeffekten af ​​en udbytteuddeling, skal du udsætte dit køb indtil efter datoen for registreringen.

Sælger gensidige fondsandele

Ligesom dit originale køb indløser du andele i gensidige fonde direkte gennem selve fonden eller gennem en autoriseret mægler. Det beløb, du modtager, er lig med antallet af indløste aktier ganget med den aktuelle NAV minus fratrukket gebyrer eller gebyrer.

Afhængig af hvor længe du har haft din investering, er du muligvis underlagt et CDSC. Hvis du vil sælge dine aktier meget hurtigt efter at have købt dem, kan du blive pålagt yderligere gebyrer for tidlig indløsning.

Forordninger om tidlig indløsning

Gensidige fonde er bygget til at være langsigtede investeringer. I modsætning til aktier og ETF'er, kan kortvarig handel med gensidige fondsaktier alvorligt forringe de resterende aktionærers afkast.

Når du indløser dine kapitalandele, er fonden ofte nødt til at afvikle aktiver for at dække indløsningen, da gensidige fonde ikke er i vane med at holde kontanter til rådighed. Hver gang en afdeling sælger et aktiv med fortjeneste, udløser den en kapitalgevinstfordeling til alle aktionærer, hvorved deres skattepligtige indkomst øges for året og reducerer værdien af ​​fondens portefølje. Denne form for hyppig handelsaktivitet får også en fonds administrations- og driftsomkostninger til at stige, hvilket øger dens omkostningsprocent.

For at afskrække overdreven handel og beskytte langsigtede investorers interesser holder gensidige fonde øje med aktionærerne, der sælger aktier inden for 30 dage efter køb - kaldet rundrejsehandel - eller på anden måde forsøger at sætte markedet i gang til at drage fordel af kortvarig ændringer i en funds NAV. Gensidige fonde kan opkræve gebyrer for tidlig indfrielse, eller de kan forhindre aktionærer, der ofte bruger denne taktik, fra at handle i et bestemt antal dage.