GDX: Market Vectors Gold Miners ETF

Market Vectors Gold Miners (NYSEARCA: GDX) børshandlede fond (ETF) er det mest likvide køretøj for investorer og forhandlere til at få eksponering for guldgruvearbejdere. ETF blev oprettet i 2006 af Van Eck Global midt i guldmarkedet for tyre, da værdipapirer blev skabt for at dæmpe appetitten hos investorer af ædelmetaller.

Siden starten blev GDX nede med 55%. Guld er steget med 81% i samme periode. Dette er usædvanligt i betragtning af, at guldgruvernes indtægter og indtjening er bundet til guldpriser. Afvigelsen skyldes imidlertid, at guldgruvearbejderes ledelsesteam skåret ned på produktionen, ligesom priserne steg og ekspanderede, ligesom guldpriserne toppede. Denne forkerte ledelse har ført til frustration for mange guldminer-tyre.

GDX sporer resultaterne af NYSE ARCA Gold Miners Index. Dens beholdning omfatter de fleste større guldgruvearbejdere, der er opført i USA og Canada. Nogle af de største kapitalandele i ETF er Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) og Agnico Eagle Mines Limited (AEM). Indekset er markedsvægtet, hvilket betyder, at større virksomheder får større repræsentation.

Egenskaber

GDX administreres af Van Eck Global, der foretager justeringer af beholdningerne baseret på ændringer i NYSE ARCA Gold Miners Index. GDX har et meget lavt omkostningsforhold på 0, 53%. Derudover handler aktierne på New York Stock Exchange. I de senere år har den offentlige interesse taget øje med guld- og guldgruvearbejdere på grund af bekymringerne omkring pengepolitikken. I overensstemmelse med denne øgede interesse er volumen støt stigende højere.

Egnethed og anbefaling

GDX er særlig risikabelt. Investorer skal være opmærksomme på guldpriser såvel som minedriften. Som dens levetid viser, betyder en stigende guldpris ikke nødvendigvis, at GDX også vil stige. En faldende guldpris sikrer dog bestemt et fald i GDX. I det rigtige miljø kan GDX imidlertid levere spektakulære afkast for investorer. Fra oktober 2008 til maj 2011 steg GDX næsten 300%, da guld steg med 150% i samme periode.

Af disse grunde betragtes GDX som spekulativ og er passende for sofistikerede investorer, der er komfortable med risikoen. Den ultimative drivkraft for GDX's pris er indtjeningen fra guldgruvearbejdere. På kort sigt er den største variabel, der påvirker indtjeningen, prisen på guld. Det er notorisk vanskeligt at fastlægge prisen på guld på grund af dets manglende kontantstrøm og følelsesmæssigt drevet køb og salg.

Guldpriser har en tendens til at gøre det bedst i miljøer, hvor finansiel stabilitet er faldende, inflationen stiger og renten falder. Når finansiel stabilitet er faldende, mister folk tilliden til afkastfrembringende finansielle aktiver i stedet for at favorisere sikkerheden i guld, der har været brugt i århundreder som en værdibutik. Inflationspres eroderer værdien af ​​valutaer, hvilket øger tiltrækningen af ​​hårde aktiver som guld. Da guld ikke genererer nogen indkomst, bliver det mindre ønskeligt, når renten er høj. Faldende renter er således en positiv medvind for guldpriser.

Da guldgruvearbejdere graver guld ud af Jorden, stiger deres aktiekurser under disse forhold, da markedet neddriver højere fremtidige pengestrømme. Guldgruvearbejdere er gearet til guldpriserne, da de har faste omkostninger til at udvinde guld. For eksempel kan guldminearbejder X have en samlede omkostning på $ 800 for at grave ud en ounce guld. Hvis guldprisen stiger fra $ 1.000 pr. Ounce til $ 1.200 pr. Ounce, vil guldmineriets fortjeneste fordobles, selvom guldprisen kun er op 20%. Derfor, når nogen er meget bullish på guld, kan han investere i minearbejdere for at drage fordel af denne gearing.

Denne ETF er mest passende for handlende eller investorer, der er bullish på guld eller frygter inflation eller en fremtidig finanskrise. Under disse forhold kan GDX forventes at være en af ​​de få aktivklasser, der vinder i værdi.