Valutaterminskontrakt
En valutaterminsaftale er en speciel type transaktioner i fremmed valuta. Terminkontrakter er aftaler mellem to parter om udveksling af to udpegede valutaer på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Disse kontrakter finder altid sted på en dato efter den dato, hvor spotkontrakten afregnes og bruges til at beskytte køberen mod udsving i valutapriser.
Forståelse af valutaterminskontrakt
Terminkontrakter handles ikke på børser, og standardmængder af valuta handles ikke i disse aftaler. De kan ikke annulleres med undtagelse af gensidig aftale mellem begge parter. De parter, der er involveret i kontrakten, er generelt interesseret i at afdække en valutaposition eller indtage en spekulativ position. Kontraktens vekselkurs er fast og specificeret for en bestemt dato i fremtiden og giver de involverede parter mulighed for bedre at budgettere for fremtidige finansielle projekter og på forhånd vide præcist, hvad deres indkomst eller omkostninger ved transaktionen vil være på den specificerede fremtidige dato. Arten af valutaterminskontrakter beskytter begge parter mod uventede eller ugunstige bevægelser i valutaens fremtidige spotkurser.
Key takeaways
- En valutaterminsaftale er en aftale mellem to parter om at udveksle to udpegede valutaer på et bestemt tidspunkt i fremtiden.
- Terminkontrakter handles ikke på børser, og standardmængder af valuta handles ikke i disse aftaler.
- Valutaterminskontrakter er en gensidig sikring mod risiko, da det beskytter begge parter mod uventede eller ugunstige bevægelser i valutaens fremtidige spotkurser.
Generelt kan valutakurser for de fleste valutapar fås i op til 12 måneder fremover. Der er fire par valutaer, der kaldes "de største par." Disse er den amerikanske dollar og euro; den amerikanske dollar og den japanske yen; den amerikanske dollar og det britiske pund; og den amerikanske dollar og den schweiziske franc. For disse fire par kan der opnås valutakurser for en periode på op til 10 år. Kontrakttider så korte som et par dage er også tilgængelige fra mange udbydere. Selvom en kontrakt kan tilpasses, ser de fleste enheder ikke den fulde fordel ved en valutaterminskontrakt, medmindre de sætter et minimumskontraktbeløb til $ 30.000.
Eksempel på beregning af terminkurs
Valutakursen for en kontrakt kan beregnes ved hjælp af fire variabler:
S = den aktuelle spotkurs for valutaparet
r (d) = den indenlandske valutarente
r (f) = renten i fremmed valuta
t = kontraktstid i dage
Formlen for valutakursen er:
Fremadrate = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Antag for eksempel, at spotkursen for den amerikanske dollar og den canadiske dollar er 1.3122. Den amerikanske tremånedersrate er 0, 75%, og den canadiske tremånedersrente er 0, 25%. Den tre-måneders USD / CAD valutaterminskontrakurs vil blive beregnet som:
Tremåneders terminsrente = 1.3122 x (1 + 0.75% * (90/360)) / (1 + 0.25% * (90/360)) = 1.3122 x (1.0019 / 1.0006) = 1.3138
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.