forfaitering
Forfaiting er et finansieringsmiddel, der gør det muligt for eksportører at modtage øjeblikkelige kontanter ved at sælge deres mellemfristede og langsigtede tilgodehavender - det beløb, en importør skylder eksportøren - til en rabat gennem en formidler. Eksportøren eliminerer risikoen ved at foretage salget uden anvendelse. Det er intet ansvar for importørens mulige misligholdelse af tilgodehavenderne.
Forfaiter er den person eller enhed, der køber tilgodehavenderne, og importøren betaler derefter tilgodehavendes beløb til forfaiter. En forfaiter er typisk en bank eller et finansielt firma, der er specialiseret i eksportfinansiering.
Forfalskning forklaret
En forfaiters køb af tilgodehavender fremskynder betaling og kontantstrøm for eksportøren. Importørens bank garanterer typisk beløbet.
Købet eliminerer også kreditrisikoen i et kreditsalg til en importør. Forfaiting letter transaktionen for en importør, der ikke har råd til at betale fuldt ud for varer ved levering. Det bruges mest i tilfælde af stort, internationalt salg af råvarer eller kapitalvarer, hvor prisen overstiger $ 100.000.
Importørens tilgodehavender konverteres til et gældsinstrument, som det frit kan handle på et sekundært marked. Tilgodehavenderne er typisk i form af ubetingede veksler eller sedler, der er retligt håndhævelige, hvilket giver sikkerhed for forfalderen eller en efterfølgende køber af gælden.
Disse gældsinstrumenter har en række løbetider fra så kort som en måned til så længe som 10 år. De fleste løbetider falder mellem et og tre år fra salgstidspunktet.
Key takeaways
- Forfaiting hjælper eksportører med at modtage betaling for en forsendelse uden nogen risiko.
- Betalingsbeløbet garanteres typisk af en formidler, såsom en bank, der er forfalskeren.
- Forfalskning beskytter også mod kreditrisiko, overførselsrisiko og de risici, der er forbundet med valutakurs- eller renteændringer.
Fordele ved forfalskning
Forfalskning eliminerer risikoen for, at eksportøren modtager betaling. Denne praksis beskytter også mod kreditrisiko, overførselsrisiko og de risici, der er forbundet med valutakurs- eller renteændringer. Forfaiting forenkler transaktionen ved at omdanne et kreditbaseret salg til en kontanttransaktion. Denne kredit-til-kontante proces giver øjeblikkelig pengestrøm for sælgeren og eliminerer indsamlingsomkostninger. Derudover kan eksportøren fjerne de tilgodehavender, en forpligtelse, fra sin balance.
Forfaiting er fleksibel. En forfaiter kan skræddersy sit tilbud til at passe en eksportørs behov og tilpasse det til en række internationale transaktioner. Eksportører kan bruge forfalskning i stedet for kredit- eller forsikringsdækning til et salg. Forfalskning er nyttigt i situationer, hvor et land eller en bestemt bank i landet ikke har adgang til et eksportkreditagentur (ECA). Denne praksis gør det muligt for en eksportør at handle med købere i lande med høje politiske risikoniveauer.
Ulemper ved forfalskning
Forfaiting mindsker risici for eksportører, men det er generelt dyrere end kommerciel långiverfinansiering, hvilket fører til højere eksportomkostninger. Disse højere omkostninger skubbes generelt på importøren som en del af standardpriserne. Derudover er det kun transaktioner over $ 100.000 med længere vilkår, der er berettigede til forfalskning, men forfaiting er ikke tilgængelig for udskudte betalinger.
Der findes en vis forskelsbehandling, når der er tale om underudviklede lande sammenlignet med vestlige lande. F.eks. Tages kun udvalgte valutaer til forfalskning, fordi de har international likviditet. Endelig er der ikke et International Credit Agency, der kan stille garantier for forfalskningsselskaber. Denne manglende garanti påvirker langsigtet forfalskning.
Eksempel på ægte verden
Black Sea Trade & Development Bank (BSTDB) lister forfalskning på sin liste over specielle produkter sammen med garanti, sikringsinstrumenter, finansiel leasing og diskontering. BSTDB blev oprettet som en kilde til finansiering af udviklingsprojekter af 11 stiftelseslande, Albanien, Armenien, Aserbajdsjan, Bulgarien, Georgien, Grækenland, Moldova, Rumænien, Rusland, Tyrkiet og Ukraine.
Banken forklarer, at "importørens forpligtelser fremgår af accepterede veksler eller sedler, som en bank vil skaffe eller garantere." Den minimale driftsstørrelse, som BSTDB vil finansiere gennem forfalskning, er EUR 5 millioner med en tilbagebetalingstid på et til fem år. Banken kan også anvende gebyrer for option, forpligtelse, opsigelse eller diskonteringsrente.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.