Definition af fond med variabel kurs
En fond med variabel rente er en fond, der investerer i finansielle instrumenter, der betaler en variabel eller variabel rente. En fond med variabel rente investerer i obligationer og gældsinstrumenter, hvis rentebetalinger svinger med et underliggende renteniveau. En fast renteinvestering vil typisk have en stabil, forudsigelig indkomst. Efterhånden som renten stiger, hænger investeringerne med fast rente bag markedet, da deres afkast forbliver faste.
Flydende renter har til formål at give investorerne en fleksibel renteindkomst i et stigende rentemiljø. Som et resultat har fonde med variabel rente opnået popularitet, da investorer ser ud til at øge udbyttet af deres porteføljer.
Sådan konfigureres en fond med variabel rente
Selvom der ikke er nogen formel til beregning af en fond med variabel rente, kan der være forskellige investeringer, der omfatter en fond. Midler med variabel rente kan omfatte foretrukne aktier, erhvervsobligationer og lån, der har løbetid fra en måned til fem år. Midler med variabel rente kan også omfatte virksomhedslån og realkreditlån.
Lån med variabel rente er lån, der indgås af banker til virksomheder. Disse lån pakkes undertiden tilbage og indgår i en fond for investorer. Lån med variabel rente svarer til værdipapirer med sikkerhed i prioritetslån, der er pantelån, som investorer kan købe ind og modtage en samlet afkastrate fra fondens mange prioritetsrenter.
Lån med variabel rente betragtes som seniorgæld, hvilket betyder, at de har et højere krav på et virksomheds aktiver i tilfælde af misligholdelse. Imidlertid repræsenterer udtrykket "senior" ikke kreditkvalitet, kun den pirrende rækkefølge for at kræve et virksomheds aktiver til at tilbagebetale lånet, hvis virksomheden misligholdt.
Fond med variabel rente kan omfatte obligationer med variabel rente, som er gældsinstrumenter, hvorved renterne, der betales til en investor, justeres over tid. Satsen på en obligation med variabel rente kan baseres på den fodrede rente, som er den sats, der er fastlagt af Federal Reserve Bank. Imidlertid er afkastet på obligationen med variabel rente typisk den tilførte fondsrente plus en fast spænd, der er tilføjet til den. Når renten stiger, gør så også afkastet på obligationen med variabel rente.
Hvad fortæller en fond med variabel sats?
Den største fordel ved en fond med variabel rente er dens lavere grad af følsomhed over for ændringer i rentesatser sammenlignet med en fond eller et instrument med en fast betalingsrente eller en fast obligationskuponrente. Fonde med variabel rente appellerer til investorerne, når renten stiger, da fonden vil give et højere niveau for renter eller kuponbetalinger.
Midler med variabel rente er en attraktiv investering for den faste indkomst eller den konservative del af enhver portefølje. En fond med variabel rente kan indeholde forskellige typer af gældsrenter inklusive obligationer og lån. Disse fonde forvaltes med forskellige mål, der ligner andre kreditfonde. Strategier kan målrette mod kreditkvalitet og varighed. De satser, der skal betales på et instrument med variabel rente, der er indeholdt i en fond med variabel rente, justeres med et defineret renteniveau eller et sæt parametre.
Som et resultat er fonde med variabel rente mindre følsomme over for varighedsrisiko. Varighedsrisiko er risikoen for, at renten stiger, mens en investor holder en fast indkomstinvestering og dermed går glip af højere renter på markedet.
Indtægter betalt fra en variabel rente-fonds underliggende investeringer styres af porteføljeforvalterne og betales til aktionærerne gennem regelmæssige fordelinger. Distributioner kan omfatte indkomst og kapitalgevinster. Distributioner betales ofte månedligt, men de kan også betales kvartalsvis, halvårligt eller årligt.
Bortset fra deres lavere følsomhed over for renteændringer og evnen til at reflektere de aktuelle rentesatser, giver en fond med variabel rente en investor mulighed for at diversificere fastforrentede investeringer, da instrumenter med fast rente ofte udgør størstedelen af obligationsbeholdningen for de fleste investorer. En anden fordel er, at en fond med variabel rente gør det muligt for en investor at erhverve en diversificeret obligations- eller låneportefølje ved en relativt lav investeringstærskel i stedet for at investere i individuelle instrumenter til et større dollarbeløb.
Ved evaluering af en fond med variabel rente skal investorer sikre, at værdipapirerne i fonden er tilstrækkelige til deres risikotolerance. Fonde med variabel rente tilbyder forskellige risikoniveauer på tværs af kreditkvalitetsspektret med højt udbytte og lavere kreditkvalitetsinvesteringer med betydeligt højere risici. Dog sammen med den højere risiko kommer potentialet for højere afkast.
Key takeaways
- En fond med variabel rente er en fond, der investerer i finansielle instrumenter, der betaler en variabel eller variabel rente. En fond med variabel rente investerer i obligationer og gældsinstrumenter, hvis rentebetalinger svinger med et underliggende renteniveau.
- Midler med variabel rente kan omfatte erhvervsobligationer samt lån, der ydes af banker til virksomheder. Disse lån pakkes undertiden tilbage og indgår i en fond for investorer. Imidlertid kan lånene bære misligholdelsesrisiko.
- Selvom flydende fonde tilbyder afkast i et stigende rentemiljø, da de svinger med stigende renter, skal investorer veje risikoen for at investere i fonde og undersøge fondsbeholdningen.
Eksempler på investeringer i variabel kursfond
Fond med variabel rente kan omfatte enhver type instrument med variabel rente. Størstedelen af fonde med variabel rente investerer typisk i obligationer eller lån med variabel rente. Nedenfor er to populære fonde med variabel rente.
IShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
FLOT søger resultater, der svarer til både pris- og udbytteevnen for Barclays Capital amerikanske flydende kursnotat <5 års indeks. Med andre ord, hver note har en løbetid på mindre end fem år, men typisk er kuponraterne et samlet af en til tre måneders LIBOR-rente plus en spænd, der er tilføjet til den.
LIBOR repræsenterer den rentesats, som bankerne tilbyder at låne midler til hinanden på det internationale interbankmarked for kortfristede lån. LIBOR er en gennemsnitsværdi af renten, der beregnes ud fra estimater, der er indsendt af de førende globale banker dagligt
FLOT har obligationer med variabel rente med investeringsgrad, der inkluderer beholdninger eller noter fra Goldman Sachs Group, Inc., Asian Development Bank og Morgan Stanley. Fonden har en omkostningsprocent på 0, 20% og et udbytte på 2, 50% med over $ 10 milliarder i aktiver under forvaltning.
IShares kortvarige erhvervsobligation ETF (IGSB)
IShares Short-Term Corporate Bond ETF investerer i erhvervsobligationer, der er af investeringskvalitet og har en løbetid på et til tre år tilbage. Fonden har en omkostningsprocent på 0, 20% og et udbytte på 2, 55% med $ 10 milliarder i aktiver under forvaltning.
Forskellen mellem pengemarkedsfonde og flydende renter
En pengemarkedsfond er en slags gensidig fond, der kun investerer i meget likvide likvide beholdninger og likvide værdipapirer med høj kreditvurdering. Også kendt som et pengemarkedsgiftsfond investerer disse fonde primært i gældsbaserede værdipapirer, som har en kortvarig løbetid på mindre end 13 måneder og tilbyder høj likviditet med et meget lavt risikoniveau. Pengemarkedsfonde betaler typisk en lavere rente sammenlignet med fonde med variabel rente.
Imidlertid har fond med variabel rente en højere risiko end dens modparter på pengemarkedet. Pengemarkedsfonde investerer i værdipapirer af høj kvalitet kontra fonde med variabel rente, som kan investere i værdipapirer under investeringsgrad som lån.
Begrænsningerne ved anvendelse af flydende renter
Kreditrisiko for fond med variabel rente kan være et problem for investorer, der søger afkast, men er tøvende med at påtage sig den ekstra risiko for at opnå dette afkast. Hvis de amerikanske statskasseudbytter er lave, synes fonde med variabel rente at være mere attraktive end statskasser. Skatkammer tilbyder dog sikkerhed, da de er tilbage med den amerikanske regering.
Fond med variabel rente kan have beholdninger, der inkluderer virksomhedsobligationer, der er tæt på uønsket status eller lån, der har misligholdelsesrisiko. Selvom flydende fonde tilbyder afkast i et stigende rentemiljø (da de svinger med stigende renter), skal investorer afveje risikoen ved at investere i fondene og undersøge fondsbeholdningen.
Der er andre kortfristede obligationsfonde, der primært investerer i statskurser, men disse fonde kan muligvis tilbyde en fast rente eller et lavere afkast end fonde med variabel rente. Investorer skal veje risikoen og afkastet for hver investering, før de træffer en beslutning.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.