Økonomisk planlægning for professionelle atleter: Et indre look

Økonomisk planlægning er et must for professionelle atleter, der er berømte for at brænde gennem deres seks-, syv- og endda otte-cifrede lønninger og ender med at blive brudt. Mange professionelle atleter tjener på et enkelt år eller få år, hvad gennemsnitsarbejderen måske ikke kan se i livet, men de begår alligevel de samme fejl, som resten af ​​os gør - ved at prøve at hjælpe kæmpende venner og familiemedlemmer; køb af for mange legetøj, tøj og restaurant måltider; køb af mere hus (eller flere huse), end de har brug for; og ikke sparer for fremtiden. Nogle falder også bagefter på deres skatter, bliver skilt og ender med dyre underholdsbidrag og børnepasningsforpligtelser. Det hjælper sandsynligvis ikke, at atleter har en tendens til at være meget unge, når de pludselig kommer ind i alle de penge.

Her er et indvendigt kig på, hvad økonomiske planlæggere anbefaler til højtydende professionelle atleter, der vil administrere deres indkomst klogt og få den til at vare ud over deres legeår.

Pro-atleter: Betal dig først

Det samme råd, som gælder for os alle, er især vigtigt for professionelle atleter, der får et stort løncheck, som de kun vil modtage i nogle få år eller i bedste fald et årti eller to, afhængigt af hvilken sport de spiller, deres kontraktvilkår, hvor godt de klarer sig, og hvordan kvæstelser påvirker deres karriere.

Ryan Kwiatkowski fik en universitetsuddannelse, mens han spillede Division I herre volleyball og arbejdede som en professionel volleyballspiller i to år i Belgien efter eksamen. Han arbejder nu som en økonomisk rådgiver for det firma, hans forældre grundlagde og stadig driver, Retirement Solutions i Naperville, Ill. Han siger, at en af ​​de værste fejltagelser, som højtydende professionelle atleter begår, er at straks bruge deres enorme løncheck til at købe en Lamborghini eller et palæ.

I stedet anbefaler han at lægge så mange penge som muligt fra første dag. Hvis du ikke kan se det, vil du ikke bruge det, og du kan stadig have en god livsstil på en brøkdel af det, du har tjent i løbet af en sæson, siger Kwiatkowski. Hvis du hopper ind i en overdådig livsstil, så snart du underskriver, men bliver såret under dit andet sæsonkamp og ikke har en garanteret kontrakt, hvad skal du gøre?

Kwiatkowski påpeger også, at atleter, der kun bliver betalt i løbet af sæsonen, har brug for en plan for at få disse lønsedler til at vare hele året.

Et indvendigt kig på at minimere skatter

Skattestrategier, der hjælper atleter med at holde så meget af deres indtjening som muligt, er vigtige, siger den certificerede revisor Steven Goldstein, den partner, der er ansvarlig for sports- og underholdningspraksis for Grassi & Co., et offentligt regnskabsfirma i New York City. Han siger, at følgende skattestrategier kan hjælpe:

• Valg af en passende bopæl. Har holdets hjemstat skattemæssige fordele for højindkomstindtægter? Hvis ikke, kan det at bo i en stat uden skatter som Florida, Texas eller Tennessee betyde betydelige skattebesparelser. (Relateret læsning: Samlet skattetryk efter stat .)
• Formildende jock-skatten. Dette involverer at projicere skatteeffekten af ​​at spille i forskellige stater og betale skat til disse stater. Spillere skal betale kildeskat til den besøgende stat for vejspil, men de får også en skattekredit i deres hjemstat for skatter betalt i andre stater. Hvis deres hjemstat har en højere skattesats, kan spillerne skylde mere skat, end de forventede. (Se de mest uhyrlige skatter .)
• Forståelse af skattenes indvirkning på underskrivelse af bonusser. En spillers underskrivelsesbonus tildeles kun til hans bopælsstat, så hvis denne stat ikke opkræver indkomstskat, kan det betyde enorme skattebesparelser. (Se også Kan flytte til en højere skatteklasse medføre, at jeg har en lavere nettoindkomst? )
• Tildeling af professionelle skattefradrag for atleter til indtjente lønninger mod indtjent indkomst fra påtegninger, udseende og rester. Visse fradrag kan tages som specificerede fradrag eller som fradrag for forretningsomkostninger. En certificeret revisor (CPA) kan hjælpe en atlet med at finde ud af, hvilken metode der er mest fordelagtig.

Det er også vigtigt for atleter at kræve alle de skattefradrag, de har ret til. Disse inkluderer forretningsudgifter såsom agentens gebyrer, træningstøj, gymnastikselskaber, massage, ernæringstilskud, atletisk udstyr og mere, ifølge Goldstein.

Skatplanlægning for pensionering er også vigtig. Pensionsbidragsgrænser til 401 (k) og IRA-konti er så lave i forhold til hvad mange professionelle atleter tjener hvert år, at de bliver nødt til at gøre størstedelen af ​​deres investering til pensionering på konti, der ikke har de skattemæssige fordele ved 401 ( k) s og IRA'er. Det er vigtigt at vælge skatteeffektive investeringer. (Se en begynders vejledning til skatteeffektiv investering ).

Tænk på lang sigt

”Det, der ser ud til at være en meget høj indkomst, er måske ikke, når det afskrives over en typisk karrieres tidsperiode, ” siger certificeret finansplanlægger Derek Tharp, en økonomisk rådgiver, der kun er gebyr og grundlægger af Conscious Capital. "Dette gælder især i betragtning af de høje skatter, som individer med indkomst koncentrerer sig over en kort tidshorisont."

Paul Ferrigno, en certificeret finansiel planlægger hos Ferrigno Financial i Washingtonville, NY, anbefaler, at professionelle atleter udarbejder en målbaseret økonomisk plan. En målbaseret plan hjælper dem med at fokusere på, hvad der er vigtigt for deres fremtidige liv og giver et køreplan for at komme dertil, så tidlig succes ikke fører til dårlige økonomiske vaner, der skader dem i det lange løb. ”Oprettelse af planen og overvågning af deres fremskridt vil hjælpe dem med at opnå den økonomiske frihed, de ønsker, efter deres legedage er færdige, ” siger Ferrigno. ”En finansiel plan kan også fungere som en køreplan til en anden karriere, da de fleste spillere vil være ude af arbejde inden 30 år med meget lavere indkomster i horisonten.” (Se hvorfor priserne på sportsbilleder varierer så meget og 8 penge -Sparetips til sportsfans .)

Økonomisk planlægger Lauryn Williams, en fire gange olympisk og grundlægger af Worth Winning, et gebyr-kun, fuldstændigt virtuelt, omfattende finansielt planlægningsfirma, der fokuserer på at betjene Millennials og professionelle atleter, foreslår, at man planlægger to pensioneringer - den første fra pro sport og den anden fra at arbejde helt. ”Ikke alle atleter tjener med en hastighed, der giver dem mulighed for at gå på pension for evigt, når deres sportskarriere er forbi, ” siger hun. En strategi, hun anbefaler, er at afsætte penge for at give dig selv tid til at finde ud af, hvad du vil gøre næste. ”Overgangen er ekstremt følelsesladet. Du ønsker ikke at skulle hoppe ind i noget for at tjene til livets ophold, mens du prøver at få lukning. ”

Administrer forhold med finansielle rådgivere og andre klogt

”Desværre er en af ​​de største udfordringer for professionelle atleter at styre forhold til venner og familie, ” siger Tharp. ”Mange atleter føler en forpligtelse til at give tilbage til dem, der har hjulpet dem med at få succes.” Men dette skal gøres på en ansvarlig måde, der ikke forstyrrer atletens egen økonomiske sikkerhed. Tharp anbefaler hurtigt at etablere grænser med venner og familie og involvere fagpersoner fra tredjepart til at håndtere anmodninger om penge. Hvis atleten ønsker at hjælpe andre, er det bedst at gøre det med klare retningslinjer, som f.eks. At bestemme et specifikt beløb, der vil blive deponeret på modtagerens bankkonto den første i hver måned.

Tharp siger, at det er vanskeligt for unge atleter at bestemme, hvilke fagfolk man skal arbejde med, ikke kun på grund af kompleksiteten i deres kontrakter, investeringer, forsikring, ejendomsplanlægning og skatteplanlægning, men også fordi de bombarderes af kløgtige sælgere, der gør det svært at identificere kyndige rådgivere med deres bedste interesser i hjertet. Han foreslår at lede efter en professionel gebyr, som f.eks. En certificeret finansiel planlægger (CFP), der har erfaring med at arbejde med andre atleter, og som altid fungerer som en fiduciær. Han siger, at pro-atleter skal være på vagt over for ægte rådgivere, der handler for meget som fans, fordi disse rådgivere ikke vil være i stand til objektivt at konsultere atleten som klient. (Du kan måske også læse Fordele og ulemper ved sportsinvestering. )

Professionelle atleter er nødt til at forstå, hvordan en rådgiver bliver kompenseret, og hvad hans eller hendes udenfor interessekonflikter kan være, siger finansiel rådgiver, der kun er gebyr, Carlos Dias Jr., grundlægger og administrerende partner i MVP Wealth Management Group, der arbejder med NFL, NBA, MLB, NHL og MLS atleter og deres agenter. Men atleter bør ikke stole på rådgivere til at håndtere alt, siger han. Som en forsigtighedsfortælling peger Dias på eksemplet med Ash Narayan, en finansiel rådgiver, der blev godkendt til at styre aktiver for NFL-spillere, men som for nylig er blevet beskyldt for at snyde flere klienter og har fået frosset sine aktiver af Securities and Exchange Commission. (Lær mere i vores online-investeringssvindel- tutorial.)

”Der skal være involvering fra den professionelle atlet for at sikre, at deres indtjening investeres klogt og styres korrekt, ” siger Dias. ”Jeg siger altid, at ingen er mere ansvarlige eller ansvarlige for deres egne penge undtagen for dem selv.”

Williams siger også, at det er vigtigt for professionelle atleter at forblive engagerede med deres penge. ”Atleter synes ofte det er cool at sige, 'jeg har folk, der håndterer det for mig.' De føler sig overvældede, når nogen i en dragt kaster en masse økonomiske jargon mod dem og siger: 'Denne fyr lyder virkelig smart. Jeg vil bare lade ham tage sig af alt, ”siger hun. Men du skylder dig selv at have den person, du betaler for at administrere dine penge, til at hjælpe dig med at forstå, hvad du har. (Se Sådan finder du en finansiel rådgiver, du kan stole på .)

Bundlinjen

Professionelle atleter står over for nogle af de samme økonomiske udfordringer, som resten af ​​os gør, såsom ikke at spare og investere ordentligt i pension, blive fristet til at overspænde og ønske at hjælpe kæmpende venner og familie. De står også overfor den unikke udfordring ved at modtage en stor procentdel af deres levetidsindtjening over en kort tidsramme, hvilket kræver særlig skatteplanlægning og formuesstyringsstrategier.

At forstå, hvad de potentielle faldgruber er, og at vide, hvordan man ansætter en troværdig rådgiver, kan gå langt i retning af at hjælpe professionelle atleter med at gøre en enorm, men kortvarig løncheck til en levetid med økonomisk stabilitet. (For yderligere læsning, se Major League Baseball's forretningsmodel og strategi .)