Finansiel likviditet

Finansiel likviditet henviser til, hvor let aktiver kan konverteres til kontanter. Aktiver som aktier og obligationer er meget likvide, da de kan konverteres til kontanter inden for få dage. Imidlertid konverteres store aktiver som materielle anlægsaktiver ikke så let til kontanter. For eksempel er din kontrolkonto likvid, men hvis du ejede jord og havde brug for at sælge den, kan det tage uger eller måneder at likvidere den, hvilket gør den mindre likvid.

Forståelse af finansiel likviditet

Kontanter er det mest likvide aktiv. Nogle investeringer konverteres imidlertid let til kontanter som aktier og obligationer. Da aktier og obligationer er ekstremt nemme at konvertere til kontanter, kaldes de ofte for likvide aktiver.

Investeringsaktiver der tager længere tid at konvertere til kontanter kan omfatte foretrukne eller begrænsede aktier, som normalt har pagter, der dikterer, hvordan og hvornår de kan sælges.

Key takeaways

• Finansiel likviditet henviser til, hvor let aktiver kan konverteres til kontanter.
• Aktiver som aktier og obligationer er meget likvide, da de kan konverteres til kontanter inden for få dage.

Mønter, frimærker, kunst og andre samlerobjekter er mindre likvide end kontanter, hvis investoren ønsker fuld værdi for varerne. For eksempel, hvis en investor skulle sælge til en anden samler, kan de få fuld værdi, hvis de venter på den rigtige køber. Imidlertid kunne varen sælges til en rabat til dens værdi, hvis den blev gjort gennem en forhandler eller mægler, hvis der var behov for kontanter.

Jord, fast ejendom eller bygninger betragtes som de mindst likvide aktiver, fordi det kan tage uger eller måneder at sælge dem.

Før du investerer i et aktiv, er det vigtigt at huske aktivets likviditetsniveauer, da det kan være vanskeligt eller tage tid at konvertere tilbage til kontanter. Bortset fra at sælge et aktiv kan naturligvis kontanter opnås ved at låne mod et aktiv. For eksempel låner banker penge til virksomheder og tager virksomhedernes aktiver som sikkerhed for at beskytte banken mod en standard. Virksomheden modtager kontanter, men skal betale det oprindelige lånebeløb plus renter til banken.

Likviditet i markedet

Markedslikviditet henviser til markedets mulighed for at tillade, at aktiver let og hurtigt købes og sælges, såsom et lands finansielle markeder eller ejendomsmarked.

Markedet for en aktie er flydende, hvis dens aktier hurtigt kan købes og sælges, og handelen har ringe indflydelse på aktiens pris. Virksomhedsaktier, der handles på de største børser, betragtes typisk som flydende.

Hvis en børs har et stort omfang af handel, bør den pris, som en køber tilbyder pr. Aktie (budprisen), og den pris, som sælgeren er villig til at acceptere (anmodningsprisen), være tæt på hinanden. Med andre ord ville køberen ikke skulle betale mere for at købe aktien og ville være i stand til at afvikle den let. Når spredningen mellem tilbuds- og anmodningspriserne udvides, bliver markedet mere illikvid. For illikvide aktier kan spændet være meget bredere og udgøre et par procentpoint af handelsprisen.

Tidspunktet på dagen er også vigtigt. Hvis du handler med aktier eller investeringer efter timer, er der muligvis færre markedsdeltagere. Hvis du handler med et oversøisk instrument som valutaer, kan likviditeten muligvis være mindre for euroen i for eksempel asiatiske handelstider. Som et resultat kan spredningen af ​​bud-tilbud være meget bredere, end hvis du havde handlet euroen i de europæiske åbningstider.

Finansiel likviditet i markeder og virksomheder

Likviditet for virksomheder refererer typisk til en virksomheds evne til at bruge sine omløbsmidler til at imødekomme dets kortfristede eller kortvarige forpligtelser. Et selskab måles også på det beløb, det genererer ud over dets forpligtelser. De kontanter, der er tilbage til, at et selskab er nødt til at udvide sin forretning og betale aktionærer via udbytte, kaldes pengestrøm. Skønt denne artikel ikke går i dybden med kontantstrømmen, er det vigtigt at have driftskontanter for et selskab både på kort sigt og for langsigtet ekspansion.

Nedenfor er tre almindelige forhold, der bruges til at måle et selskabs likviditet, eller hvor godt et selskab kan afvikle sine aktiver for at opfylde sine nuværende forpligtelser.

Den nuværende ratio (også kendt som arbejdskapitalforhold) måler et selskabs likviditet og beregnes ved at dividere dets aktuelle aktiver med dets kortfristede forpligtelser. Med løbende løb forstås kortfristede aktiver eller forpligtelser, der forbruges (aktiver) og afbetales (forpligtelser) er mindre end et år. Den aktuelle ratio anvendes til at give et virksomheds evne til at tilbagebetale sine forpligtelser (gæld og skyldige betalinger) med dets aktiver (kontante, omsættelige værdipapirer, beholdning og tilgodehavender). Industristandarder varierer selvfølgelig, men en virksomhed bør ideelt set have et forhold, der er større end 1, hvilket betyder, at de har mere omsætningsaktiver til kortfristede forpligtelser. Det er dog vigtigt at sammenligne nøgletal med lignende virksomheder inden for samme branche for at få en nøjagtig sammenligning.

Det hurtige forhold, undertiden kaldet syre-testforholdet, er identisk med det nuværende forhold, bortset fra at forholdet udelukker beholdningen. Beholdningen fjernes, fordi det er det sværeste at konvertere til kontanter sammenlignet med de andre omsætningsaktiver som kontanter, kortvarige investeringer og tilgodehavender. Med andre ord er lagerbeholdningen ikke så likvid som de andre omsætningsaktiver. En forholdsværdi på mere end én betragtes typisk som god set fra et likviditetsmæssigt synspunkt, men dette er industriafhængigt.

Den operationelle pengestrømsgrad måler, hvor godt kortfristede forpligtelser er dækket af den pengestrøm, der genereres fra et virksomheds aktiviteter. Den operationelle pengestrømsgrad er et mål for kortsigtet likviditet ved at beregne antallet af gange, et selskab kan betale ned sin nuværende gæld med kontanter genereret i samme periode. Forholdet beregnes ved at dividere den operationelle pengestrøm med de aktuelle forpligtelser. Et højere antal er bedre, da det betyder, at en virksomhed kan dække sine aktuelle forpligtelser flere gange. En stigende operationel pengestrømsgrad er et tegn på økonomisk sundhed, mens de virksomheder med faldende nøgletal kan have likviditetsproblemer på kort sigt.

Bundlinie

Likviditet er vigtig blandt markeder, virksomheder og for enkeltpersoner. Mens den samlede værdi af de ejede aktiver kan være høj, kan et selskab eller en person løbe ind i likviditetsproblemer, hvis aktiverne ikke let kan konverteres til kontanter. For virksomheder, der har lån til banker og kreditorer, kan en mangel på likviditet tvinge virksomheden til at sælge aktiver, de ikke ønsker at likvidere, for at kunne opfylde kortsigtede forpligtelser. Banker spiller en vigtig rolle på markedet ved at låne kontanter til virksomheder, mens de holder aktiver som sikkerhed.

Markedslikviditet er kritisk, hvis investorerne let og hurtigt kan komme ind og ud af investeringerne uden forsinkelser. Som et resultat skal du være sikker på at overvåge likviditeten af ​​et aktie-, gensidig fonds-, sikkerheds- eller finansmarked, inden du går ind i en position.