Vigtigste » algoritmisk handel » Elektronisk kommunikationsnetværk

Elektronisk kommunikationsnetværk

algoritmisk handel : Elektronisk kommunikationsnetværk
Hvad er et elektronisk kommunikationsnetværk?

Et elektronisk kommunikationsnetværk (ECN) er et edb-system, der automatisk matcher køb og salg ordrer for værdipapirer på markedet. Det forbinder større mæglere og individuelle forhandlere, så de kan handle direkte imellem sig uden at gå gennem en mellemmand og gøre det muligt for investorer på forskellige geografiske placeringer hurtigt og nemt at handle med hinanden. US Securities and Exchange Commission (SEC) kræver, at ECN'er registrerer sig som mægler-forhandlere.

01:21

Elektronisk kommunikationsnetværk (ECN)

Elektroniske kommunikationsnetværk forklaret

Klassificeret af SEC som et alternativt handelssystem (ATS) tjener en ECN penge ved at opkræve et gebyr for hver transaktion for at imødekomme økonomiske forpligtelser. Den forsøger at eliminere tredjepartens rolle i udførelsen af ​​ordrer, der er indgået af en børsmarkeder eller en markedskøbsmand, og tillader, at sådanne ordrer helt eller delvist udføres. Ordrer, der er placeret via ECN, er normalt begrænsningsordrer.

Brug af ECN giver investorer en måde at handle uden for traditionel handelstid, hvilket giver en mekanisme for dem, der enten ikke kan være aktivt involveret i normale markedstider, eller som foretrækker den fleksibilitet, der tilbydes ved større tilgængelighed. Det undgår også de bredere spænd, der er almindelige, når du bruger en traditionel mægler og giver generelt lavere provisioner og gebyrer. For dem, der er bekymret for privatlivets fred, kan ECN give et niveau af anonymitet til dem, der ønsker det. Dette kan være særlig attraktivt for investorer, der er interesseret i at foretage større transaktioner.

En af de største ulemper ved at bruge en ECN er prisen, der skal betales for at bruge en. Adgangsgebyrer og provisioner kan være dyre og er vanskelige at undgå. Provisionsbaserede provisioner kan være dyre og kan påvirke din bundlinje og din rentabilitet.

Key takeaways

  • Et elektronisk kommunikationsnetværk (ECN) er et digitalt system, der matcher købere og sælgere, der ønsker at handle med værdipapirer på de finansielle markeder.
  • Systemet gør det muligt for mæglere og investorer i forskellige geografiske områder at handle uden en tredjepart involveret, hvilket tilbyder privatliv for investorer.
  • Systemet gør det muligt for handel at ske uden for den traditionelle åbningstid, hvilket gør det muligt for investorer at reagere på eller forudse nyheder efter åbningstiden.
  • En af ulemperne ved at bruge ECN er, at de har adgangsgebyrer og provision, som kan hæve den samlede pris på brug.

Funktioner leveret af et elektronisk kommunikationsnetværk

ECN'er er computebaserede systemer, der viser det bedste tilgængelige bud- og anbudspris fra flere markedsdeltagere og derefter automatisk matcher og udfører ordrer. De letter ikke kun handel på større børser i løbet af markedstiden, men bruges også til eftertidshandel og handel med udenlandsk valuta.

ECN'er muliggør automatisk handel, passiv ordre-matching og hurtig udførelse.

Nogle ECN'er er designet til at tjene institutionelle investorer, mens andre er designet til at tjene detailinvestorer.

Virkelige eksempler på elektroniske kommunikationsnetværk

Nogle af de forskellige ECN'er inkluderer Instinet, SelectNet og NYSE Arca. Instinet var det første ECN, der blev grundlagt i 1969, og bruges af små mæglere og til transaktioner mellem institutioner. Det bruges i vid udstrækning af markedsproducenter til NASDAQ-handler, men enkeltpersoner og små virksomheder kan også bruge det.

SelectNet bruges primært af market makers, men det kræver ikke øjeblikkelig ordreudførelse og hjælper investorer med at handle med specifikke market makers. NYSE Arca voksede ud af fusionen mellem New York Stock Exchange (NYSE) og Archipelago, et tidligt ECN fra 1996. Det letter elektronisk aktiehandel på større amerikanske børser som NYSE og NASDAQ.

På valutamarkeder udpeges visse Forex-mæglere som ECN-mæglere, der kan lette valutahandel på tværs af elektroniske matchende netværk.

1969

Året, hvor Instinet, det første elektroniske kommunikationsnetværk (ECN), blev grundlagt.

Andre alternative handelssystemer

Sammen med ECN'er betragtes matchingsystemer og opkaldsmarkeder også som former for en ATS. Matchende systemer modtager ordrer og dirigerer aktiviteten gennem et matchende motorforekomst, hvor priserne kontrolleres i forhold til aktuelle hvile-begrænsningsordrer.

Hvis der ikke findes noget match, placeres ordren i bogen med det samme som et tilbud. Opkaldsmarkeder accepterer ordrer én ad gangen, hvor købs- og salgspriser bestemmes på baggrund af udvekslingsaktiviteten efter ordren.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

ECN-mægler En ECN-mægler er en finansiel ekspert, der bruger elektroniske kommunikationsnetværk til at give klienter adgang til andre deltagere på valutamarkeder. mere Niveau 2 Definition Niveau 2 er en handelstjeneste, der består af realtidsadgang til tilbud på individuelle markeds beslutningstagere, der er registreret i hver NASDAQ-noterede sikkerhed. mere Archipelago Archipelago er et elektronisk kommunikationsnetværk (ECN), der blev fusioneret med New York Stock Exchange (NYSE) for at oprette NYSE Arca-børsen. mere NYSE Arca NYSE Arca er en elektronisk værdipapirbørs i USA, hvor børshandlede produkter og aktier handles. mere Instinet Instinet er en global finansiel sikkerhedstjeneste, der driver et elektronisk værdipapirordres matching (handel) og informationssystem. mere Direkte adgangsmægler En direkteadgangsmægler er en børsmægler, der koncentrerer sig om hastighed og ordreudførelse - i modsætning til en fullservicemægler, der fokuserer på forskning og rådgivning. flere Partner Links
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar