DuPont-identitet

Hvad er DuPont-identiteten?

DuPont-identiteten er et udtryk, der viser, at et selskabs egenkapitalafkast (ROE) kan repræsenteres som et produkt af tre andre forhold: fortjenstmargenen, den samlede aktivomsætning og egenkapitalmultiplikatoren.

Forstå DuPont-identiteten

DuPont-identiteten, ofte kendt som DuPont-analyse, kommer fra DuPont Corporation, der begyndte at bruge ideen i 1920'erne. DuPont-identitet fortæller os, at ROE er påvirket af tre ting:

1. Driftseffektivitet, der måles ved fortjenstmargen;

2. Effektiv anvendelse af aktiver, der måles ved den samlede aktivomsætning; og

3. Finansiel gearing, der måles med egenkapitalmultiplikatoren.

Formlen for DuPont-identiteten er:

ROE = fortjenstmargen x aktivomsætning x egenkapitalmultiplikator

Denne formel kan på sin side opdeles yderligere til:

ROE = (nettoindkomst / salg) x (omsætning / samlede aktiver) x (samlede aktiver / egenkapital)

Hvis ROE er utilfredsstillende, hjælper DuPont-identiteten analytikere og ledelse med at finde den del af virksomheden, der er underpresterende.

Beregning af DuPont-identitet

Antag, at en virksomhed rapporterer følgende økonomiske data i to år:

År en nettoindkomst = $ 180.000

Årets indtægter = $ 300.000

Årets samlede aktiver = $ 500.000

Årets egenkapital = $ 900.000

År to nettoindkomst = $ 170.000

Årets to indtægter = $ 327.000

Årets samlede aktiver = $ 545.000

Årets egenkapital = $ 980.000

Brug af DuPont-identiteten er ROE for hvert år:

ROE år et = ($ 180.000 / $ 300.000) x ($ 300.000 / $ 500.000) x ($ 500.000 / $ 900.000) = 20%

ROE år to = ($ 170.000 / $ 327.000) x ($ 327.000 / $ 545.000) x ($ 545.000 / $ 980.000) = 17%

Med en lille grad af afrunding opdeler de ovennævnte to ROE-beregninger sig til:

ROE år et = 60% x 60% x 56% = 20%

ROE år to = 52% x 60% x 56% = 17%

Du kan tydeligt se, at ROE faldt i år to. I løbet af året ændrede nettoindtægter, indtægter, samlede aktiver og egenkapital sig i værdi. Ved at bruge DuPont-identiteten kan analytikere eller ledere nedbryde årsagen til denne tilbagegang. Her ser de kapitalandelen og den samlede aktivomsætning forblev nøjagtigt konstant i år to. Dette efterlader kun fortjenstmargenen som årsag til den lavere ROE. At se, at fortjenstmargenen faldt fra 60 procent til 52 procent, mens indtægterne faktisk steg i år to, indikerer, at der er problemer med den måde, virksomheden håndterede sine udgifter og omkostninger på i løbet af året. Ledere kan derefter bruge disse indsigter til at forbedre det følgende år.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Sådan bruges DuPont-analysen til at vurdere et selskabs ROE DuPont-analysen er en ramme til analyse af grundlæggende ydelser, der er populariseret af DuPont Corporation. DuPont-analyse er en nyttig teknik, der bruges til at nedbryde de forskellige drivere for afkast på egenkapital (ROE). mere Kapitalomsætningsgrad Kapitalomsætningsgraden måler værdien af ​​et virksomheds salg eller indtægter genereret i forhold til værdien af ​​dets aktiver. mere Kapitalmultiplikator Definition Kapitalmultiplikator er en finansiel gearingsgrad, der måler den del af virksomhedens aktiver, der finansieres af aktionærens egenkapital. mere Afkast på gennemsnitlig egenkapital (ROAE) Afkast på gennemsnitlig egenkapital (ROAE) er en økonomisk ratio, der måler virksomhedens præstation baseret på dens gennemsnitlige udestående egenkapital. mere Sådan fungerer gearingsgraden En gearingskvote er en af ​​flere økonomiske målinger, der ser på hvor meget kapital der kommer i form af gæld, eller som vurderer en virksomheds evne til at opfylde økonomiske forpligtelser. flere Aktivitetsforhold Aktivitetsforhold måler en virksomheds evne til at konvertere forskellige konti inden for dens balance til kontanter eller salg. flere Partner Links