Divergens vs. konvergens Hvad er forskellen?

Konvergens betyder generelt at komme sammen, mens divergens generelt betyder at bevæge sig fra hinanden. I verdenen af ​​finansiering og handel er konvergens og divergens udtryk, der bruges til at beskrive retningsforholdet mellem to tendenser, priser eller indikatorer.

konvergens

De fleste erhvervsdrivende henviser til en konvergens, når de beskriver en prisforhandling i en futures-kontrakt. Her beskriver konvergens fænomenet med futuresprisen og kontantprisen for den underliggende råvare, der bevæger sig tættere sammen over tid. Konvergens sker, fordi et effektivt marked teoretisk ikke tillader noget at handle for to priser på samme tid. Den faktiske markedsværdi af en futures-kontrakt er lavere end den omtvistede kontraktpris, fordi de handlende skal indregne for tidsværdien af ​​sikkerheden. Når kontraktens udløbsdato nærmer sig, krymper præmien for tidsværdien, og de to priser konvergerer. Hvis priserne ikke konvergerede, ville de handlende drage fordel af prisforskellen for at få et hurtigt overskud. Dette fortsætter, indtil priserne konvergerede.

Når priserne ikke konvergerer, er der en mulighed for arbitrage. Arbitrage er, når et aktiv købes og sælges på samme tid på forskellige markeder for at drage fordel af en midlertidig prisforskel. Arbitrage drager fordel af ineffektivitet på markedet.

I teknisk analyse forekommer imidlertid konvergens, når prisen på et aktiv, en indikator eller et indeks bevæger sig i samme retning som et relateret aktiv, en indikator eller et indeks. For eksempel er der konvergens, når Dow Jones industrielle gennemsnit vinder på samme tid, som dens akkumulerings- / distributionslinie stiger.

Teknisk analyse fokuserer på mønstre af prisbevægelser, handelssignaler og forskellige andre analytiske signaler for at informere handler, i modsætning til grundlæggende analyse, der forsøger at finde et aktivs indre værdi.

afvigelse

Divergens er det modsatte af konvergens. Når værdien af ​​et aktiv, indikator eller indeks bevæger sig, bevæger det tilknyttede aktiv, indikator eller indeks sig i den anden retning. Divergens advarer om, at den aktuelle prisudvikling kan svækkes, og i nogle tilfælde kan føre til, at prisen ændrer retning.

Tekniske forhandlere er meget mere optaget af divergens end konvergens, stort set fordi konvergens antages på et normalt marked. Divergens tolkes til at betyde, at en tendens er svag eller potentielt uholdbar. Forhandlere os divergens for at læse om et aktivs underliggende momentum.

Divergens kan være positiv eller negativ. F.eks. Ville en positiv afvigelse forekomme, hvis en bestand nærmer sig et lavt, men indikatorerne begynder at stige. Dette ville være et tegn på tendensomvendelse, der potentielt åbner en adgangsmulighed for den erhvervsdrivende.

Når afvigelse forekommer, betyder det ikke, at prisen vil vende tilbage, eller at der snart vil ske en tilbageførsel. Divergens kan vare lang tid, så at handle alene kan være betydelige tab, hvis prisen ikke reagerer som forventet.

Key takeaways

• Konvergens er når prisen på et aktiv og en indikator bevæger sig mod hinanden.
• Fraværet af konvergens er en mulighed for arbitrage.
• Afvigelse er, når prisen på et aktiv og en indikator bevæger sig fra hinanden.
• Tekniske handlende er mere interesseret i divergens som et signal til handel.