Vigtigste » forretning » Gældsfinansiering vs. egenkapitalfinansiering: Hvad er forskellen?

Gældsfinansiering vs. egenkapitalfinansiering: Hvad er forskellen?

forretning : Gældsfinansiering vs. egenkapitalfinansiering: Hvad er forskellen?
Gældsfinansiering vs. egenkapitalfinansiering: et overblik

Når en virksomhed finansieres, er "omkostninger" de målbare omkostninger ved at få kapital. Med gæld er dette renteudgiften, som et selskab betaler for sin gæld. Med egenkapital henviser kapitalomkostningerne til kravet om indtjening, der leveres til aktionærerne for deres ejerandel i virksomheden.

Key takeaways

  • Når en virksomhed finansieres, er "omkostninger" de målbare omkostninger ved at få kapital.
  • Med egenkapital henviser kapitalomkostningerne til kravet om indtjening, der leveres til aktionærerne for deres ejerandel i virksomheden.
  • Forudsat at et selskab forventes at have gode resultater, kan gældsfinansiering normalt opnås til en lavere effektiv omkostning.

Gældsfinansiering

Når et firma samler penge til kapital ved at sælge gældsinstrumenter til investorer, er det kendt som gældsfinansiering. Til gengæld for udlån af penge bliver enkeltpersoner eller institutioner kreditorer og modtager et løfte om, at hovedstolen og renterne på gælden tilbagebetales på en regelmæssig tidsplan.

Aktier Finansiering

Aktiefinansiering er processen med at skaffe kapital gennem salg af aktier i et selskab. Med egenkapitalfinansiering kommer en ejerandel for aktionærerne. Aktiefinansiering kan variere fra et par tusind dollars opkrævet af en iværksætter fra en privat investor til et initialt offentligt tilbud (IPO) på en børs, der løber ind i milliarder.

Hvis et selskab ikke genererer nok kontanter, kan gældens faste omkostning vise sig for tyngende. Denne grundlæggende idé repræsenterer risikoen forbundet med gældsfinansiering.

Eksempel

Forudsat at det forventes, at et firma klarer sig godt, kan du normalt få gældsfinansiering til en lavere effektiv omkostning.

For eksempel, hvis du driver en lille virksomhed og har brug for $ 40.000 til finansiering, kan du enten tage et $ 40.000 banklån til en rente på 10 procent, eller du kan sælge en andel på 25 procent i din virksomhed til din nabo for $ 40.000.

Antag, at din virksomhed tjener $ 20.000 i løbet af det næste år. Hvis du tog banklånet, ville dine renteudgifter (omkostninger ved gældsfinansiering) være $ 4.000, hvilket efterlader dig $ 16.000 i fortjeneste.

Omvendt, hvis du havde brugt egenkapitalfinansiering, ville du have nul gæld (og som et resultat ingen renteudgifter), men ville kun beholde 75 procent af din fortjeneste (de øvrige 25 procent ejes af din nabo). Derfor ville din personlige fortjeneste kun være $ 15.000 eller (75% x $ 20.000).

Fra dette eksempel kan du se, hvordan det er billigere for dig som din oprindelige aktionær at udstede gæld i modsætning til egenkapital. Skatter gør situationen endnu bedre, hvis du havde gæld, da renteudgifter trækkes fra indtjeningen, før indkomstskatter opkræves, og dermed fungerer som et skatteskjold (selvom vi har ignoreret skatter i dette eksempel af hensyn til enkeltheden).

Naturligvis kan fordelen ved gældsforhold med fast rente også være en ulempe. Det præsenterer en fast udgift, hvilket øger en virksomheds risiko. Når vi går tilbage til vores eksempel, formoder du, at din virksomhed kun tjente $ 5.000 i løbet af det næste år. Med gældsfinansiering ville du stadig have de samme $ 4.000 renter at betale, så du vil kun sidde med $ 1.000 i fortjeneste ($ 5.000 - $ 4.000). Med egenkapital har du igen ingen renteudgifter, men beholder kun 75 procent af dit overskud, hvilket giver dig $ 3.750 i overskud (75% x $ 5.000).

Hvis et firma dog ikke genererer nok kontanter, kan gældens faste omkostning vise sig at være for tyngende. Denne grundlæggende idé repræsenterer risikoen forbundet med gældsfinansiering.

Bundlinjen

Virksomheder er aldrig helt sikre på, hvad deres indtjening vil beløbe sig til i fremtiden (selvom de kan foretage rimelige skøn). Jo mere usikker deres fremtidige indtjening er, jo mere risiko præsenteres. Som et resultat gør virksomheder i meget stabile brancher med ensartede pengestrømme generelt stærkere brug af gæld end virksomheder i risikable industrier eller virksomheder, der er meget små og lige er i gang med at arbejde. Nye virksomheder med stor usikkerhed kan have en vanskelig tid med at få gældsfinansiering og finansierer ofte deres operationer stort set gennem egenkapital. (For relateret læsning, se "Bør et selskab udstede gæld eller egenkapital?")

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar