Valuta ETF
Valuta-ETF'er (børshandlede fonde) er designet til at spore udviklingen af en enkelt valuta på valutamarkedet mod den amerikanske dollar eller en kurv med valutaer.
Dette opnås ved flere metoder såsom kontante indskud, kortfristet gæld i en valuta og fremtidige kontrakter eller swapkontrakter. Tidligere var disse markeder kun tilgængelige for erfarne erhvervsdrivende, men stigningen i børshandlede midler i det sidste årti har åbnet valutamarkedet for alle typer investorer.
Key takeaways
- Valuta-ETF'er er valutahandlede fonde, der sporer den relative værdi af en valuta mod den amerikanske dollar eller en kurv med valutaer.
- Valuta-ETF'er tillader almindelige personer at få eksponering over for valutamarkeder på en billig måde på deres normale mæglerkonto.
- Valuta-ETF'er kan bruges til at spekulere på valutamarkeder, til at diversificere en portefølje eller til at afdække mod valutarisiko.
Hvordan man handler den faldende dollar
Forståelse af valutakursfonde
Valuta-ETF'er bruges af investorer, der leder efter eksponering for valutamarkedet og foretrækker at handle uden for futures- eller valutamarkedet. ETF'ers stigende popularitet tilbyder investorer en sømløs og billig metode til at handle valutaer gennem normal handelstid. Det meste af bevægelsen på valutamarkedet kommer ned på renter, globale økonomiske forhold og politiske stabiliteter. Undertiden kan en naturkatastrofe i et voksende land gynge valutamarkedet, men det sker uafhængigt af handelsadfærd. I dag sporer ETF'er med de fleste globale valutaer, inklusive den amerikanske dollar, canadiske dollar, euro, britiske pund og japanske yen.
I det væsentlige er ETF'er for handel med valutaer en spekulativ handel med spotkurs. Eksponering for spotkurs er måske det mest grundlæggende aspekt ved investering i valutafonde. Dette betyder, at investorer satser på et af to resultater: kernevalutaen klarer sig godt, eller tællervalutaen tumler. Investoren indtager altid en lang position på en valuta i forhold til at være en kort anden. F.eks. Stiger CurrencyShares Euro Trust (FXE), når euroen klarer sig godt, eller den amerikanske dollar tumler. Udover valutakursvækst modtager investorer rentebetalinger for at holde valuta over tid.
Valuta-ETF'er tilføjer et lag med diversificering til traditionelle aktie- og obligationsporteføljer ved at afdække mod økonomiske begivenheder, der kan undergrave normal handel. Forskellige produkter tilbyder forskellige risikobelønningsmuligheder og giver eksponering for forskellige valutaer. Kurvinvesteringer i flere valutaer kan muligvis tilbyde mere stabilitet end et valutaspecifikt produkt, men med mindre opadvendt potentiale. Mange af de samme retningslinjer for moderne finansiering som diversificering og risikostyring gælder for handel med valutamarkedet.
Afdækning ved hjælp af ETF'er i valuta
Overvej en amerikansk investor, der investerede $ 10.000 i canadiske aktier gennem iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Denne ETF søger at give investeringsresultater, der svarer til kursen og afkastprestationen på det canadiske aktiemarked, målt ved MSCI Canada-indekset. ETF-aktierne blev prissat til $ 33, 16 i slutningen af juni 2008, så en investor med $ 10.000 til at investere ville have erhvervet 301, 5 aktier (ekskl. Mæglergebyrer og provisioner).
Hvis denne investor ønskede at afdække valutarisiko, ville han eller hun også have solgt korte aktier i CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC). Denne ETF afspejler prisen i amerikanske dollars for den canadiske dollar. Med andre ord, hvis den canadiske dollar styrkes i forhold til den amerikanske dollar, stiger FXC-aktierne, og hvis den canadiske dollar svækkes, falder FXC-aktierne.
Husk, at hvis denne investor havde den opfattelse, at den canadiske dollar ville værdsætte, ville han eller hun enten afstå fra at afdække valutarisikoen eller "dobbelt op" på den canadiske dollareksponering ved at købe (eller "gå længe") FXC-aktier. Da vores scenarie imidlertid antog, at investoren ønskede at afdække valutarisiko, ville den passende fremgangsmåde have været at "short sell" FXC-enhederne.
I dette eksempel, med den canadiske dollar, der handlede tæt på paritet med den amerikanske dollar på det tidspunkt, skal du antage, at FXC-enhederne blev solgt kort til $ 100. Derfor, for at afdække positionen på $ 10.000 i EWC-enhederne, ville investoren kort sælge 100 FXC-aktier med henblik på at købe dem tilbage til en billigere pris senere, hvis FXC-aktierne faldt.
Ved udgangen af 2008 var EWC-aktierne faldet til $ 17, 43, et fald på 47, 4% fra købsprisen. En del af dette fald i aktiekursen kan tilskrives faldet i den canadiske dollar mod den amerikanske dollar i denne periode. Den investor, der havde en sikring på plads, ville have modregnet en del af dette tab gennem en gevinst i den korte FXC-position. FXC-aktierne var faldet til ca. $ 82 ved udgangen af 2008, så gevinsten på den korte position ville have været på $ 1.800.
Den uskadede investor ville have haft et tab på $ 4.743 på den oprindelige $ 10.000-investering i EWC-aktierne. På den anden side ville den afdækkede investor have haft et samlet tab på $ 2.943 på porteføljen.
Nogle investorer tror måske, at det ikke er værd at investere en dollar i en ETF-valuta for at afdække hver dollar af oversøiske investeringer. Da valutakursfonde er marginalberettigede, kan denne hindring imidlertid overvindes ved at bruge marginkonti (mæglerkonti, hvor mæglervirksomheden låner klienten en del af investeringsfondene) til både de oversøiske investeringer og valutakursfond.
Risici ved valutakursfonde
Handelsvaluta-ETF'er kan hjælpe med at forbedre porteføljeafkast, men der er betydelige risici på valutamarkedet. For det første er de fleste valutabevægelser påvirket af igangværende makroøkonomiske begivenheder. En svag økonomisk frigørelse, ustabile politiske skridt eller renteforhøjelse kan påvirke flere valutakurser. At overse det nuværende makroøkonomiske miljø kan være dyrt for investorer, der overvejer at handle på valutamarkedet.
Det er vigtigt at huske, at valutainvestering skal repræsentere en lille del af din samlede investeringsstrategi og er beregnet til at blødgøre slagten af valutaforhold.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.