Kreditkrise
En kreditkrise er en fordeling af et finansielt system forårsaget af en pludselig og alvorlig forstyrrelse af den normale proces med kontantbevægelse, der understøtter enhver økonomi. En bankmangel på kontanter, der er til rådighed til udlån, er kun en i en række sammenhængende begivenheder, der opstår i en kreditkrise.
Key takeaways
- En kreditkrise er forårsaget af en triggerhændelse som en uventet og udbredt misligholdelse af banklån.
- Kreditkrisen bliver en kreditkrise, når udlån til virksomheder og forbrugere tørrer op, med kaskaderende virkninger i hele økonomien.
- I moderne tid er udtrykket eksemplificeret af kreditkrisen 2007–2008, der førte til den store recession.
Kreditkrisen 2007–2008 er det eneste alvorlige eksempel på en sådan begivenhed, der er sket inden for de fleste amerikaners hukommelse.
Forståelse af en kreditkrise
En kreditkrise har en udløsende begivenhed. Overvej den potentielle virkning af en alvorlig tørke: landmænd mister deres afgrøder. Uden indtægterne fra afgrødesalget kan de ikke tilbagebetale deres banklån. Uden disse lånebetalinger mangler banken kontante kontanter og er nødt til at trække sig skarpt tilbage ved at optage nye lån. Banken har stadig brug for pengestrøm til sin ordinære drift, så den øger låntagningen på det kortvarige udlånsmarked. Men banken selv er nu blevet en kreditrisiko, og andre långivere afbrød den.
Efterhånden som krisen uddyber, begynder den at afbryde strømmen af kortfristede lån, der holder store dele af erhvervslivet i gang. Virksomheder er afhængige af denne proces for at fortsætte med at fungere som sædvanligt. Når strømmen tørrer op, kan det have katastrofale virkninger på det finansielle system som helhed.
I værste fald får kunderne blæst på problemet, og der er et løb på banken, indtil der ikke er nogen kontanter tilbage til at trække sig ud. I et lidt mere positivt scenario snubler banken igennem, men dens standarder for lånegodkendelser er blevet så indskrænkede, at hele økonomien, i det mindste i denne tørkeramte region, lider.
Det for store til at mislykkes scenarie
Det moderne banksystem har beskyttelsesforanstaltninger, der gør det vanskeligere for dette scenarie at opstå, herunder et krav om, at bankerne skal opretholde betydelige likviditetsreserver. Derudover er banksystemet blevet konsolideret til et par kæmpe globale institutioner, hvilket gør det usandsynligt, at en regional tørke kan udløse en systemdækkende krise.
Men de store institutioner har deres egne risici. Det er her regeringen træder ind og redder institutioner, der er "for store til at mislykkes, " til at bruge et udtryk, der er myntet under kreditkrisen 2007–2008.
Tidenes finansielle krise var kreditkrisen 2007–2008, der fulgte efter subprime-realkreditmarkedet.
Eksempel: Krisen i 2007–2008
Kreditkrisen 2007–2008 var et sammenbrud for historiebøgerne. Den udløsende begivenhed var en landsdækkende boble på boligmarkedet. Hjemmepriserne var steget hurtigt i årevis. Spekulanter sprang ind for at købe og vende huse. Lejere var ivrige efter at købe, før de fik pris. Nogle mente, at priserne aldrig ville holde op med at stige.
Derefter i 2006 ramte priserne deres højdepunkt og begyndte at falde.
Længe før da havde pantemæglere og långivere lempet deres standarder for at drage fordel af boom. De tilbød subprime-pantelån, og boligkøbere lånte langt ud over deres midler. "Teaser" satser næsten garanteret, at de ville misligholde et år eller to.
Dette var ikke selvdestruktiv adfærd fra långivere. De holdt ikke fast på disse subprime-lån, men solgte dem i stedet til ompakning som pantelån med sikkerhed i realkreditlån (MBS) og sikkerhedsgældsforpligtelser (CDO), der blev handlet på markederne af investorer og institutioner.
Da boblen brast, blev de sidste købere sat fast.
De sidste købere var blandt de største finansielle institutioner i landet. Efterhånden som tabene steg, begyndte investorer at bekymre sig om, at disse firmaer havde bagateliseret omfanget af deres tab. Virksomhedernes aktiekurser begyndte at falde. Interlån mellem virksomhederne stoppede.
Kreditkrisen kombineret med nedsmåling af realkreditlån for at skabe en krise, der frøs det finansielle system, da behovet for likviditet var på det højeste. Situationen blev forværret af en rent menneskelig faktor: Frygt blev panik. Risikobestemmede aktier led store tab, selvom de ikke havde noget at gøre med realkreditmarkedet.
Situationen var så kedelig, at Federal Reserve blev tvunget til at pumpe milliarder i systemet for at redde det - og selv da endte vi stadig i Den store recession.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.