Forpligtet kapital
Forpligtet kapital henviser til penge, som en investor kontraktligt accepterer at investere i en venturekapitalfond. Sådanne investorer kan betale al den engagerede kapital i et engangsbeløb, eller de kan arrangere at foretage periodiske betalinger over forudbestemte tidsperioder, der generelt varer flere år. Forpligtet kapital omtales undertiden som et "engagement".
Key takeaways
- Forpligtet kapital henviser til en investering, som en individuel løfter om at foretage i en venturekapitalfond, enten i en engangsbetaling eller gennem mange betalinger over tid.
- Investorer kan forpligte kapital til blinde puljer, som klæder arten af de underliggende investeringer, eller de kan vælge at investere udelukkende i projekter, der er personligt meningsfulde for dem.
- Investorer, der ikke leverer bidrag til tiden, kan blive tvunget til at miste fortjeneste delvist.
Hvordan engageret kapital fungerer
Når en investor forpligter kapital til en venturekapitalfond, har han eller hun traditionelt mange år til at opfylde aftalen. I de fleste tilfælde ydes bidrag over en periode på tre til fem år efter, at fonden er dannet. Fondforvaltere kan stole på forpligtet kapital til at dække investeringer, gebyrer eller begge dele.
Private equity-markedet betragtes i vid udstrækning som mere risikofyldt end det offentlige aktiemarked, hovedsageligt fordi afkast på det private marked har en tendens til at have en større spredning af afkast end det offentlige marked. Investorer, der er villige til at foretage sådanne investeringer med højere risiko, henter højere end gennemsnittet afkast, hvis de korrekt vælger de rigtige forretningsforetagender.
Sådan bruges forpligtet kapital
Forpligtet kapital kan placeres mod såkaldte blinde puljer, som er køretøjer, der ikke specificerer de specifikke underliggende investeringer til investorer. Med andre ord er det nøjagtige formål med investeringen afskærmet fra investorerne, der tilbyder den forpligtede kapital. Disse arrangementer tilbyder fondsforvaltere det spillerum, der er nødvendigt for at foretage investeringer, som de finder passende, i deres løbende bestræbelser på at skabe høje interne renter eller afkast, hvilket i sidste ende kommer investorerne til gode.
En helt anden engageret kapitalmodel lader investorer cherry-pick de initiativer, de ønsker at bidrage med penge til, ved kun at vælge de årsager, der er i overensstemmelse med deres personlige mål. I disse tilfælde vil en fondsforvalter kontakte en investor for at beskrive det pågældende forretningsforetagende og de samlede nødvendige midler. Investorer kan derefter tilbyde bidrag i overensstemmelse hermed. Denne metode er generelt foretrukket af investorer, der værdsætter den følelse af kontrol, der kommer med at vide nøjagtigt, hvor deres penge går, så de kan analysere deres kontanter med større mål og specificitet. Endvidere hjælper niveauerne med kapitalforpligtelser ledere med at måle den generelle interesse i deres ventures, hvilket hjælper dem med at målrette fremtidige projekter og virksomheder med mere kirurgisk præcision.
Betingelserne i aftalen om forpligtet kapital inkluderer normalt bøder og gebyrer, hvis investorer undlader at bidrage med midler på det angivne tidspunkt. Dette kan omfatte renteafgift på den kapital, der ikke er bidraget til tiden, samt yderligere handlinger, der begrænser eller eliminerer den forladte investors yderligere deltagelse i fonden. I sådanne tilfælde kan investorer blive straffet ved at blive tvunget til at miste en del af det overskud, som fonden inddriver. I nogle tilfælde kan de forladte investorer også få mandat til at sælge deres interesse i fonden, enten til partnere med god status eller til tredjepart.
[Vigtigt: Selv om forpligtet kapital ikke angiver en fonds øjeblikkelige likviditet, kan den demonstrere en funds kapacitet til at forfølge og gennemføre aftaler.]
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.