CMBX-indekser

budgettering og opsparing : CMBX-indekser
Hvad er CMBX-indekser?

CMBX-indekser er en gruppe indekser, der sporer det kommercielle pantebaserede værdipapirmarked (CMBS) -marked. Indekserne repræsenterer 25 trancher af CMBS, der hver har en forskellig kreditvurdering. Disse indekser gør det muligt for investorer at måle markedet og indtage lange eller korte positioner via credit default swaps, der lægger specifikke rentespænd på hver risikoklasse. Prisfastsættelsen er baseret på selve spændene snarere end på en prismekanisme.

Indførelsen af ​​indekser som CMBX har ført til en massiv vækst i det strukturerede finansmarked, der inkluderer credit default-swaps, kommercielle realkreditobligationer, sikkerhedsstillede gældsforpligtelser og andre sikkerhedsstillelser.

Forståelse af CMBX-indekser

Indekserne rekonstitueres hver sjette måned for at få nye værdipapirer og reflekterer derved kontinuerligt den aktuelle sundhed på CMBS-markedet. Daglig handel involverer kontante afviklinger mellem de to parter i enhver transaktion.

Denne "pay as you go" -afviklingsproces betragter tre begivenheder i de underliggende værdipapirer som "kreditbegivenheder": vigtigste nedskrivninger, væsentligste underskud (manglende betaling af et underliggende prioritetslån) og renteunderskud (når de aktuelle pengestrømme betaler mindre end CMBX kupon).

Særlige overvejelser

Handel med CMBX-trancher foregår over disk, og likviditet leveres af et syndikat af store investeringsbanker. Mens den gennemsnitlige investor ikke kan deltage i CMBX-indekserne direkte, kan de se aktuelle spænd for en given risikoklasse for at vurdere, hvordan markedet fordøjer de aktuelle markedsforhold, hvilket gør det til et potentielt værdifuldt forskningsværktøj.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Sekventiel løn CMO En sekventiel løn CMO er en realkreditforpligtelse, der trækker trancher i rækkefølge efter anciennitet. mere Sådan fungerer syntetisk collateraliseret gældsforpligtelse (CDO) En syntetisk CDO er en form for sikkerhedsstillet gældsforpligtelse, der investerer i credit default swaps eller andre ikke-cash aktiver for at få eksponering for fast indkomst. mere Definition af kreditbegivenhed En kreditbegivenhed er en negativ ændring i en låntagers kapacitet til at imødekomme sine betalinger, hvilket udløser afvikling af en CDS-kontrakt (credit default swap). flere kommercielle prioritetslån med sikkerhed i realkreditlån (CMBS) —Definition og hvordan de fungerer Kommercielle realkredit-sikkerhedspapirer (CMBS) er en type værdipapirer, der er sikret med et lån på en kommerciel ejendom. mere Er en skræddersyet CDO en god pasform til din portefølje? En skræddersyet CDO er et struktureret finansielt produkt - specifikt en sikkerhedsgældsforpligtelse (CDO) - at en forhandler opretter og tilpasser for en bestemt gruppe investorer, der derefter køber en tranche (del) af den. I dag er det ofte kendt som en skræddersyet tranche mulighed. mere Collateralized Mortgage Obligation (CMO) En sikkerhedsstillet pantforpligtelse er en sikkerhedspant, hvor hovedgodtgørelsen er organiseret efter løbetid og risikoniveau. flere Partner Links
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar