Valg af rådgiver: Wall Street Vs. Hovedgade

På udkig efter professionel investeringsrådgivning kan være forvirrende og frustrerende. En af de største stødesten er matrixen af ​​titler, der anvendes af fagfolk inden for finansielle tjenester: "mægler", "rådgiver", "økonomisk planlægger", "coach" og så videre.

Traditionelt solgte mæglere aktier til en provision, og rådgivere gav rådgivning mod et gebyr. I disse dage er linjerne mellem disse positioner blevet mere og mere sløret. Der er mæglere, der leverer fremragende finansielle planlægningstjenester, og folk, der kalder sig økonomiske planlæggere, der gør lidt mere end at sælge aktier og obligationer. Men når du først kommer ud over titlerne, begynder det virkelige valg. Vælg du en rådgiver fra et Wall Street-firma, eller arbejder du med en uafhængig rådgiver? Lad os gennemgå forskellene, og hvordan de kan påvirke din beslutning.

Wall Street Advisors

Når de fleste mennesker tænker på at investere, tænker de på Wall Street. Det udgør verdensomspændende anerkendte investeringsselskaber, der repræsenterer mystik af rags-to-riches historier og papirformuer, der er vundet og tabt. Disse store investeringsselskaber har dybe lommer og imponerende ressourcer: store reklamebudgetter, store bygninger og store marketingafdelinger. De har tusinder af ansatte, inklusive forskningsanalytikere og pengehåndterere - hvoraf mange kan ses på CNN og CNBC med kommentarer om de seneste begivenheder på aktiemarkedet.

Selvfølgelig betyder større ikke altid bedre. Store virksomheder er ofte upersonlige. Medarbejdere kommer og går. Virksomhedsmandater skaber beslutninger om produktsalg. Behovet for at tjene en kvartalsvis fortjeneste for at tilfredsstille aktionærerne kan føre til pres for at sælge produkter, uanset om kunderne har brug for disse produkter. Produktspecifikke produkter tilskynder til interessekonflikter. Stort antal mæglere oversætter ofte til træningsprogrammer, der er tilpasset den laveste fællesnævner, hvilket resulterer i cookie-cutter økonomiske planer for alle klienter.

Konsekvensen af ​​at blive et stort firma er, at mindre kunder kan gå tabt i blandingen. Wall Street-firmaer har en tendens til at overse mindre kunder og fokusere på deres større kunder, der muligvis har en nettoværdi flere gange, som andre kunder. At miste en af ​​disse klienter kan alvorligt påvirke en mæglers årlige indkomst. Mange af de investeringsprodukter, som Wall Street tilbyder - såsom obligationer, statskasser og private placeringer - gøres ikke engang tilgængelige for små kunder.

På grund af alle disse ulemper for den lille investor, hvis du vokser en portefølje, ønsker du måske at se, hvor dine penge værdsættes.

Main Street Advisors

Mens du ikke vil se dem med på CNN eller sponsorere en større golfturnering, kan du finde en bred vifte af investeringsrådgivere på "Main Street" af byer og byer overalt i landet. Mange af disse mennesker lærte handlen på Wall Street, blev uærlige og forlod. De lejede et kontor, satte et skilt og byggede deres forretninger med ringe eller ingen hjælp. Disse uafhængige rådgivere (de er uafhængige, fordi de er selvstændige) har fleksibiliteten til at vælge de produkter, de tilbyder, og friheden til at handle ubesværet med virksomhedspolitikker eller aktionærers behov. Uafhængige rådgivere tilbyder ofte et imponerende niveau af personlig service, fordi de har en andel i virksomheden. Som klient arbejder du direkte med ejeren.

Ulempen har uafhængige rådgivere normalt ikke meget i vejen for et navnemærke. Mens de har adgang til mange af de samme produkter og tjenester, som Wall Street-firmaer tilbyder, har uafhængige rådgivere adgang til disse produkter fra tjenesteudbydere, som mange investorer sandsynligvis ikke vil genkende. Og der er nogle tjenester, der muligvis simpelthen ikke er tilgængelige gennem uafhængige rådgivere. Indledende offentlige tilbud er et højt profileret eksempel. Hvis du vil have konstant adgang til lagrene på disse Wall Street-elsklinger, har du sandsynligvis problemer med at finde det på Main Street.

Endelig støttes uafhængige rådgivere ikke af de velkendte ressourcer, som Wall Street-firmaer tilbyder. De har ikke store budgetter og marketingafdelinger, og de har muligvis ikke engang en virksomhedsbrochure. Personalet vil sandsynligvis være ganske lille eller endda begrænset til en enkelt person.

Spørgsmål at stille

Når du overvejer, om du vil vælge en rådgiver fra enten Wall Street eller Main Street, er der et par centrale spørgsmål, der kan hjælpe med evalueringen:

Hvordan får du betalt?
Spørg rådgiveren, hvordan han eller hun får betalt. Rådgiverkompensation har form af provisioner, et gebyr (enten hver time eller baseret på aktiver under forvaltning) eller en kombination af gebyrer og provisioner. Med provisioner betaler du kun for det, du køber. Det betyder naturligvis, at din rådgiver kun får betalt, hvis han eller hun sælger dig noget, hvilket rejser et spørgsmål om, hvorvidt det er i din bedste interesse at købe det, som din rådgiver sælger.

Gebyrbaserede rådgivere tjener den samme løncheck uanset hvad du køber. Mange investorer føler, at dette tilpasser rådgiverens interesser med investorernes interesse. På den nedadrettede side kan det gebyr, du betaler, være højere end provisionen for et lignende mængde køb.

Hvilke tjenester tilbyder du?
Er din rådgiver specialiseret i pensionsplanlægning? Tilbyder han eller hun omfattende økonomisk planlægning? Er praksisen et "familiekontor", der tilbyder finansielle tjenester, der imødekommer familier, såsom finansiel uddannelse, husholdningsbudgettering eller ejendomsplanlægning? Sammenlign listen over tjenester, som rådgiveren tilbyder, med listen over tjenester, du har brug for.

Hvilke produkter tilbyder du?
Arenaen for finansielle tjenester tilbyder en række produkter fra gensidige fonde og individuelle værdipapirer (såsom aktier og obligationer) til administrerede penge, begrænsede partnerskaber og forsikring. Find ud af, hvad den rådgiver, du overvejer, tilbyder, og sammenlign disse tilbud i forhold til dine personlige behov.

Er din praksis specialiseret i et specifikt klientel?
Rådgivere strukturerer deres praksis på forskellige måder. Nogle arbejder med hver klient, der går gennem døren, mens andre kun arbejder med tandlæger, læger, kunstnere eller piloter. Nogle rådgivningspraksis er specialiserede i at imødekomme behovene hos små virksomhedsejere eller ansatte i en bestemt virksomhed. Tal med din potentielle rådgiver om hans eller hendes ekspertiseområde.

Bundlinjen

Uanset om du læner dig mod en rådgiver fra Wall Street eller Main Street, vil dine interesser blive bedst tjent, hvis du stiller mange spørgsmål og gør en masse lytte og iagttagelse, før du træffer en beslutning. Hvis du sætter dig ned for en konsultation, skal du være opmærksom på, hvilke områder din konsultation dækker, og om din bedste interesse holdes i centrum af diskussionen. Stil din rådgiver de rigtige spørgsmål, eller starter han eller hun med at forsøge at sælge et produkt til dig? Indgår skattemæssige konsekvenser af investering i diskussionen? Forklarer rådgiveren hans eller hendes proces? Husk, at sidst på dagen skal beslutningen om, hvem man skal stole på med deres økonomiske velvære, være baseret på, hvad rådgiveren kan gøre for dig, ikke firmaets navn eller placering på rådgiverens visitkort.