Beregning af risiko og belønning

Er du en risikotager? Når du er en individuel erhvervsdrivende på aktiemarkedet, er et af de få sikkerhedsanordninger, du har, risikoen / belønningsberegningen.

Risiko mod belønning

Desværre kan detailinvestorer miste en masse penge, når de prøver at investere deres egne penge. Der er mange grunde til dette, men en af ​​dem kommer fra manglende individuelle investorers evne til at styre risiko. Risiko / belønning er et almindeligt udtryk i økonomisk sprog, men hvad betyder det? Kort sagt, at investere penge på markederne har en høj grad af risiko, og du bør blive kompenseret, hvis du tager denne risiko. Hvis nogen, du marginalt har tillid til, beder om et lån på $ 50 og tilbyder at betale dig $ 60 på to uger, er det måske ikke værd at risikoen, men hvad hvis de tilbød at betale dig $ 100? Risikoen for at miste $ 50 for chancen for at tjene $ 100 kan være tiltalende.

Det er en risiko / belønning på 2: 1, som er et forhold, hvor mange professionelle investorer begynder at blive interesserede, fordi det giver investorerne mulighed for at fordoble deres penge. Tilsvarende, hvis personen tilbød dig $ 150, går forholdet til 3: 1.

Lad os nu se på dette med hensyn til aktiemarkedet. Antag, at du har foretaget din research og fundet en bestand, du kan lide. Du bemærker, at XYZ-aktien handles til $ 25, ned fra en nylig højde på $ 29. Du tror, ​​at hvis du køber nu, i den ikke så fjerne fremtid, vil XYZ gå tilbage til $ 29, og du kan indbetale. Du har $ 500 til at investere i denne investering, så du køber 20 aktier. Du gjorde al din research, men kender du dit forhold mellem risiko og belønning? Hvis du er som de fleste individuelle investorer, gør du det sandsynligvis ikke.

Inden vi lærer, om vores XYZ-handel er en god idé ud fra et risikoperspektiv, hvad skal vi ellers vide om dette risiko / belønningsforhold? For det første, selv om en smule adfærdsøkonomi finder vej ind i de fleste investeringsbeslutninger, er risiko / belønning fuldstændig objektiv. Det er en beregning, og tallene lyver ikke. For det andet har hver enkelt sin egen tolerance for risiko. Du kan måske elske bungee jumping, men nogen anden kan have et panikanfald, der bare tænker på det.

Dernæst giver risiko / belønning dig ingen indikation af sandsynlighed. Hvad hvis du tog dine $ 500 og spillede lotteriet? At risikere 500 dollars for at vinde millioner er en meget bedre investering end at investere på aktiemarkedet ud fra et risiko / belønningsperspektiv, men et meget dårligere valg med hensyn til sandsynlighed.

Beregning af risiko og belønning

Beregningen

Beregningen af ​​risiko / belønning er meget let. Du deler simpelthen din nettovinst (belønningen) med prisen på din maksimale risiko. Brug af XYZ-eksemplet ovenfor, hvis dit lager steg til $ 29 pr. Aktie, ville du tjene $ 4 for hver af dine 20 aktier for i alt $ 80. Du betalte $ 500 for det, så du ville dele 80 med 500, hvilket giver dig 0, 16. Det betyder, at din risiko / belønning for denne idé er 0, 16: 1. De fleste professionelle investorer giver ikke ideen et nyt kig på et så lavt risiko / belønningsforhold, så dette er en frygtelig idé. Eller er det?

Lad os blive reelle (begrænse risiko og stoptab)

Medmindre du er en uerfaren aktieinvestor, ville du aldrig lade de $ 500 gå helt til nul. Din faktiske risiko er ikke hele $ 500.

Enhver god investor har et stop-loss eller en pris på nedsiden, der begrænser deres risiko. Hvis du indstiller en $ 29-salgspris som opadvendt, indstiller du måske $ 20 som den maksimale ulempe. Når din stop-loss ordre når $ 20, sælger du den og ser efter den næste mulighed. Fordi vi begrænsede vores ulemper, kan vi nu ændre vores tal lidt. Din nye fortjeneste forbliver den samme på $ 80, men din risiko er nu kun $ 100 (maks. $ 5 gang ganget med de 20 aktier, du ejer), eller 80/100 = 0, 8: 1. Dette er stadig ikke ideelt.

Hvad hvis vi hævede vores stop-loss-pris til $ 23 og kun risikerede $ 2 pr. Aktie eller $ 40-tab i alt? Husk, 80/40 er 2: 1, hvilket er acceptabelt. Nogle investorer vil ikke forpligte deres penge til investeringer, der ikke er mindst 4: 1, men 2: 1 betragtes som de mindste. Selvfølgelig er du nødt til selv at beslutte, hvad det acceptable forhold er for dig.

Bemærk, at vi ikke ændrede det øverste antal for at opnå risikoen / belønningsprofilen på 2: 1. Da du gjorde din undersøgelse og konkluderede, at den maksimale opside var $ 29, var det baseret på teknisk analyse og grundlæggende forskning. Hvis vi skulle ændre det øverste antal for at opnå en acceptabel risiko / belønning, er vi nu afhængige af håb i stedet for god forskning.

Enhver god investor ved, at det at miste håb er et tabt forslag. At være mere konservativ med din risiko er altid bedre end at være mere aggressiv med din belønning. Risiko / belønning beregnes altid realistisk, men alligevel konservativt.

Trinene

Følg disse trin for at inkorporere beregninger af risiko / belønning i din forskning:

1. Vælg en bestand ved hjælp af udtømmende forskning.

2. Indstil op- og nedadgående mål baseret på den aktuelle pris.

3. Beregn risikoen / belønningen.

4. Hvis det er under din tærskel, skal du hæve dit downside-mål for at forsøge at opnå et acceptabelt forhold.

5. Hvis du ikke kan opnå et acceptabelt forhold, skal du starte med en anden investeringsidee.

Når du begynder at indarbejde risiko / belønning, vil du hurtigt bemærke, at det er vanskeligt at finde gode investerings- eller handelsideer. Profferne kæmper nogle gange hundreder af diagrammer hver dag på udkig efter ideer, der passer til deres risiko / belønningsprofil. Hold dig ikke væk fra dette. Jo mere omhyggelig du er, jo bedre er dine chancer for at tjene penge.

Bundlinjen

Endelig skal du huske, at i løbet af beholdningen af ​​en aktie, vil antallet af opadgående sandsynligvis ændre sig, når du fortsætter med at analysere nye oplysninger. Hvis risikoen / belønningen bliver ugunstig, skal du ikke være bange for at forlade handelen. Find dig aldrig i en situation, hvor risiko / belønningsgraden ikke er til din fordel.