Byg en bondestige for at øge afkastet

Når porteføljeforvaltere taler om strategier for succes, henviser de ofte til risikospredning og pengestyring. Disse strategier adskiller investorer, der er succesrige på grund af viden og dygtighed, fra dem, der blot er heldige. Vær nu ikke forkert, held er ikke en dårlig ting at have, men at have de grundlæggende færdigheder vil i sidste ende føre til succes.

I denne artikel vil vi diskutere obligationsstigen, en obligationsinvesteringsstrategi, der er baseret på et relativt simpelt koncept, som mange investorer og fagfolk ikke bruger eller endda forstår.

Key takeaways

• En obligationsstige er en investeringsstrategi med flere løbetider, der diversificerer obligationsbeholdninger i en portefølje.
• Ved svimlende forfaldsdatoer bliver du ikke låst i en obligation i længere tid.
• Obligationsstiger giver investorer mulighed for at justere pengestrømme i henhold til deres økonomiske situation.
• Når du bygger din stige, skal du overveje trinnene, stigenes højde og byggematerialerne.
• Har nok penge til din stige, omgå konverterbare obligationer, indløs ikke dine investeringer tidligt og kig efter obligationer af høj kvalitet.

Hvad er en bondestige?

En obligationsstige er en strategi, der forsøger at minimere risikoen forbundet med rentepapirer, mens man styrer pengestrømme for den enkelte investor. Specifikt er en obligationsstige - som forsøger at matche pengestrømme med efterspørgslen efter kontanter - en investeringsstrategi med flere løbetider, der diversificerer obligationsbeholdninger i en portefølje. Det reducerer geninvesteringsrisikoen i forbindelse med rulning af modne obligationer til lignende fastforrentede produkter på én gang. Det hjælper også med at styre pengestrømmen og hjælper med at sikre en stabil strøm af pengestrømme gennem året.

På enklere vilkår er en obligationsstige det navn, der gives til en portefølje af obligationer med forskellige løbetider. Antag, at du havde $ 50.000 til at investere i obligationer. Ved at bruge obligationsstigen-tilgangen kan du købe fem forskellige obligationer hver med en pålydende værdi på $ 10.000 eller endda 10 forskellige obligationer hver med en pålydende værdi på $ 5.000. Hver obligation ville imidlertid have en anden modenhed. Én obligation kan modne om et år, en anden på tre år, mens de resterende obligationer kan modne om fem eller flere år. Disse bindinger repræsenterer hver en anden ring på stigen.

Hvorfor bruge en Bond Ladder-strategi?

Der er to hovedårsager til at bruge stige-metoden. For det første ved at forskyde forfaldsdatoen bliver du ikke låst i en bestemt obligation i længere tid. Et stort problem med at låse dig selv ind i et obligation i en længere periode er, at du ikke kan beskytte dig selv mod bullish og bearish obligationsmarkeder. Hvis du investerede de fulde $ 50.000 i en enkelt obligation med et afkast på 5% i en periode på 10 år, ville du ikke være i stand til at drage fordel af at øge eller sænke renten.

Hvis renterne for eksempel rammer en nederste fem år - ved udløbet - efter at have købt obligationen, ville dine $ 50.000 sidde fast med en relativt lav rente, selvom du ville købe en anden obligation. Ved at bruge en obligationsstige udjævner du udsvingene i markedet, fordi du har et obligation, der modnes hvert år eller deromkring.

Den anden grund til at bruge en obligationsstige er, at den giver investorerne mulighed for at justere pengestrømme i henhold til deres økonomiske situation. For eksempel, når du går tilbage til $ 50.000-investeringen, kan du garantere en månedlig indkomst baseret på kuponbetalinger fra stigeobligationer ved at vælge dem med forskellige kupondatoer. Dette er mere vigtigt for pensionister, fordi de afhænger af pengestrømmene fra investeringer som indkomstkilde. Selv hvis du ikke er afhængig af indkomsten, har du stadig adgang til relativt likvide penge ved at have løbende modne obligationer. Hvis du pludselig mister dit job, eller der opstår uventede udgifter, vil du have en stabil kilde til midler til brug efter behov.

Sådan opretter du en obligationstige

Stigen i sig selv er meget enkel at oprette. Forestil dig en faktisk stige, trin og alt sammen. Analogien af ​​en reel stige gælder for obligationstigen-strategien.

trin

Ved at tage det samlede dollarbeløb, som du planlægger at investere og dele det lige med det samlede antal år, som du ønsker at have en stige, kommer du til antallet af obligationer til denne portefølje eller antallet af trin på din stige. Jo større antal trin, jo mere diversificeret din portefølje vil være, og jo bedre er du beskyttet mod ethvert selskab, der misligholder obligationer.

Ladderens højde

Afstanden mellem rodene bestemmes af varigheden mellem modenheden af ​​de respektive obligationer. Dette kan variere hvor som helst fra nogle få måneder til et par år. Det er klart, at jo længere du laver din stige, jo højere skal det gennemsnitlige afkast være i din portefølje, da obligationsrenterne generelt stiger med tiden. Imidlertid modvirkes dette højere afkast af geninvesteringsrisiko og manglen på adgang til midlerne. At gøre afstanden mellem trinene meget lille reducerer det gennemsnitlige afkast på stigen, men du har bedre adgang til pengene.

Byggematerialer

Ligesom ægte stiger kan bondestiger være lavet af forskellige materialer. En ligetil tilgang til at reducere eksponering for risiko er at investere i forskellige virksomheder. Men investeringer i andre produkter end obligationer er undertiden mere fordelagtige afhængigt af dine behov. Obligationer, statsobligationer, kommunale obligationer, statsobligationer og indskudsbeviser (CD'er) kan alle bruges til at gøre stigen. Hver af dem har forskellige styrker og svagheder. En vigtig ting at huske er, at de produkter, der udgør din stige, ikke skal kunne indløses af udstederen. Dette svarer til det at eje en stige med sammenklappelige tråde.

Særlige overvejelser

Hvis du bruger strategien for obligationstigen, er der et par ting, du skal overveje, hvis det bliver en succes. Fordi obligationer, der har større fordele ofte kommer i højere kirkesamlinger, bør du have penge nok til at diversificere dine investeringer.

Som nævnt ovenfor skal du investere i obligationer, der ikke kan indløses af obligationsudstederen. Callable obligationer er investeringskøretøjer, der indløses inden udløbet af udstederen, hvilket betyder, at rentebetalingerne ville stoppe.

Obligationsstiger fungerer ikke godt med konverterbare obligationer, fordi rentebetalinger kan stoppe, før de rammer modenhed.

Vær tålmodig, selv i tider med behov. Modstå fristelsen til at indbetale dine obligationer, før de modnes. Der er virkelig ingen mening i at bruge en strategi som denne, hvis du vil indløse dine obligationer tidligt. Dette gør også en større afstand mellem skinner. Du kan også placere dig selv i en position, hvor du påtager dig mere risiko, hvis du indbetaler nogen af ​​investeringerne i din obligationsstigestrategi for tidligt, nemlig risikoen for tab eller et fald i renterne.

Endelig skal du kigge efter investeringer i høj kvalitet, der kan placeres i din obligationstige. Obligationer med klassificering i A-klasse eller højere skal være på din radar. Mange af disse giver et stort indkomstpotentiale for langsigtede investorer, især hvis de bruger strategier for obligationstigen.

Bundlinjen

Det er blevet sagt, at man ikke bør forsøge en obligationsstige, hvis investorerne ikke har penge nok til fuldt ud at diversificere deres portefølje ved at investere i både aktier og obligationer. De penge, der er nødvendige for at starte en stige, der har mindst fem trin, er normalt mindst $ 10.000. Hvis du ikke har dette anbefalede beløb, kan det at købe produkter som obligationsfonde være mere fornuftigt, da gebyrerne i forbindelse med produktet modregnes af fordelene ved diversificering, de leverer.

I begge tilfælde skal du sørge for, at alle dine æg ikke er i en kurv, så du kan begrænse risikoeksponeringen, have større adgang til nødfonde og have muligheden for at udnytte de stadigt skiftende markedsforhold.