Obligationsmarked vs. aktiemarked: Hvad er forskellen?

Det er tid til at investere dine penge. Så hvor skal du gøre det nøjagtigt? Når du har samlet dine penge og bestemt dig for en investeringsstrategi, er det på tide at købe nogle værdipapirer. Dette er omsættelige investeringsaktiver såsom aktier, obligationer og optioner - som alle har monetær værdi. Investorer bygger en portefølje af diversificerede beholdninger med disse værdipapirer.

Aktier og obligationer er to af de mest handlede varer — hver kan sælges på forskellige platforme eller gennem en række markeder. Aktier er aktier, kendt som egenkapital, i et børsnoteret selskab. Obligationer er dybest set et fastforrentet lån, som investoren yder til en stat eller en virksomhed.

Obligationsindekser som Barclays Capital Aggregate Bond Index kan hjælpe investorer med at spore effektiviteten af ​​obligationsporteføljer.

Obligationsmarked

Obligationsmarkedet er hvor investorer går til at handle (købe og sælge) gældspapirer, fremtrædende obligationer, som kan udstedes af virksomheder eller regeringer. Det er også kendt som gælden eller kreditmarkedet. Værdipapirer, der sælges på obligationsmarkedet, er alle forskellige former for gæld. Ved at købe en obligation, kredit eller gældssikkerhed låner du penge i en bestemt periode og opkræver renter - på samme måde som en bank gør med sine debitorer.

Obligationsmarkedet giver investorerne en stabil, omend nominel, kilde til regelmæssig indkomst. I nogle tilfælde, såsom statsobligationer udstedt af den føderale regering, modtager investorer halvårlige renteudbetalinger. Mange investorer vælger at holde obligationer i deres porteføljer som en måde at spare på pension, til deres børns uddannelse eller andre langsigtede behov.

Investorer har en bred vifte af forsknings- og analyseværktøjer til at få mere information om obligationer. Investopedia er en kilde, der nedbryder det grundlæggende i markedet og de forskellige typer tilgængelige værdipapirer. Andre ressourcer inkluderer Yahoo! Finance's Bond Center og Morningstar. De leverer ajourførte data, nyheder, analyse og forskning. Investorer kan også få mere specifikke oplysninger om obligationstilbud gennem deres mæglerkonti.

En realkreditobligation er en type sikkerhed, der understøttes af samlede prioritetslån, der betaler renter til indehaveren månedligt, kvartalsvis eller halvårligt.

Hvor obligationer handles

Obligationsmarkedet har ikke en centraliseret placering til handel, hvilket betyder, at obligationer hovedsageligt sælger uden disk (OTC). Som sådan deltager individuelle investorer typisk ikke på obligationsmarkedet. De, der gør det, inkluderer store institutionelle investorer som pensionskassefondamenter og tilskud, samt investeringsbanker, hedgefonde og kapitalforvaltningsfirmaer. Individuelle investorer, der ønsker at investere i obligationer, gør det gennem en obligationsfond, der administreres af en aktivforvalter.

Nye værdipapirer sælges til salg på det primære marked, og enhver efterfølgende handel finder sted på det sekundære marked, hvor investorer køber og sælger værdipapirer, de allerede ejer. Disse fastforrentede værdipapirer spænder fra obligationer til regninger til sedler. Ved at give disse værdipapirer på obligationsmarkedet kan udstedere få den finansiering, de har brug for til projekter eller andre nødvendige udgifter.

Hvem deltager i obligationsmarkedet?

De tre hovedgrupper, der er involveret i obligationsmarkedet, inkluderer:

• Udstedere: Dette er enheder, der udvikler, registrerer og sælger instrumenter på obligationsmarkedet, hvad enten det er selskaber eller forskellige regeringsniveauer. F.eks. Udsteder den amerikanske statskasse statsobligationer, som er langsigtede værdipapirer, der giver halvårlige renteudbetalinger til investorer og modnes efter 10 år.
• Underwriters: Underwriters vurderer normalt risici i den finansielle verden. På obligationsmarkedet køber en forsikringsselskab værdipapirer fra udstedere og videresælger dem for et overskud.
• Deltagere: Disse enheder køber og sælger obligationer og andre relaterede værdipapirer. Ved at købe obligationer udsteder deltageren et lån i sikkerhedens længde og modtager renter til gengæld. Når den modnes, udbetales obligationens pålydende værdi til deltageren.

Obligationsvurderinger

Obligationer tildeles normalt en investeringsgrad af et obligationsklassificeringsbureau som Standard & Poor's og Moody's. Denne rating - udtrykt gennem en bogstavkarakter - fortæller investorer, hvor stor risiko en obligation har ved misligholdelse. En obligation med en "AAA" eller "A" rating er af høj kvalitet, mens en "A" - eller "BBB" -renteret obligation er medium risiko. Obligationer med en BB-rating eller lavere betragtes som højrisiko.

Aktiemarked

Et aktiemarked er et sted, hvor investorer går til handel med aktier, f.eks. Fælles aktier og derivater, inklusive optioner og futures. Aktier handles på børser. At købe kapitalandele eller aktier betyder, at du køber en meget lille ejerandel i et selskab. Mens obligationsejere låner penge med renter, køber aktiehavere små andele i virksomheder på troen på, at virksomheden klarer sig godt, og værdien af ​​de købte aktier vil stige.

Aktiemarkedets primære funktion er at bringe købere og sælgere sammen i et retfærdigt, reguleret og kontrolleret miljø, hvor de kan udføre deres handler. Dette giver de involverede tillid til, at handel foregår med gennemsigtighed, og at prisfastsættelsen er fair og ærlig. Denne regulering hjælper ikke kun investorer, men også de selskaber, hvis værdipapirer handles. Økonomien trives, når aktiemarkedet fastholder sin robusthed og generelle sundhed.

Ligesom obligationsmarkedet er der to komponenter på aktiemarkedet. Det primære marked er forbeholdt første-børsaktier, så der vil blive udstedt børsnoterede børsnoteringer på dette marked. Dette marked lettes af forsikringsselskaber, der sætter startprisen for værdipapirer. Derefter åbnes aktier på sekundærmarkedet, hvor det er den mest handelsaktivitet, der finder sted.

5

Antallet af værdipapirer, der først startede handel på New York Stock Exchange den 17. maj 1792 - den første handelsdag.

De fremtrædende amerikanske børser

I USA inkluderer de fremtrædende børser:

• Nasdaq, en global, elektronisk børs, der viser værdipapirerne i mindre kapitaliseringsselskaber fra forskellige dele af verden. Selvom teknologi og finansiel lager udgør størstedelen af ​​indekset, inkluderer det også forbrugsvarer og -tjenester, sundhedsydelser og forsyningsselskaber. Denne udveksling danner også grundlaget for det amerikanske benchmark-indeks for teknologisektoren.
• New York Stock Exchange (NYSE) er den største børs i verden baseret på det samlede markedskapital for sine børsnoterede værdipapirer. De fleste af de ældste og største børsnoterede virksomheder er noteret på NYSE. NYSE har gennemgået en række fusioner og blev for nylig købt af Intercontinental Exchange (ICE) i 2013. Tredive af de største virksomheder på NYSE udgør Dow Jones Industrial Average (DJIA), som er en af ​​de ældste og de mest sete indekser i verden.
• American Stock Exchange (AMEX), der blev købt af NYSE Euronext og blev NYSE Amex Equities i 2009. Det var først kendt for handel og introduktion af nye produkter og aktivklasser. Børsen var også den første, der introducerede en ETF. I elektronisk drift er børsen hovedsageligt hjem for små cap-lagre.

Disse markeder er reguleret af US Securities and Exchange Commission (SEC).

Vigtige forskelle

En væsentlig forskel mellem obligations- og aktiemarkederne er, at aktiemarkedet har centrale steder eller børser, hvor aktier købes og sælges.

Den anden centrale forskel mellem aktie- og obligationsmarkedet er risikoen forbundet med at investere i hver. Når det kommer til aktier, kan investorer blive udsat for risici såsom land- eller geopolitisk risiko (baseret på hvor et selskab handler eller er baseret), valutarisiko, likviditetsrisiko eller endda renterisici, som kan påvirke et virksomheds gæld, de kontanter, den har på hånden, og dens bundlinje.

Obligationer er på den anden side mere modtagelige for risici som inflation og renter. Når renten stiger, har obligationskurserne en tendens til at falde. Hvis renterne er høje, og du er nødt til at sælge din obligation, før den udløber, kan du ende med at blive mindre end købsprisen. Hvis du køber en obligation fra et selskab, der ikke er økonomisk forsvarligt, åbner du dig for kreditrisiko. I et tilfælde som dette er obligationsudsteder ikke i stand til at foretage rentebetalingerne og lader sig være åben for standard.

Investering i visse sektorer på obligationsmarkedet, såsom amerikanske statspapirer, siges at være mindre risikabelt end investering i aktiemarkeder, som er tilbøjelige til større volatilitet.

Hvad er forskellen mellem obligationsmarkedet og aktiemarkedet?

Key takeaways

• Obligationsmarkedet er, hvor investorer går til at handle (købe og sælge) gældspapirer.
• Et aktiemarked er et sted, hvor investorer går til handel med aktier.
• Et aktiemarked har centrale placeringer eller børser, hvor aktier købes og sælges.
• Obligationer sælges hovedsageligt over disk, snarere end på et centralt sted.
• I USA inkluderer de prominente børser Nasdaq og New York Stock Exchange (NYSE).