Sprænge i luften
DEFINITION af sprængningBlow up er et slangbegrep, der bruges til at beskrive den enkeltes og fuldstændige fiasko for et individ, selskab, bank, udviklingsprojekt, hedgefond osv. Udtrykket bruges ofte, når en hedgefond mislykkes, men ikke er eksklusivt for hedgefonde.
BREAKING NED Blæser op
Hedgefonde bruger ofte høje risici investeringstaktikker for at forsøge at akkumulere kapitalgevinster. Ofte er en hedgefond så stærkt gearet, at tab kan være katastrofale, og da en hedgefond kan have ekstremt store porteføljer, kan selv et lille procents tab føre til enorme kontantab. Da fonde ikke fungerer, kan investorer trække sig ud og tvinge fonden til at opløse eller sprænge.
Eksempel på en sprængning
Måske var langvarig kapitalstyring det mest berømte slag i moderne finansmarkedshistorie. Grundlagt af tidligere obligationshandler tungvægte fra Salomon Brothers og forankret af to nobelprisvindende økonomer var Long-Term Capital Management et veritabelt Dream Team med finansiering og investeringer. I 1998 sprang de som en reaktion på en russisk gældskrise alligevel deres hedgefond. Sagaen blev kroniseret af Roger Lowenstein i sin bog, "Da geni mislykkedes: Rise and Fall of Long-Term Capital Management."
Andre populære indsatser, der gik dårligt, inkluderer:
- Bear Stearns: $ 1, 6 milliarder kollaps af stærkt gearede hedgefonde i midten af 2007 - et af de første nødskilte på kreditmarkederne.
- Societe Generale: SocGens Jerome Kerviel sprængte 4, 9 milliarder euro med en anden uhyggelig handelsskandale.
- Amaranth Advisors: Samlede et tab på 6 milliarder dollars på katastrofale gasindsatser, der udfældede Greenwich, Conn.-Fondens sammenbrud i 2006.
- Barings: Singapore-baserede derivathandler Nick Leeson i 1995 flygtede fra myndighederne efter at have sænket Storbritanniens ældste handelsbank, Barings. Mens han var i Barings, gjorde Mr. Leeson og forsøgte at skjule en række afledte handler på det japanske aktiemarked, hvilket førte til et handelstab på 1, 3 milliarder dollars. Leesons historie er de ting, der lurer: gnister kælenavnet, Rogue Trader.