Vigtigste » budgettering og opsparing » Rådgivere: Lad ikke kunder jage ETF-returer

Rådgivere: Lad ikke kunder jage ETF-returer

budgettering og opsparing : Rådgivere: Lad ikke kunder jage ETF-returer

Valutahandlede fonde (ETF'er) er en af ​​de mest succesrige innovationer i den nylige finanshistorie. Nye ETF'er debuterer konstant på et marked, der er vokset mere end 600% i løbet af de sidste 10 år, ifølge nogle mål. Branchen har set ca. 177 milliarder dollars i nettotilstrømning gennem begyndelsen af ​​november, hvilket holder trit med sidste år, men har ikke sat nogen rekorder.

Mere end 80% af rådgiverne bruger ETF'er og anbefaler dem til klienter ifølge Financial Planning Association og Journal of Financial Planning. Amerikanske børsnoterede ETF'er indsamlede alene 20 milliarder dollars i oktober, hvor de fleste af disse fonde gik til store udbud og store indekssporere, som SPDR S&P 500 ETF (SPY). (Se mere: Hvorfor ETF'er er populære hos velhavende investorer .)

Investorer over hele spektret bevæger sig til denne slags passive køretøjer til lavere omkostninger. ETF'er fanger markedsandele fra deres gensidige fondskammerater, fordi de tilbyder en måde at diversificere på, de er billige og skatteeffektive. De tilbyder også likviditet, fordi de handler dagligt, hvilket giver investorer magten til at bevæge sig ind og ud af positioner med relativ lethed. Men med stor magt, som det siges, kommer stort ansvar, og ETF'ernes omsættelighed kan være deres største ansvar, siger eksperter.

Risikoen

Likviditet antages at være et entydigt fordelagtigt træk for et investeringsprodukt. Men hvis en ETF's daglige likviditet giver detailinvestorer mulighed for at leve ud af deres fantasier om handel som en hedgefondsforvalter, kan den gode egenskab skade investeringsafkastet i form af gebyrer, gebyrer og flere gebyrer. Eksperter siger, at uafbrudt handel for de fleste investorer ikke er en fordel, da det giver ikke-professionelle investorer fristelsen til at jage alfa. Selv professionelle investorer, der prøver at tidsstyrke markedet, har en notorisk dårlig track record. Den gennemsnitlige lægmand kan forventes at gøre det endnu værre i gennemsnit.

Vanguard Group-grundlægger Jack Bogle, der talte i 2010 om det ”forbløffende” handelsvolumen for nogle ETF'er, bemærkede, at SPDR S&P 500 ETF fra State Street Global Advisors omsætter 10.000% om året. Mange ETF'er har en omsætning i området 2.000% (Bogle mener, at endda 30% er for høj). Køb og hold, og handel ikke, er Bogles råd. Og mindre imponerende myndigheder end Bogle er enige om: handel i dag kan fuldstændigt ødelægge de fordele, ETF'er tilbyder for de fleste investorer. (Se mere: De mest populære ETF'er med finansielle rådgivere .)

Og det er ikke kun transaktionsgebyrer, der kan påvirke afkastet. At bevæge sig ind og ud af ETF-positioner kan øge porteføljerisikoen uden at give nogen modregningsfordel ved at vende tilbage. Selv med store, indekssporende ETF'er, gælder stadig makroøkonomiske risici og likviditetsrisici. Men disse kan multipliceres, når investorer jager resultaterne.

Investering i niche-ETF'er - og der er nye hver uge - kan øge den politiske risiko, likviditetsrisiko og risici fra bestemte forretningsområder. Det kan også øge skatterisikoen. Plus de fleste små fonde tager et stykke tid at etablere sig. Mange lukker hvert år, og når de gør det, kan de udbetale kapitalgevinstfordelinger, der kan udligne eventuelle skattefordele for de uvæsentlige. Nogle ETF'er tilbyder ikke store skattemæssige fordele til at begynde med. Investorer er nødt til at kende de skattemæssige konsekvenser af at øge allokeringerne til en given fond, før de foretager træk, og de skattemæssige konsekvenser af deres købs- og salgsaktivitet.

Uddannelse af klienter

Rådgivere med kunder, der kan være tilbøjelige til handel snarere end at købe og besidde ETF-aktier, skal påpege, hvordan gebyrer hurtigt tilføjes og eroderer afkastet.

Endnu vigtigere end kontrol af omkostninger er at kontrollere følelser, siger Rusty Vanneman, Chief Investment Officer for CLS Investments. Rådgivere er nødt til at sikre, at investorer ikke forfølger ydeevne, men i stedet for at jage investeringsvejledning af kvalitet. Som med enhver investering er kunderne også nødt til at forstå de involverede risici.

Bundlinjen

ETF'er, især passive ETF'er, er billige investeringskøretøjer. Det er nøglen til deres tiltrækningskraft for detailinvestorer. Som gensidige fonde foran dem, giver de mor-og-pop-investorer en billig måde at diversificere på. Alligevel kan ETF-investorer blive fristet til at jage alfa endnu mere, end investeringsfondinvestorer gør, og rådgivere er godt positionerede til at give klar vejledning til kunder, der ønsker at forfølge denne form for strategi. (Se mere: Sådan bruges ETF'er af rådgivere .)

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar