22 latinamerikanske ETF'er

Latinamerikanske børshandlede fonde kombinerede to af de seneste års hotteste søgeord: Emerging markeder og lave gebyrer. Men med en række store latinamerikanske økonomier, der kæmper, er der ikke sådan noget som en sikker ting syd for grænsen.

Der er 22 børshandlede fonde, der er specialiserede i Latinamerika, ifølge webstedet ETF-database. Men kun en har et positivt afkast til dato, 7% gevinsten på Global X Funds 'MSCI Argentina X-fond (ARGT). Den største, iShares 'Brazil Capped ETF (EWZ), med 4, 9 mia. Dollars i aktiver under forvaltning, er mere end 8% nede. Og at bringe bagenden op er Direxion Daily Brazil Bull 3x-andele (BRZU), faldet næsten 37% gennem 20. november.

Reeling Tungvægt Brasilien

De skyldige spænder fra recession, til faldende oliepriser, til en grundlæggende vurdering af, hvor hurtigt Brasilien fortsat vil vokse på lang sigt, siger rapporter fra konsulentfirmaerne Moody's Analytics og IHS Global Insight. Bedre indsatser i Latinamerika lige nu er Chile og Colombia. Udsigterne er sandsynligvis værst for Venezuela, plaget af faldende oliepriser, den hurtigt voksende konkurrence om nationens tunge råolie fra det nordlige Canada via den fremtidige Keystone XL-rørledning og landets flerårige kamp med en ineffektiv populistisk regering.

Da de fleste latinamerikanske ETF'er sporer en bestemt lands aktieindeks, har en følelse af dem direkte tilknytning til risiciene og fordelene ved at drive forretning i dette land.

”Den økonomiske risikoprofil i Latinamerika er forværret i løbet af det sidste kvartal, ” sagde IHS-økonom Rafael Amile. ”De økonomiske risici er forværret i Brasilien og Mexico, og andre lande er ikke forbedret. ''

IHS forbereder sig på at gennemgå sin langsigtede prognose for Brasilien, som kræver en gennemsnitlig økonomisk vækst på 3, 7%. Det er allerede lavere end den 5% -klip, den har opretholdt i årtier, men vil stadig vise sig at være for optimistisk, medmindre produktiviteten stiger, og regeringerne gennemfører upopulære strukturreformer, sagde han. Samtidig bemærker Moody's, at mens Brasilien gik ned i recession i midten af ​​året, løber inflationen omkring 6, 5%. Selv når Brasiliens centralbank hæver renten, implementerer politikerne stadig over-stimulerende finanspolitik, siger Moody's. Investeringsbank Nomura er gået længere og argumenterer for, at den brasilianske økonomi er i fare for at "løsne sig." (Se mere: Top Brazilian Stocks for US Investors .)

Syv af 22 latinamerikanske ETF'er sporer brasilianske aktier eller obligationer, siger ETF-databasen. Men Brasilien har den laveste vækst blandt de store latinamerikanske lande såvel som den højeste inflation, og dens valuta har haft store tab mod dollaren i det sidste år, ifølge BlackRock. (Se mere: Invester i Brasilien med disse ETF'er .)

Hvad er godt for en ...

Lavere oliepriser er gode nyheder for Chile, der har en ETF, der sporer sine lagre, men ikke for olieeksportører Mexico (som har tre ETF'er), Ecuador (ingen), Colombia (tre) og Venezuela (ingen), siger IHS. Seks ETF'er investerer i flere latinske lande.

Langt den førende latin-ETF-spiller er BlackRocks iShares-enhed, der driver de største fonde, der er specialiseret i Brasilien, Peru og Mexico, samt den største diversificerede fond, iShares Standard & Poor's Latin America 40-fond (ILF), der har mistede 4% af sin værdi hidtil i år. Til sammenligning er Standard & Poor's 500 steget 11% for året. Her er profiler af de fem største fonde ifølge ETF Database.

iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)

Den største latinamerikanske ETF er et rent spil på Brasilien - en trendy indsats de sidste par år, men meget mindre nu. Dets omkostningsprocent på 0, 61% er mere end seks gange så høj som for en sammenlignelig ETF baseret på S&P 500. Ned 8% for året er det blevet ramt af problemer på dets største bedrift, Itau Unibanco (ITUB), som er faldet omkring 20% ​​siden august. Olieselskaber Petrobras (PBR) og Vale SA (VALE) er ned 30% og 43% for året, og endda øltitan Ambev SA (ABEV) er i rødt. Inklusive deres foretrukne aktier tegner disse virksomheder sig for omkring en tredjedel af ETF's aktiver.

iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW)

Den næststørste latinske ETF med $ 2, 9 mia. Under forvaltning, denne fond har dyppet omkring 2, 5% indtil videre i år. Dets omkostningsprocent er 0, 48% af aktiverne. I modsætning til den råvarefokuserede EWZ, fokuserer Mexicos øverste ETF på telekommunikation. Mere end 17% af dets aktiver er i Carlos Slim's America Movil (AMX), en gigantisk kommunikationsgigant, hvis aktier har slettet et tab i begyndelsen af ​​2014 og nu er op med ca. 1% for året. Den lokale Coca-Cola-aftapper FEMSA (FMX), nr. 2-besiddelsen, er nede med under 1%, men de øverste fem bedrifter Grupo Televisa (TV) og bygningsgiganten CEMEX (CX) er begge op i de lave dobbeltcifre. Fem års afkast har toppet 17% ifølge iShares. (Se mere: Vil du investere i Mexico? Start med denne ETF .)

iShares Latinamerika 40 (ILF)

Den største latinske fond, der er diversificeret over nationerne, er ILF faldet med 4% hidtil i år. Dets omkostningsprocent er en jævn 0, 5%. Det er designet til at spore S&P's Latin America 40 Index, der dækker aktier i Brasilien, Mexico, Argentina og Chile. Fem års afkast er + 11% gennem december sidste år, ifølge iShares. Top-fem beholdninger er America Movil, Ambev, Petrobras og to brasilianske banker.

iShares MSCI Chile Fund (ECH)

Denne fond på $ 370 millioner er nedsat næsten 11% på trods af de generelt positive chilenske udsigter. Dets omkostningsprocent er 0, 61%. Dets top fem beholdninger, der omfatter ca. 40% af ETF's aktiver under forvaltning, inkluderer to forsyningsselskaber og LATAM Airlines Group (LFL). Dets fem-årige afkast gennem 2013 var + 10, 8% ifølge iShares.

iShares All Peru (EPU)

En anden iShares-fond, denne har mistet ca. 1, 3% af sin værdi i år og har en omkostningsprocent på 0, 62%. Ifølge BlackRock er afkastet siden starten næsten 9% årligt. Top holding Credicorp Ltd. (BAP), landets største bank, har været stigende, og Southern Copper Corp. (SCCO) er steget med 16% for året. (Se mere: Den bedste ETF til investering i Peru .)

Bundlinjen

ETF'er tilbyder en billig måde at få eksponering for Latinamerikas mest spændende investeringssteder (såvel som dets bagagerum). Vælg omhyggeligt, og overvej forskellene mellem fonde, der har større fokus på en bestemt industri eller land og dem, der er mere diversificerede, fordi der ikke er sådan noget som en sikker ting syd for grænsen. (Se mere: De 4 bedste steder at investere i Latinamerika .)